Aave odnotował 27,4 miliarda dolarów średniej całkowitej zablokowanej wartości w sierpniu, podczas gdy aktywne pożyczki wzrosły do 11,7 miliarda dolarów, a jego udział w śledzonym pożyczaniu on-chain osiągnął 47,8%.
Podsumowanie
- TVL Aave w sierpniu wzrósł o 13,7% miesiąc do miesiąca do 27,4 miliarda dolarów, podczas gdy aktywne pożyczki osiągnęły 11,7 miliarda dolarów.
- Aave posiadał 47,8% śledzonych pożyczek, przedłużając odbudowę udziału w rynku drugi miesiąc z rzędu.
- TVL V4 średnio wynosił 442,3 miliona dolarów, rosnąc o 53,4%, podczas gdy aktywne pożyczki wzrosły o 62,9% w sierpniu ogółem.
- Kapitalizacja rynkowa GHO osiągnęła 661,6 miliona dolarów, czternasty z rzędu miesięczny wzrost i rekordowy średni poziom.
- Miesięczni aktywni użytkownicy spadli o 3,8% do 68 900, przedłużając spadki czwarty miesiąc z rzędu ogółem.
Raport Token Terminal z sierpnia 2026 dotyczący Aave report pokazał, że TVL wzrósł o 13,7% w porównaniu z lipcem, podczas gdy aktywne pożyczki wzrosły o 12,9%. Oba wskaźniki wzrosły drugi miesiąc z rzędu i osiągnęły najwyższe średnie miesięczne od kwietnia. Liczby pozostają znacznie poniżej poziomów z poprzedniego roku, z TVL spadającym o 57,6% i aktywnymi pożyczkami spadającymi o 56,9% rok do roku.
Ten sam raport podał sierpniowe opłaty na poziomie 33,9 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 15,2% miesiąc do miesiąca, podczas gdy przychody DAO wzrosły o 9,2% do 4,9 miliona dolarów. Odsetki wygenerowały 33,3 miliona dolarów, czyli 98,2% opłat, ponieważ niespłacone pożyczki wzrosły na rynkach Aave.
Aktywność pożyczkowa Aave odbudowała się szybciej niż śledzony rynek
Saldo aktywnych pożyczek Aave w wysokości 11,7 miliarda dolarów stanowiło 47,8% sektora pożyczkowego śledzonego przez Token Terminal. Jego udział w rynku wzrósł o 1,2 punktu procentowego w porównaniu z lipcem po osiągnięciu 45,5% w czerwcu. Portfel pożyczek śledzonego sektora wzrósł z 22,2 miliarda dolarów do 24,4 miliarda dolarów w sierpniu, przy czym Aave wzrósł o 12,9% w porównaniu z 7,5% dla reszty grupy.
Ethereum pozostało główną bazą kapitałową Aave, odpowiadając za 22,9 miliarda dolarów, czyli 83,5% średniego TVL w sierpniu. Aktywne pożyczki na Ethereum osiągnęły 9,6 miliarda dolarów, co stanowi 82,4% całkowitej wartości protokołu. Plasma zajęła drugie miejsce pod względem wolumenu pożyczek z 797,6 miliona dolarów, a następnie Base z 328,2 miliona dolarów i Arbitrum z 316,6 miliona dolarów.
Pożyczki koncentrowały się na WETH i stablecoinach. Token Terminal podał pożyczki WETH na poziomie 4,1 miliarda dolarów, czyli 35,3% niespłaconego długu. USDT odpowiadał za 2,7 miliarda dolarów, a USDC za 2,6 miliarda dolarów, podczas gdy USDe i USDT0 wniosły odpowiednio 732,6 miliona dolarów i 702,8 miliona dolarów.
Wzrost pożyczek przełożył się bezpośrednio na dochód protokołu. USDC wygenerował 9,6 miliona dolarów sierpniowych opłat, USDT wygenerował 9,4 miliona dolarów, a WETH contributed 7,9 miliona dolarów. DAO zatrzymało 4,9 miliona dolarów całkowitego przychodu, przy czym rynki WETH odpowiadały za 1,3 miliona dolarów.
Aave V4 rosło szybciej, gdy uruchomiono nowe ścieżki pożyczkowe
Aave V4 odnotowało średnie TVL w wysokości 442,3 miliona dolarów w sierpniu, co stanowi wzrost o 53,4% w porównaniu z lipcem. Średnie aktywne pożyczki wzrosły szybciej, rosnąc o 62,9% do 154,9 miliona dolarów. Podstawowe dane V4 Token Terminal obejmują Ethereum i Avalanche i wykluczają dedykowaną instancję Ether.fi Cash na OP Mainnet.
Aave Labs podało inny pomiar punktowy w swoim sierpniowym raporcie rozwojowym, mówiąc, że depozyty V4 przekroczyły 800 milionów dolarów w ciągu miesiąca, a aktywne pożyczki osiągnęły rekord. Liczby te nie są bezpośrednio porównywalne ze średnim miesięcznym TVL Token Terminal wynoszącym 442,3 miliona dolarów, ponieważ daty pomiaru i uwzględnione wdrożenia różnią się.
Pod koniec miesiąca Token Terminal zmierzył 567,4 miliona dolarów w depozytach w ramach wdrożeń V4 objętych jego podstawową serią. USDG i weETH posiadały po około 90 milionów dolarów, a następnie WETH z 77,2 miliona dolarów, WBTC z 50,9 miliona dolarów i wstETH z 44,3 miliona dolarów.
Wzrost przyspieszył po tym, jak Ether.fi przeniósł swój backend pożyczkowy Cash do dedykowanej instancji Aave V4 na Optimism. Depozyty w tej oddzielnej instancji wzrosły z 17,5 miliona dolarów 14 sierpnia do 237,1 miliona dolarów pod koniec miesiąca, według Token Terminal.
Zaktualizowana aplikacja finansowa Ether.fi korzysta z rynku Aave na Optimism, aby umożliwić pożyczanie pod zastaw portfeli klientów. Integracja pozwala uprawnionym użytkownikom uzyskać pożyczki w stablecoinach pod zastaw obsługiwanego zabezpieczenia, zachowując jednocześnie swoje aktywa bazowe.
Ekspansja V4 wykroczyła poza Optimism. Crypto.news poinformował o pierwszym wdrożeniu Aave V4 poza Ethereum na Avalanche w lipcu, a późniejszy raport pokazał, że depozyty V4 przekroczyły 806 milionów dolarów w sierpniu.
Aave Labs poinformowało, że kontynuuje prace nad obsługą Coinbase Tokenized Stocks poprzez planowane wdrożenie V4 na Base. Crypto.news poinformował o uruchomieniu tokenizowanych akcji Coinbase na Base 24 sierpnia, obejmujących produkty Apple, Nvidia, Meta i Alphabet dla uprawnionych inwestorów spoza USA.
Horizon i GHO rozszerzyły wzrost Aave poza pożyczki V3
Aave Horizon, rynek protokołu dla pożyczek zabezpieczonych tokenizowanymi aktywami ze świata rzeczywistego, osiągnął średnią TVL w wysokości 371,6 miliona dolarów w sierpniu. Wartość ta wzrosła o 6,1% w porównaniu z lipcem i o 1456,2% w porównaniu z pierwszym miesiącem rok wcześniej. Średnie aktywne pożyczki Horizon wyniosły 115,3 miliona dolarów.
RLUSD było największym dostarczonym aktywem na Horizon z 161,7 miliona dolarów, podczas gdy USTB stanowiło 66,3 miliona dolarów, a GHO 59,9 miliona dolarów. RLUSD zdominowało pożyczanie z 84,5 miliona dolarów aktywnego zadłużenia, a następnie 27,8 miliona dolarów w GHO.
Potok zabezpieczeń rynkowych pozostaje aktywny we wrześniu. Propozycja Securitize ma na celu dodanie HINC, tokenizowanego funduszu wysokodochodowego podzarządzanego przez Neuberger Berman, jako zabezpieczenia Horizon wyłącznie do dostarczania, z USDC, GHO i RLUSD dostępnymi do pożyczania. Oddzielna propozycja mWIN powiązana z Midas i Wellington pozostaje w zarządzaniu Aave.
Uruchomienie HINC przez Securitize z Neuberger Berman, opisujące portfel skoncentrowany na obligacjach wysokodochodowych wraz z CLO i pożyczkami lewarowanymi.
GHO osiągnęło średnią kapitalizację rynkową w wysokości 661,6 miliona dolarów w sierpniu, rosnąc o 13,1% miesięcznie i o 154,7% w porównaniu z rokiem poprzednim. Token Terminal stwierdził, że stablecoin rośnie teraz przez 14 kolejnych miesięcy.
Zarządzanie GHO od tego czasu podniosło stopy pożyczek i oszczędności. Sierpniowa aktualizacja stóp GHO TokenLogic podnosi stopę pożyczki Ethereum Core z 3,75% do 4,25% w dwóch etapach i podnosi stopę oszczędnościową Aave wypłacaną dla sGHO z 4,25% do 4,50%. Propozycja oszacowała dodatkowy koszt oszczędności na około 397 000 dolarów rocznie na podstawie 158,6 miliona GHO zdeponowanych wówczas w sGHO.
Aktywność użytkowników spadła, podczas gdy Aave rozszerzyło dystrybucję
Wzrost kapitału nie przełożył się na aktywność portfeli. Token Terminal odnotował 68 900 miesięcznych aktywnych użytkowników w sierpniu, co stanowi spadek o 3,8% w porównaniu z lipcem i o 35% w porównaniu z rokiem poprzednim. Aktywność użytkowników spadła czwarty miesiąc z rzędu do najniższej średniej miesięcznej od lutego 2024 roku.
Base miał największy udział użytkowników wynoszący 21 200, nieznacznie wyprzedzając Ethereum z 21 000. Ethereum nadal posiadało ponad cztery piąte kapitału Aave, co sprawia, że dystrybucja użytkowników protokołu jest znacznie mniej skoncentrowana niż jego TVL.
Aave rozszerza dystrybucję konsumencką, podczas gdy liczba portfeli spada. Aave App otworzyło wczesny dostęp na iOS 26 sierpnia poprzez swój program poleceń Ghost Pass, a dostęp ma być rozszerzany partiami. Użytkownicy Androida i sieci pozostają na liście oczekujących.
Wrześniowe priorytety rozwojowe Aave Labs obejmują kontynuację prac nad Coinbase Tokenized Stocks, Stable Vaults, GHO i Aave App. Jego forum zarządzania rozważa tymczasem aktywację V4 Risk Stewards na Ethereum i Avalanche, co dałoby delegowanym menedżerom ryzyka ograniczone uprawnienia do zmiany określonych parametrów Hub, Spoke i oracle w ramach limitów ustalonych przez zarządzanie i okresów karencji.
