Arya.ag a commencé à placer des enregistrements liés à environ 2 milliards de dollars de récoltes stockées sur une blockchain basée sur Avalanche pour des prêteurs agricoles en Inde.
Résumé
- Arya.ag a déployé un registre basé sur Avalanche couvrant les dépôts de grains, les reçus et les enregistrements de statut des prêts agricoles.
- L'entreprise détient actuellement environ 2 milliards de dollars de récoltes dans son réseau d'entrepôts indiens.
- Trois grandes banques rejoignent la blockchain dédiée d'Arya.ag, bien que leurs identités restent confidentielles pour l'instant.
- Arya.ag facilite environ 1,3 milliard de dollars de prêts annuels et en émet directement environ 230 millions de dollars elle-même.
- Les enregistrements tokenisés ne transfèrent pas la propriété des grains ni ne garantissent des approbations plus rapides et un accès au crédit moins cher.
Des rapports du 10 septembre indiquaient que le système enregistre les dépôts de grains, les reçus d'entrepôt électroniques et le statut des prêts, permettant aux prêteurs autorisés de vérifier les récoltes offertes en garantie. Le cofondateur d'Infosys, Nandan Nilekani, a annoncé le projet au Global Fintech Festival à Mumbai.
Le chiffre de 2 milliards de dollars couvre la valeur estimée des récoltes détenues dans le réseau d'entrepôts d'Arya.ag. Il ne représente pas la valeur des prêts déjà enregistrés sur la blockchain. Arya.ag et Ava Labs n'ont pas divulgué combien de garanties ou d'activités de prêt sont entrées dans le nouveau système.
Arya.ag relie les enregistrements de grains aux prêts agricoles
Les agriculteurs qui stockent des récoltes dans des entrepôts indiens enregistrés peuvent recevoir des reçus d'entrepôt négociables électroniques, communément appelés e-NWR. Un agriculteur peut utiliser le reçu pour obtenir un prêt tout en gardant la récolte en stockage et en attendant un moment approprié pour la vendre.
La blockchain d'Arya.ag relie les informations sur la récolte déposée à son reçu d'entrepôt et à son statut de financement. Les banques peuvent utiliser l'enregistrement partagé pour vérifier si le grain existe, si un autre prêteur l'a déjà accepté comme garantie et combien de dette reste impayée.
Les exploitants d'entrepôts et les prêteurs conservent actuellement certaines de ces informations dans des systèmes séparés. Arya.ag a déclaré que son registre est conçu pour fournir aux institutions participantes une source commune d'enregistrements lors de la vérification des garanties.
Le grain sous-jacent reste dans un entrepôt physique. L'e-NWR légalement reconnu en Inde reste le document de financement, tandis que l'entrée sur la blockchain enregistre les informations liées à la récolte, au reçu et au prêt. Arya.ag ne vend pas de jetons de grains à des traders de cryptomonnaies ni ne transfère la propriété des récoltes via un marché public.
Les affirmations selon lesquelles le système pourrait produire « des approbations plus rapides, des coûts réduits ou un meilleur accès au crédit » restent des résultats potentiels qui doivent être démontrés lors du déploiement, selon une déclaration partagée avec le rapport original. Aucune comparaison des temps de traitement, des dépenses d'exploitation ou des taux d'approbation des emprunteurs n'a été publiée.
Trois banques rejoignent le réseau Avalanche
Arya.ag exploite la blockchain dédiée de couche 1 en utilisant la technologie développée par Ava Labs. Le réseau est distinct des chaînes publiques principales d'Avalanche et peut appliquer des règles de fonctionnement adaptées aux banques, aux entrepôts et aux enregistrements de prêts réglementés.
« La L1 est gérée par Arya », a déclaré Devika Mittal, responsable d'Ava Labs en Inde. Elle l'a décrite comme un déploiement dédié qui devrait soutenir d'autres entreprises d'entrepôts ultérieurement.
Trois grandes banques rejoignent le réseau, a déclaré Mittal, sans les identifier. Toute banque peut rejoindre au stade actuel, tandis que l'accès pour d'autres opérateurs d'entrepôts viendra via une expansion future.
Les divulgations publiques n'identifient pas quelles institutions exploiteront les validateurs, qui peut consulter les enregistrements de prêts individuels ou comment Arya.ag gérera les corrections de données. Les entreprises n'ont pas publié de nombres de transactions, de capacité réseau, d'adresses de contrats intelligents ou d'explorateur de blockchain.
Les conditions financières entre Arya.ag et Ava Labs n'ont pas été divulguées. Aucune date n'a été fournie pour l'ouverture du système à des entreprises d'entrepôt concurrentes, et les partenaires n'ont pas fixé d'objectif public pour transférer un montant spécifique de garanties sur le réseau.
Dans une couverture connexe de crypto.news, RedStone a introduit des flux de prix onchain pour un coffre de crédit privé détenant plus de 170 millions de dollars. Cet arrangement répartit une évaluation hors chaîne sur plusieurs réseaux, mais laisse la responsabilité de l'évaluation du prêt sous-jacent à FalconX. Le système d'Arya.ag repose de la même manière sur des informations vérifiées concernant des actifs physiques qui restent en dehors de la blockchain.
L'activité de prêt existante atteint 1,3 milliard de dollars par an
En dehors du projet blockchain, Arya.ag facilite environ 1,3 milliard de dollars de prêts agricoles chaque année, selon les chiffres publiés avec l'annonce. Sa filiale de financement non bancaire, Arya Dhan, fournit directement environ 230 millions de dollars de ce total.
Les banques et autres institutions financières fournissent les prêts restants après avoir examiné les récoltes détenues dans les installations gérées par Arya.ag. Leurs décisions de crédit dépendent de la quantité, de la qualité, de la valeur marchande et du statut de financement existant du grain.
Les chiffres rapportés par TechCrunch en janvier situaient l'activité de prêt annuelle légèrement plus haut. Le cofondateur et PDG d'Arya.ag, Prasanna Rao, a déclaré que la plateforme facilitait près de 1,5 milliard de dollars de prêts et gérait environ 3 milliards de dollars de grain chaque année.
Les chiffres de janvier et l'annonce de septembre mesurent des périodes et des activités différentes. Le chiffre antérieur de 3 milliards de dollars décrivait le grain agrégé et stocké annuellement. Le dernier chiffre de 2 milliards de dollars représente les récoltes détenues dans les entrepôts de l'entreprise, selon l'annonce.
Arya.ag a déclaré à TechCrunch qu'elle atteignait entre 850 000 et 900 000 agriculteurs via environ 12 000 entrepôts loués dans 60 % des districts de l'Inde. Le stockage générait 50 % à 55 % du chiffre d'affaires de l'entreprise, la finance représentait 25 % à 30 %, et le commerce fournissait la part restante.
Les prêts arrangés via la plateforme portaient des taux d'intérêt d'environ 12,5 % à 12,8 %, a déclaré Rao. Il a comparé cette fourchette aux 24 % à 36 % facturés par les agents commissionnés et aux taux bancaires proches de 11 % à 12 %.
Les approbations de prêt pouvaient prendre moins de cinq minutes avant le déploiement sur Avalanche, selon Rao. Arya.ag utilisait déjà l'intelligence artificielle pour évaluer la qualité du grain, des informations satellitaires pour surveiller les cultures avant la récolte et des sacs de stockage équipés de capteurs dans les zones dépourvues d'installations conventionnelles.
Finternet fournit des règles pour connecter les participants
Finternet aide à établir le cadre opérationnel par lequel les prêteurs et les entrepôts communiquent au sein du système. Nilekani a développé le concept de Finternet avec Agustín Carstens, ancien directeur général de la Banque des règlements internationaux et ancien gouverneur de la Banque du Mexique.
Leur document de travail de la BRI, publié en avril 2024, décrit Finternet comme de multiples écosystèmes financiers connectés par des normes techniques et institutionnelles partagées. Le modèle proposé utilise la tokenisation et des registres unifiés pour connecter l'argent aux actifs financiers et physiques.
Carstens et Nilekani ont identifié l'interopérabilité, la vérifiabilité, la programmabilité, la finalité du règlement, l'évolutivité, la confidentialité et la gouvernance comme exigences de conception fondamentales. Leur document indique que des registres unifiés pourraient réduire la dépendance à des bases de données séparées et à des systèmes de messagerie externes.
Le document est une proposition de recherche, et non une réglementation ou une norme opérationnelle de la BRI. Un avertissement précise que ses opinions appartiennent aux auteurs et ne représentent pas nécessairement la BRI, l'Autorité indienne d'identification unique ou la Fondation pour l'interopérabilité dans l'économie numérique.
Pour Arya.ag, Finternet travaille sur des règles régissant la communication entre les entrepôts et les prêteurs. Les informations disponibles ne permettent pas d'identifier une entité juridique distincte contrôlant le cadre, un processus de règlement des litiges pour les enregistrements incorrects ou la norme utilisée pour connecter les systèmes bancaires.
L'expansion attend l'activité bancaire et l'accès aux entrepôts
L'Inde reconnaît déjà les e-NWR comme des instruments pouvant soutenir des prêts contre des récoltes stockées dans des entrepôts réglementés. Le déploiement de la blockchain s'appuie sur cette structure juridique existante au lieu de créer une nouvelle revendication de propriété sur le grain.
Les agriculteurs conservent leurs droits en vertu des accords d'entreposage et de prêt. Les banques conservent leurs créances contractuelles sur les cultures mises en gage, tandis que les registres de la blockchain fournissent des informations utilisées lors de la vérification et de la gestion des prêts.
Arya.ag a l'intention d'admettre d'autres entreprises d'entreposage, bien qu'elle n'ait pas publié de calendrier d'expansion. L'entreprise n'a pas nommé les trois banques participantes ni divulgué quand elles commenceront à traiter les prêts à la production via le réseau.
Aucune donnée onchain n'a été publiée montrant le nombre ou la valeur des dépôts, reçus ou prêts enregistrés. Arya.ag et Ava Labs n'ont pas annoncé de date limite pour la publication de ces chiffres ni pour un audit indépendant du système.
