U.S. Bank a réalisé un paiement transfrontalier en direct en utilisant USBDC, sa stablecoin propriétaire adossée au dollar, a annoncé la banque le 9 septembre. La transaction a transféré de la valeur entre les entités de U.S. Bank en Amérique du Nord et en Europe via la blockchain publique Stellar.
Résumé
- U.S. Bank a réalisé un paiement transfrontalier en direct en USBDC entre ses entités nord-américaines et européennes.
- USBDC fonctionnait sur Stellar tout en restant connecté aux systèmes financiers, de risque et de conformité de la banque.
- Le pilote a testé les fonctions de création, de rachat, de gel et de récupération via la Digital Asset Platform de U.S. Bank.
- U.S. Bank explore la gestion de liquidité, la mobilité des garanties et les utilisations de trésorerie transfrontalière après ce pilote.
- U.S. Bank a divulgué l'adresse de l'émetteur Stellar mais n'a fourni aucune valeur de transaction ni date de lancement.
La banque a présenté la transaction comme un test de son infrastructure d'actifs numériques développée en interne. Son annonce n'a pas divulgué le montant transféré, le délai de règlement, le hash de transaction ou la structure de réserves soutenant le jeton. Elle n'a pas non plus annoncé l'accès public à USBDC.
La distinction est importante car le pilote a démontré des capacités techniques et opérationnelles plutôt qu'un déploiement commercial de stablecoin. U.S. Bank n'a pas déclaré que les clients de détail, les clients entreprises ou les institutions financières externes peuvent acquérir, détenir ou échanger USBDC.
U.S. Bank a testé USBDC sous les contrôles existants
Le pilote a connecté le réseau Stellar aux systèmes financiers, de risque, de conformité et opérationnels de la banque. U.S. Bank a déclaré que sa Digital Asset Platform a soutenu l'émission, le transfert et le rachat d'USBDC pendant la transaction.
La plateforme a également testé les fonctions de gel et de récupération. Ces contrôles peuvent permettre à un émetteur de restreindre les transferts ou de récupérer des jetons dans des circonstances définies. Ces fonctionnalités peuvent aider les institutions financières réglementées à répondre à la fraude, aux sanctions, aux ordonnances judiciaires et aux exigences de conformité.
Stellar prend en charge les contrôles d'émetteur pour les actifs créés sur son réseau. Cependant, U.S. Bank n'a pas divulgué les paramètres de compte qu'elle a utilisés, si une récupération a eu lieu ou comment elle gouvernerait ces pouvoirs dans le cadre d'un déploiement plus large.
La banque a publié l'adresse de l'émetteur Stellar du pilote. Cela fournit une référence pour surveiller le compte. L'adresse divulguée n'établit pas l'offre en circulation d'USBDC, la valeur des réserves ou la disponibilité en dehors du test contrôlé.
Le pilote USBDC ciblait les paiements institutionnels
U.S. Bank a utilisé USBDC pour un transfert intragroupe plutôt qu'un paiement de consommateur. Le pilote a examiné si un dollar numérique contrôlé par une banque pouvait franchir les frontières tout en restant connecté aux contrôles bancaires conventionnels.
Les blockchains publiques peuvent fonctionner en continu, contrairement aux systèmes de paiement qui dépendent des heures bancaires et des calendriers de règlement locaux. U.S. Bank a déclaré qu'USBDC pourrait prendre en charge des transactions à tout moment, mais n'a pas divulgué si le pilote a eu lieu en dehors des heures d'ouverture normales.
La banque n'a également fourni aucune comparaison entre le pilote et ses systèmes de paiement transfrontaliers existants. Son communiqué n'a pas quantifié les coûts, les frais de change, les frais d'intermédiaire ou les améliorations de la vitesse de règlement.
U.S. Bank a décrit USBDC comme l'une des premières stablecoins émises par une banque déployées sur une blockchain publique. «L'une des premières» est la caractérisation de la banque et dépend de la façon dont les jetons émis par les banques, les stablecoins et le déploiement public sont définis.
L'initiative s'appuie sur la relation de U.S. Bank avec la Stellar Development Foundation. Les organisations évaluent comment l'infrastructure de blockchain publique pourrait soutenir les services financiers réglementés tout en préservant les contrôles institutionnels.
D'autres entreprises étendent l'utilisation des dollars tokenisés dans les prêts et les paiements. Comme l'a rapporté crypto.news, Coinbase a étendu le prêt en USDC propulsé par Morpho au Brésil, élargissant l'accès à une stablecoin publique via une plateforme financière existante.
USBDC reste différent des stablecoins en circulation publique
USBDC apparaît actuellement comme un actif pilote fermé contrôlé par U.S. Bank. La banque n'a pas annoncé de cotations en bourse, de prise en charge de portefeuille, d'exigences d'éligibilité des clients ou de mécanisme permettant au public d'échanger le jeton contre des dollars.
Cela rend USBDC différent des stablecoins largement en circulation tels que USDC et USDT. Ces actifs circulent sur les échanges, les plateformes de paiement, les portefeuilles et les applications décentralisées. USBDC n'a été confirmé que dans le cadre d'une seule transaction entre des entités appartenant à la même organisation bancaire.
Le pilote montre néanmoins comment une banque réglementée peut connecter un jeton propriétaire à une blockchain publique. U.S. Bank contrôlait le processus d'émission tout en utilisant Stellar comme couche de transaction et de règlement.
Les marchés institutionnels testent des connexions similaires entre la finance réglementée et les systèmes blockchain. Dans une couverture connexe, Compound a ouvert un marché de prêt en USDC offrant des ratios de garantie allant jusqu'à 87 %. Ce produit diffère d'USBDC car il utilise une stablecoin en circulation publique au sein d'une infrastructure de prêt décentralisée.
U.S. Bank n'a pas divulgué si USBDC deviendrait transférable via des portefeuilles externes ou des applications décentralisées. Tout lancement plus large nécessiterait plus d'informations sur la propriété des jetons, les réserves, les droits de rachat et les contreparties autorisées.
Ce qui se passe après le pilote USBDC
U.S. Bank a déclaré qu'elle explore « une gestion améliorée de la liquidité, la mobilité des garanties, les opérations de trésorerie transfrontalières » et d'autres applications institutionnelles. Il s'agit d'utilisations possibles plutôt que de produits confirmés.
La gestion de la liquidité pourrait impliquer le déplacement de fonds entre comptes ou unités commerciales en dehors des heures bancaires normales. La mobilité des garanties pourrait permettre aux actifs tokenisés de circuler plus rapidement entre contreparties approuvées. Les opérations de trésorerie transfrontalières pourraient aider les entreprises à gérer leur trésorerie entre juridictions.
La banque n'a pas fourni de délais pour des tests supplémentaires ou un lancement commercial. Elle n'a pas non plus identifié les clients, les corridors de paiement ou les partenaires bancaires susceptibles de participer à de futurs essais.
Un développement ultérieur nécessitera probablement que U.S. Bank détermine comment USBDC s'inscrit dans les règles américaines applicables aux stablecoins et les exigences de paiement européennes. Le déploiement transfrontalier pourrait nécessiter différentes approbations selon la manière dont le jeton est émis, détenu et racheté.
Les divulgations futures devraient clarifier si chaque USBDC est adossé à un dépôt en dollars correspondant ou à un autre actif de réserve. Elles devraient également expliquer qui peut racheter le jeton, où les réserves sont détenues et si les détenteurs bénéficient de protections d'assurance-dépôts.
Pour l'instant, le paiement effectué confirme que la plateforme d'actifs numériques d'U.S. Bank peut émettre et transférer un jeton propriétaire via Stellar dans un environnement réel. Cela ne confirme pas un lancement public de stablecoin.
La prochaine mesure du progrès sera de savoir si la banque étend USBDC au-delà des entités affiliées. Un pilote client, un cadre de réserves publié ou un déploiement commercial fourniraient des preuves plus claires de la manière dont U.S. Bank entend utiliser le jeton.
