UniCredit a commencé à explorer une expansion de son activité d'actifs numériques qui pourrait donner aux clients accès à la garde de crypto, au courtage, aux investissements tokenisés et aux services de stablecoin.
Résumé
- UniCredit sélectionne un fournisseur technologique pour une infrastructure pouvant soutenir des services de garde et de courtage d'actifs numériques.
- La banque envisage des investissements tokenisés, des titres à revenu fixe, des services de stablecoin et des moyens pour les clients d'obtenir une exposition aux cryptomonnaies.
- UniCredit a déjà proposé à des clients professionnels un produit lié à l'ETF Bitcoin de BlackRock et émis un minibond tokenisé sur une blockchain publique.
- La banque fait partie de Qivalis, un consortium bancaire européen qui prépare le lancement d'une stablecoin libellée en euros.
Des personnes proches des plans ont déclaré que la banque italienne sélectionne un fournisseur technologique qui pourrait fournir l'infrastructure nécessaire pour détenir des actifs numériques et soutenir leur achat et leur vente, bien que les discussions restent à un stade précoce et qu'aucune décision finale n'ait été prise.
Ce travail pourrait mener UniCredit au-delà des produits individuels liés aux cryptomonnaies qu'elle a proposés aux investisseurs professionnels et donner à la banque une technologie pour un ensemble plus large de services d'actifs numériques.
Les utilisations potentielles à l'étude incluent des produits d'investissement tokenisés et des titres à revenu fixe, selon les personnes. UniCredit examine comment les clients pourraient utiliser des stablecoins et obtenir une exposition aux cryptomonnaies via l'infrastructure.
Un porte-parole d'UniCredit a refusé de commenter.
UniCredit envisage une infrastructure de garde et de courtage de crypto
Le fournisseur technologique à l'étude donnerait à UniCredit les systèmes nécessaires pour garder des actifs numériques et faciliter les transactions, créant une infrastructure qui pourrait soutenir plusieurs produits plutôt qu'une seule offre d'investissement.
Les services spécifiques n'ont pas encore été décidés, et la banque pourrait modifier ou abandonner certaines parties du plan pendant que les discussions se poursuivent.
UniCredit a déjà testé l'exposition aux cryptomonnaies via des produits d'investissement traditionnels. En juillet 2025, crypto.news a précédemment rapporté que la banque avait introduit un produit structuré lié à IBIT pour des clients professionnels en Italie.
Le certificat d'investissement de cinq ans libellé en dollars était lié à l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock et offrait une protection totale du capital à l'échéance. Il permettait aux clients éligibles de participer aux rendements liés au Bitcoin sans détenir directement la cryptomonnaie.
UniCredit a jusqu'à présent concentré son activité d'actifs numériques sur les investisseurs professionnels et les clients entreprises. La construction d'une technologie de garde et de courtage pourrait donner au prêteur une autre voie pour offrir des actifs numériques via ses opérations bancaires existantes.
La banque a adopté une approche similaire pour les titres basés sur la blockchain. Fin de l'année dernière, UniCredit a émis le premier minibond tokenisé d'Italie sur une blockchain publique, utilisant une infrastructure blockchain pour émettre et transférer un instrument financier traditionnel.
Ses dernières discussions couvrent les titres à revenu fixe tokenisés comme l'un des domaines possibles où la nouvelle infrastructure pourrait être utilisée.
Les stablecoins constituent une autre partie des plans d'UniCredit
Les stablecoins font déjà partie de la stratégie d'actifs numériques d'UniCredit via Qivalis, la société basée à Amsterdam formée par des banques européennes pour développer une stablecoin libellée en euros.
Le projet a initialement réuni 10 banques, dont UniCredit, BNP Paribas, ING, Banca Sella, KBC, DekaBank, Danske Bank, SEB, CaixaBank et Raiffeisen Bank International. Qivalis vise le second semestre 2026 pour le lancement du token, sous réserve d'approbation réglementaire.
Son membership s'est depuis fortement élargi. En mai, Qivalis s'est étendu à 37 banques dans 15 pays européens après avoir ajouté 25 institutions, dont ABN AMRO, Rabobank, Nordea et Intesa Sanpaolo.
Qivalis prévoit d'opérer en tant qu'établissement de monnaie électronique sous la supervision de la banque centrale néerlandaise. Le groupe cherche à émettre un token conforme à MiCA adossé 1:1 à l'euro, avec ses premières utilisations centrées sur le règlement institutionnel, les opérations de trésorerie et les actifs tokenisés.
En avril, le groupe bancaire a sélectionné Fireblocks pour l'infrastructure soutenant le jeton prévu. Fireblocks fournit une technologie de tokenisation, une infrastructure de portefeuille et des outils de gestion du cycle de vie, ainsi que des systèmes de vérification d'identité et de filtrage des sanctions.
La recherche technologique distincte d'UniCredit pourrait couvrir l'utilisation de stablecoins par ses propres clients, selon les personnes familières avec les plans de la banque. Les détails sur la manière dont ces services fonctionneraient ou s'ils seraient connectés à Qivalis n'ont pas été finalisés.
MiCA donne aux banques européennes un cadre pour les services crypto
Les plans sont à l'étude alors que les banques européennes intensifient leurs travaux avec les crypto-actifs, les titres tokenisés et le règlement basé sur la blockchain dans le cadre du règlement de l'Union européenne sur les marchés de crypto-actifs.
MiCA a établi un cadre réglementaire commun à l'échelle du bloc pour les prestataires de services sur crypto-actifs et les émetteurs de stablecoins, remplaçant un système où les exigences différaient entre les marchés nationaux.
Plusieurs banques se sont depuis lancées dans des domaines tels que la conservation, la négociation et l'infrastructure de stablecoins. Banca Sella d'Italie, autre membre de Qivalis, a reçu l'approbation de la Banque d'Italie pour fournir des services de conservation et de transfert de crypto via la voie de notification de MiCA pour les établissements de crédit.
La relation entre les banques et les émetteurs de stablecoins a apporté ses propres questions réglementaires. Elena Carletti, vice-présidente adjointe d'UniCredit, qui préside le comité des risques du conseil d'administration de la banque, a averti en mai que l'Europe pourrait faire face à des difficultés pour répondre aux tensions impliquant des dépôts bancaires liés aux crypto.
Carletti a cité l'effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023, lorsque Circle a divulgué que 3,3 milliards de dollars de réserves soutenant l'USDC étaient détenus auprès du prêteur défaillant. Elle a déclaré que les autorités européennes pourraient avoir moins d'options pour fournir une protection similaire, car l'assurance des dépôts de l'UE est plafonnée à 100 000 €.
Ses commentaires sont intervenus alors qu'UniCredit participait au projet de stablecoin Qivalis et que les prêteurs européens préparaient des services de paiement et de règlement réglementés basés sur la blockchain dans le cadre de MiCA.
Le jeton prévu de Qivalis reste programmé pour le second semestre 2026, sous réserve de l'autorisation de De Nederlandsche Bank.
UniCredit développe son activité de marchés de capitaux numériques
UniCredit a également développé ses opérations de marchés de capitaux numériques en dehors des produits de cryptomonnaie.
Cette semaine, la banque a annoncé avoir acquis une participation minoritaire dans VC Trade, une plateforme allemande axée sur les marchés de prêt. L'investissement vise à étendre les capacités d'UniCredit en matière de marchés de capitaux numériques.
Sa recherche technologique ajouterait une pièce supplémentaire à ce travail en créant une infrastructure capable de détenir et de négocier directement des actifs numériques.
La banque n'a pas divulgué quels fournisseurs de technologie sont envisagés, combien elle pourrait dépenser pour le projet ou quand un fournisseur pourrait être sélectionné. Les décisions sur la question de savoir si UniCredit offrira finalement un courtage de crypto, une conservation, des services de stablecoin ou des titres tokenisés via le système restent en discussion.
