Bitcoin odbił się powyżej 78 000 dolarów po tym, jak inflacja konsumencka w USA w sierpniu spełniła prognozy, choć traderzy na rynkach predykcyjnych zwiększyli szansę na podwyżkę stóp przez Fed do 81%.
Podsumowanie
- Ceny konsumenckie w USA wzrosły o 3,4% rok do roku i 0,4% od lipca do sierpnia.
- Bitcoin odzyskał poziom powyżej 78 000 dolarów po spadku poniżej psychologicznego poziomu 77 000 dolarów.
- Bazowa inflacja miesięczna przekroczyła prognozy, mimo że jej roczna stopa spadła do 2,4%.
- Traderzy na Polymarket oszacowali szansę na podwyżkę stóp przez Fed o ćwierć punktu w przyszłym tygodniu na 81%.
CPI w USA utrzymał się na poziomie 3,4% w sierpniu
Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy poinformowało w piątek, że Indeks Cen Konsumpcyjnych wzrósł w sierpniu o 0,4% po uwzględnieniu czynników sezonowych, po wzroście o 0,1% w lipcu. Ceny konsumenckie wzrosły o 3,4% w ciągu poprzednich 12 miesięcy, bez zmian w stosunku do rocznej stopy z lipca.
Obie wartości były zgodne z prognozami cytowanymi w oryginalnym raporcie. Inflacja pozostała jednak powyżej celu Fed na poziomie 2%, gdy urzędnicy przygotowywali się do posiedzenia politycznego w dniach 15–16 września.
Koszty energii odpowiadały za większość miesięcznego wzrostu. Według BLS indeks energii wzrósł w sierpniu o 2,1%, podczas gdy ceny benzyny wzrosły o 3,9% i przyczyniły się do ponad jednej trzeciej wzrostu indeksu głównego. Koszty zakwaterowania wzrosły o 0,3%, a ceny żywności o 0,1%.
Roczna inflacja energii osiągnęła 16,3%, napędzana częściowo wzrostem cen benzyny o 27,4% i oleju opałowego o 52%. Koszty żywności były o 2,7% wyższe niż rok wcześniej, podczas gdy indeks żywności spożywanej w domu wzrósł o 2,2%.
Z wyłączeniem żywności i energii bazowy CPI wzrósł o 0,3% w porównaniu z lipcem. Odczyt miesięczny przekroczył prognozę 0,2% cytowaną w raporcie źródłowym, dając decydentom kolejny sygnał, że podstawowa presja cenowa nie osłabła w pełni.
W ujęciu rocznym inflacja bazowa spadła jednak z 2,5% w lipcu do 2,4% w sierpniu, co jest najniższym odczytem od 2021 roku. Ceny zakwaterowania wzrosły w ciągu roku o 3%, a usługi z wyłączeniem usług energetycznych również wzrosły o 3%.
Kilka komponentów przyczyniło się do wzrostu cen bazowych w sierpniu. BLS odnotowało miesięczne wzrosty o 2,7% w przypadku biletów lotniczych, 2,4% w przypadku zakwaterowania poza domem i 2,3% w przypadku kosztów komunikacji. Ceny używanych pojazdów wzrosły o 0,4%, a nowych pojazdów o 0,3%.
Koszty opieki medycznej spadły o 0,2%, przy czym usługi stomatologiczne spadły o 0,6%. Ubezpieczenie pojazdów mechanicznych spadło o 0,8%, podczas gdy ceny rekreacji i odzieży pozostały bez zmian.
Cena Bitcoina odzyskała poziom powyżej 78 000 dolarów
Po publikacji o 8:30 czasu wschodniego, dane TradingView cytowane w raporcie źródłowym pokazały, że Bitcoin odbił się z poniżej 77 000 dolarów i przekroczył 78 000 dolarów. Odbicie nastąpiło po wyprzedaży związanej z wcześniejszym odczytem inflacji producenckiej z poprzedniego dnia.
Ether również powrócił powyżej 2500 dolarów, a Solana odzyskała 100 dolarów, zgodnie z tymi samymi danymi TradingView. Oba poziomy działały jako psychologiczne progi podczas poprzedzającego spadku rynkowego.
Reakcja na CPI odwróciła część słabości odnotowanej po tym, jak sierpniowy Indeks Cen Producentów wyniósł 5,4% rocznie, nieco powyżej szacunku 5,3% cytowanego w raporcie źródłowym. Ceny kryptowalut spadły po publikacji PPI, gdy traderzy zwiększyli zakłady na bardziej restrykcyjną politykę pieniężną USA.
Bitcoin wszedł w najnowsze raporty inflacyjne pod presją silnych danych o zatrudnieniu. Jak crypto.news wcześniej informował we wrześniu, amerykańscy pracodawcy dodali 162 000 miejsc pracy w sierpniu, znacznie powyżej prognozy 56 000 cytowanej przez Reuters, podczas gdy bezrobocie utrzymało się na poziomie 4,1%.
Bitcoin początkowo osiągnął około 82 262 dolarów po publikacji danych o zatrudnieniu, ale później spadł poniżej 80 000 dolarów. Raport pokazał również, że średnie godzinowe zarobki wzrosły o 0,3% w porównaniu z lipcem i o 3,1% w porównaniu z rokiem poprzednim, dodając dane płacowe do liczb, które urzędnicy Fed muszą rozważyć.
Kontrakty terminowe na stopę funduszy federalnych wyceniały prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki na 61% po raporcie o zatrudnieniu, w porównaniu z 52% przed nim. Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych wzrosła o pięć punktów bazowych do 4,38%, podczas gdy rentowność dziesięcioletnich osiągnęła 4,776%.
Szansa na podwyżkę stóp przez Fed wzrosła do 81%
Po piątkowym raporcie CPI traderzy na Polymarket przypisali 81% prawdopodobieństwa podwyżce stóp o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu, zgodnie z relacją na żywo MarketWatch. Przed publikacją danych implikowana szansa wynosiła około 59%, a prawdopodobieństwo braku zmian spadło z 41% do około 20%.
Ceny na Polymarket odzwierciedlają zakłady zawierane przez uczestników i mogą zmieniać się w trakcie sesji handlowej. Nie są one oficjalną prognozą Rezerwy Federalnej ani bezpośrednim miernikiem tego, jak zamierzają głosować członkowie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku.
Docelowy przedział stopy funduszy federalnych wynosi obecnie od 3,50% do 3,75%. Podwyżka o ćwierć punktu procentowego podniosłaby go do 3,75%–4% i byłaby pierwszą podwyżką Fed od lipca 2023 r.
Opublikowana przed raportem CPI analiza polityki na wrzesień wykazała, że CME FedWatch przypisywał prawdopodobieństwo podwyżki o ćwierć punktu na poziomie 66%. Kursy na Polymarket osiągnęły 72% po tym, jak gubernator Fed Michael Barr opowiedział się za zdecydowaną reakcją, jeśli inflacja nie osłabnie.
Wówczas w analizie wskazano 75 000 USD jako ważny obszar wsparcia Bitcoina, a 82 000–86 000 USD jako opór. Bitcoin zyskał w sierpniu 25%, podczas gdy amerykańskie spotowe fundusze ETF na Bitcoina przyciągnęły 3,52 mld USD w 16 z 21 sesji handlowych.
Amerykańscy inwestorzy stoją teraz przed konkurencją między aktywami kryptowalutowymi a rosnącymi rentownościami obligacji skarbowych, jeśli Fed zwiększy koszty pożyczek. Wyższe stopy podnoszą zwrot dostępny z długu rządowego i produktów rynku pieniężnego, co może wpływać na popyt na aktywa bez stałego oprocentowania.
Ryzyka związane z podażą ropy utrzymują obawy o inflację na podwyższonym poziomie
Ceny energii pozostają kluczową kwestią dla Fed po tym, jak benzyna odpowiadała za ponad jedną trzecią sierpniowego miesięcznego wzrostu CPI. Walki na Bliskim Wschodzie zakłóciły przepływy ropy i zwiększyły obawy, że koszty paliwa mogą utrzymać inflację bazową powyżej celu banku centralnego.
Ropa Brent pozostawała w piątek powyżej 100 USD, mimo spadku o prawie 4%, zgodnie z danymi rynkowymi cytowanymi w raporcie źródłowym. Folha podała, że benchmark zniżkował w kierunku 104 USD po zbliżeniu się do 110 USD wcześniej podczas sesji.
Spadek nastąpił po doniesieniach o możliwym spotkaniu Iranu z państwami Zatoki Perskiej, ale ryzyko żeglugowe pozostało po tym, jak wspierane przez Iran siły Huti zajęły wyspę Perim w cieśninie Bab al-Mandab. Wyspa leży wzdłuż głównego szlaku używanego do transportu ropy i handlu między Morzem Czerwonym a Zatoką Adeńską.
Dzień wcześniej Europejski Bank Centralny podniósł stopę depozytową o 25 punktów bazowych do 2,5%. EBC uzasadnił swoją decyzję utrzymującą się inflacją, w tym presją ze strony cen energii i konfliktu na Bliskim Wschodzie, i prognozował, że inflacja w strefie euro pozostanie powyżej celu 2% przez dłuższy okres.
Międzynarodowa Agencja Energetyczna podała w piątek, że ataki na tankowce i instalacje przyczyniły się do zakłóceń dostaw, podczas gdy wydobycie w Arabii Saudyjskiej spadło do 6 mln baryłek dziennie. Agencja szacowała, że światowa podaż ropy spadnie o 5,7 mln baryłek dziennie w 2026 r.
