Największe banki Brazylii rozszerzyły swoją ofertę kryptowalutową do aż 28 aktywów po tym, jak transakcje w całym kraju osiągnęły w 2025 roku 505,5 miliarda R$ (około 98,7 miliarda dolarów).
Podsumowanie
- Itaú oferuje obecnie 15 aktywów kryptowalutowych, podczas gdy Nubank udostępnił klientom 28 tokenów.
- Banco do Brasil przetworzył od stycznia ponad 11 milionów R$ w transakcjach kryptowalutowych.
- Marcowe zgłoszenia pokazują, że brazylijskie banki nie posiadały żadnych aktywów wirtualnych we własnych bilansach.
- Firmy kryptowalutowe stają w obliczu nowych wymogów licencyjnych, kapitałowych i dotyczących aktywów klientów w ramach brazylijskich ram regulacyjnych.
Brazylijskie banki rozszerzają dostęp do kryptowalut bez podejmowania ekspozycji
Folha de S.Paulo poinformowała 7 września, że Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil i Nubank rozszerzyły swoje usługi w zakresie aktywów cyfrowych od 2025 roku, dając klientom dostęp do kryptowalut za pośrednictwem znanych aplikacji bankowych.
Itaú, największy bank Brazylii pod względem aktywów pod zarządzaniem, oferuje obecnie 15 aktywów kryptowalutowych za pośrednictwem swojej platformy inwestycyjnej. W jego ofercie znajdują się Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) oraz stablecoin USDC wspierany dolarem amerykańskim od Circle.
Nubank zbudował szerszą ofertę, udostępniając 28 aktywów cyfrowych dla ponad 7 milionów użytkowników swojej platformy kryptowalutowej. Banco do Brasil, najbardziej dochodowy bank kontrolowany przez państwo, zaczął w styczniu umożliwiać klientom bezpośredni zakup Bitcoina i Ethereum.
Od czasu uruchomienia usługi Banco do Brasil przetworzył ponad 11 milionów R$ (2,1 miliona dolarów) w transakcjach klientów, według informacji przekazanych przez bank gazecie Folha.
Dostęp klientów nie skłonił instytucji do zakupu kryptowalut na własne rachunki. Zgłoszenia do Centralnego Banku Brazylii z marca 2026 roku, przejrzane przez gazetę, wykazały, że brazylijskie banki nie zgłosiły żadnych aktywów wirtualnych w swoich bilansach.
W modelu usługowym stosowanym przez banki klienci mogą kupować lub przechowywać aktywa cyfrowe, podczas gdy instytucja zapewnia przechowywanie lub przetwarza zlecenie. Ekspozycja własna powstałaby tylko wtedy, gdyby bank wykorzystał własne środki do nabycia kryptowalut i zaakceptował związane z tym ryzyko cenowe, płynnościowe i kredytowe.
Carlos Akira Sato, współzałożyciel firmy doradztwa finansowego Syscapital, powiedział, że popyt ze strony klientów skłonił banki do dodania tych produktów, nawet jeśli pozostają ostrożne w kwestii bezpośredniej ekspozycji.
„W konserwatywnym sektorze, jakim jest sektor bankowy, regulacje sprawiają, że instytucje czują się bezpieczniej, wprowadzając swoje produkty” – powiedział Sato w rozmowie z Folha.
Transakcje kryptowalutowe osiągnęły 505,5 miliarda R$ w 2025 roku
Brazylijscy użytkownicy i firmy dokonali w 2025 roku transakcji kryptowalutowych o wartości 505,5 miliarda R$ (98,7 miliarda dolarów), według danych federalnego organu podatkowego kraju, Receita Federal.
Łączna kwota wzrosła o 22% w porównaniu z 2024 rokiem i o 433% w porównaniu z kwotą odnotowaną w 2020 roku. Firmy odpowiadały za prawie całą zgłoszoną aktywność, dokonując transakcji o wartości 497 miliardów R$, około 97 miliardów dolarów, co stanowi 98,3% rocznego wolumenu.
Inwestorzy indywidualni wygenerowali pozostałą część. Dane obejmują aktywność zgłoszoną organowi podatkowemu i nie pokazują, jaka część wolumenu przeszła przez platformy obsługiwane przez banki.
Stablecoiny stanowią dużą część brazylijskiego rynku aktywów cyfrowych, ponieważ dają użytkownikom dostęp do tokenów zaprojektowanych tak, aby śledzić kurs dolara amerykańskiego. W lipcu Międzynarodowy Fundusz Walutowy wezwał do ściślejszego nadzoru nad stablecoinami, ponieważ transgraniczne przepływy kryptowalut stały się bardziej powiązane z brazylijskim systemem finansowym.
Ocena stabilności systemu finansowego MFW wykazała, że zakupy stablecoinów w Brazylii były dwa do trzech razy bardziej wrażliwe na wstrząsy globalne niż inwestycje portfelowe i bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Fundusz zidentyfikował również luki w ochronie klientów, kontrolach przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz nadzorze nad działalnością transgraniczną.
Banco Safra, który obsługuje głównie zamożnych klientów, wszedł bezpośrednio na rynek stablecoinów we wrześniu 2025 roku, emitując Safra Dólar. Bank przechowuje token powiązany z dolarem we własnym zakresie i oferuje go klientom poszukującym ekspozycji na dolara bez otwierania konta za granicą.
Itaú rozważał również wydanie tokena powiązanego z realem brazylijskim. W kwietniu 2025 r. szef działu aktywów cyfrowych banku, Guto Antunes, powiedział, że projekt zależy od wyniku konsultacji Banku Centralnego, chociaż stablecoiny pozostały w agendzie Itaú. Bank nadal oceniał token wewnętrzny, podczas gdy organy regulacyjne pracowały nad zasadami dla tego sektora.
Brazylijskie przepisy kryptograficzne określają wymogi kapitałowe i licencyjne
Brazylijskie ramy prawne dla aktywów wirtualnych, uchwalone w 2022 r., powierzyły nadzór nad tym sektorem Bankowi Centralnemu. Regulator opublikował następnie w listopadzie 2025 r. rezolucje 519, 520 i 521, aby ustanowić zasady działania dla dostawców usług w zakresie aktywów wirtualnych.
Firmy, które umożliwiają klientom handel, transfer lub przechowywanie kryptowalut, muszą uzyskać autoryzację, utrzymywać minimalny kapitał i oddzielić aktywa klientów od środków firmy. Około 120 firm kryptograficznych działających w Brazylii musi spełnić wymogi licencyjne do 30 października 2026 r.
W lipcu Bank Centralny zatwierdził dodatkowe zasady kapitałowe i ryzyka, które zaczną obowiązywać w styczniu 2027 r. Ramy te umieszczają dostawców usług w zakresie aktywów wirtualnych w strukturze regulacyjnej stosowanej dla brokerów i dystrybutorów, jednocześnie dodając wymogi dotyczące ładu korporacyjnego, ujawniania informacji i zarządzania ryzykiem.
Zgodnie z nową strukturą ostrożnościową dostawcy kryptowalut wejdą do brazylijskiego segmentu regulacyjnego S4 do połowy 2028 r. Mniejsze instytucje sklasyfikowane w segmencie S5 nie będą już mogły świadczyć usług w zakresie aktywów wirtualnych.
Rezolucja 521 objęła również niektóre transakcje kryptograficzne brazylijskimi ramami wymiany walutowej. Zakupy, sprzedaż lub wymiany obejmujące tokeny denominowane w walutach obcych, w tym stablecoiny powiązane z dolarem, są traktowane jako operacje wymiany walutowej i podlegają wymogom sprawozdawczym podobnym do niektórych międzynarodowych transferów pieniężnych.
Licencjonowane banki działają już pod nadzorem Banku Centralnego, co daje im ustaloną strukturę zgodności, podczas gdy firmy kryptograficzne przygotowują wnioski o autoryzację. Przepisy nie wymagają od banków zakupu aktywów cyfrowych na własne portfele przed oferowaniem usług przechowywania lub wykonania klientom.
Banki w USA również mogą świadczyć usługi przechowywania kryptowalut
Amerykańskie przepisy bankowe podobnie oddzielają usługi kryptograficzne kierowane przez klientów od aktywów zakupionych na własny rachunek banku. W marcu 2025 r. Biuro Kontrolera Waluty potwierdziło, że banki krajowe i federalne stowarzyszenia oszczędnościowe mogą świadczyć usługi przechowywania kryptowalut, prowadzić niektóre działania związane ze stablecoinami i uczestniczyć w sieciach rozproszonej księgi.
List interpretacyjny OCC 1183 usunął wcześniejszy wymóg, aby nadzorowane banki uzyskiwały pisemną zgodę przed rozpoczęciem dozwolonych działań kryptograficznych. Agencja stwierdziła, że banki muszą nadal prowadzić taką działalność bezpiecznie, uczciwie i zgodnie z obowiązującym prawem.
Dwa miesiące później list interpretacyjny OCC 1184 potwierdził, że banki objęte zakresem mogą kupować i sprzedawać kryptowaluty przechowywane w depozycie, działając zgodnie z instrukcjami klienta. Banki mogą również zlecać przechowywanie i wykonanie stronom trzecim, pod warunkiem zastosowania odpowiednich kontroli ryzyka związanego z osobami trzecimi.
