Roczny wolumen transakcji kryptowalutowych on-chain na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej wzrósł z około 100 miliardów dolarów w 2022 roku do szacowanych 350 miliardów dolarów w latach 2025–2026, według raportu Bitcoin Policy Institute opublikowanego 4 września.
Podsumowanie
- Roczny wolumen transakcji on-chain w regionie MENA wzrósł z około 100 miliardów dolarów w 2022 roku do szacowanych 350 miliardów dolarów.
- Turcja pozostaje największym rynkiem kryptowalut w regionie, z rocznym wolumenem transakcji zbliżającym się do 200 miliardów dolarów, szacują naukowcy.
- Arabia Saudyjska odnotowała 154% wzrost rok do roku, a Katar zajął drugie miejsce ze wzrostem o 120%, według Chainalysis.
- ZEA przetworzyły około 150 miliardów dolarów w transakcjach kryptowalutowych w 2025 roku, szacuje raport polityczny.
- Deprecjacja walut i konflikty zwiększyły popyt na Bitcoina i stablecoiny powiązane z dolarem w wrażliwych gospodarkach.
Raport Bitcoin Policy Institute argumentuje, że MENA stał się jednym z najszybciej rozwijających się regionów aktywów cyfrowych. Przypisuje ten wzrost inflacji, deprecjacji walut, programom technologicznym wspieranym przez rządy oraz większemu udziałowi instytucji.
Jednak kwota 350 miliardów dolarów jest szacunkiem instytutu obejmującym okres 2025–2026, a nie potwierdzoną sumą za jeden pełny rok kalendarzowy. Raport nie zawiera pojedynczego zestawu danych ani szczegółowej metodologii pokazującej, jak obliczono regionalny wzrost z 100 miliardów dolarów.
Wyniki opisują dwa odrębne wzorce adopcji. Mieszkańcy gospodarek dotkniętych inflacją, ograniczeniami kapitałowymi, sankcjami lub konfliktami używali Bitcoina i stablecoinów powiązanych z dolarem do zachowania wartości lub transferu środków. Tymczasem kraje Zatoki Perskiej przyciągały giełdy, instytucjonalne firmy handlowe i platformy tokenizacji poprzez regulowane centra finansowe.
To rozróżnienie ma znaczenie, ponieważ wolumen transakcji nie mierzy zysków inwestycyjnych, unikalnych użytkowników ani pieniędzy wchodzących do regionu. Szacunki on-chain mogą obejmować transfery między portfelami kontrolowanymi przez giełdy oraz wielokrotne przemieszczanie tych samych aktywów.
Turcja pozostaje największym rynkiem pod względem wartości transakcji
Turcja otrzymała prawie 200 miliardów dolarów rocznego wolumenu transakcji kryptowalutowych, według instytutu. To czyni ją największym rynkiem w szerszym regionie MENA według miary raportu.
Popyt w Turcji rozwijał się wraz z przedłużającą się inflacją i słabością tureckiej liry. Stablecoiny mogą zapewnić mieszkańcom cyfrową ekspozycję na dolara amerykańskiego, chociaż wprowadzają ryzyko emitenta, platformy i regulacyjne, których nie ma w fizycznej walucie.
Egipt, Liban i Iran wykazują podobny, ale bardziej ograniczony wzorzec adopcji, według raportu. Mówi on, że handel Bitcoinem peer-to-peer w Egipcie wzrósł o ponad 300% po kolejnych dewaluacjach funta egipskiego. Dokument nie identyfikuje pełnego zestawu danych ani mierzonego okresu stojącego za tym procentem, więc liczbę tę należy traktować jako jego szacunek.
Konflikt również wywołał mieszane zachowania rynkowe. Bitcoin początkowo spadł wraz z innymi aktywami ryzykownymi po eskalacji konfrontacji Izrael–Iran w czerwcu 2025 roku. Instytut stwierdził, że całkowity rynek kryptowalut stracił około 3,7%, podczas gdy Bitcoin spadł o około 2,3%, a Ether o 7,5%.
Inwestorzy później przenieśli część kapitału z mniejszych tokenów do Bitcoina, zwiększając dominację Bitcoina na rynku do 64,8%, według raportu. Ten wzorzec potwierdza twierdzenie, że handlowcy używali Bitcoina defensywnie w stosunku do altcoinów, ale nie dowodzi, że Bitcoin konsekwentnie zachowywał się jak tradycyjna bezpieczna przystań. Crypto.news wcześniej informował, że odnowione napięcia USA–Iran pchnęły Bitcoina w dół podczas późniejszego epizodu, pokazując, że stres geopolityczny może nadal powodować szeroką redukcję ryzyka.
Arabia Saudyjska i Katar prowadzą pod względem odnotowanych stóp wzrostu
Arabia Saudyjska odnotowała najszybszy wzrost w regionie, wynoszący 154% rok do roku, a następnie Katar ze 120%, podał instytut. Te wartości procentowe pochodzą z badania regionalnego Chainalysis opublikowanego we wrześniu 2024 r., a nie z nowo zmierzonego wzrostu w 2026 r.
Daty są ważne. Wartości procentowe opisują wcześniejszy okres pomiaru i nie powinny być przedstawiane jako bieżące stopy wzrostu w 2026 r. bez nowszych porównywalnych danych. Bitcoin Policy Institute wykorzystał je ponownie, aby wyjaśnić długoterminowe momentum Zatoki Perskiej.
Chainalysis powiązał wzrost Arabii Saudyjskiej z zainteresowaniem systemami blockchain, technologią finansową, grami i badaniami nad cyfrową walutą banku centralnego. Młoda populacja kraju i wysoki wskaźnik korzystania ze smartfonów również stanowią duży potencjalny rynek dla cyfrowych produktów finansowych.
Arabia Saudyjska w coraz większym stopniu koncentruje się na blockchainie w zastosowaniach wykraczających poza handel kryptowalutami. W powiązanych doniesieniach królestwo rozpoczęło projekty tokenizacji energii i nieruchomości w ramach programu dywersyfikacji Vision 2030.
Zmierzony wzrost Kataru nastąpił po wprowadzeniu ram dla aktywów cyfrowych za pośrednictwem Centrum Finansowego Kataru. Ramy te ustanowiły zasady dla tokenizowanych aktywów i powiązanej infrastruktury. Nie zalegalizowały one każdej formy działalności kryptowalutowej w całym kraju.
ZEA budują regulowany rynek instytucjonalny
Bitcoin Policy Institute szacuje, że ZEA przetworzyły około 150 miliardów dolarów w transakcjach kryptowalutowych w 2025 r. Opisuje ten rynek jako zorientowany instytucjonalnie, przy czym Bitcoin stanowi 38% aktywności, Ether 22%, a stablecoiny zabezpieczone dolarem 30%.
Te wartości procentowe są szacunkami raportu, a nie oficjalnymi danymi dotyczącymi transakcji od regulatora ZEA. Publiczne dane blockchain mogą identyfikować przepływy aktywów, ale nie zawsze mogą określić, czy użytkownik, firma lub podmiot kontrolujący znajduje się w ZEA.
ZEA ustanowiły jednak kilka formalnych ścieżek regulacyjnych. Dubajski Urząd Regulacji Aktywów Wirtualnych nadzoruje kwalifikujące się działania kryptowalutowe poza Międzynarodowym Centrum Finansowym Dubaju. Globalny Rynek Abu Zabi działa w ramach odrębnych ram usług finansowych, podczas gdy Bank Centralny ZEA reguluje usługi tokenów płatniczych.
Dubaj rozszerzył swój rynek instytucjonalny w 2026 r. Crypto.news poinformował, że Flowdesk uzyskał pełną licencję brokera-dealera na usługi skierowane do kwalifikowanych i instytucjonalnych inwestorów.
Kraken otrzymał również wstępną zgodę obejmującą działalność brokerską i inwestycyjną. Jego proponowana oferta obejmuje finansowanie w dirhamach ZEA oraz usługi instytucjonalne, chociaż giełda nie ogłosiła ostatecznej daty premiery, gdy ujawniono jej zgodę w Dubaju.
Infrastruktura stablecoinów rozwija się równolegle z licencjonowaniem giełd. Uruchomiono regulowane ramy konwersji między stablecoinem AE Coin zabezpieczonym dirhamem a stablecoinem USDU zabezpieczonym dolarem, tworząc instytucjonalną ścieżkę rozliczeń, która łączy dirhamy ZEA i stablecoiny dolarowe.
Bahrajn dodaje zasady dla regulowanych emitentów stablecoinów
Bahrajn obrał odrębną ścieżkę regulacyjną. Bank Centralny Bahrajnu wprowadził moduł emisji i oferty stablecoinów w lipcu 2025 r., zgodnie z oficjalnym oświadczeniem.
Moduł ma zastosowanie do regulowanych usług oferowania stablecoinów świadczonych w Bahrajnie lub z Bahrajnu. Określa wymagania dotyczące rezerw, umorzeń, zarządzania, ujawnień i nadzoru.
Bahrajn wspierał również regulowaną infrastrukturę aktywów cyfrowych za pośrednictwem licencjonowanych instytucji finansowych. Singapore Gulf Bank, wspierany przez bahrajński fundusz majątku państwowego i Whampoa Group, nawiązał współpracę z Fireblocks w celu rozszerzenia usług przechowywania kryptowalut i stablecoinów.
Instytut Polityki Bitcoinowej oczekuje, że regulowane rynki Zatoki Perskiej i adopcja w krajach o ograniczonej gospodarce będą nadal rozwijać się oddzielnymi torami. To prognoza, a nie potwierdzony wynik. Przyszły wzrost będzie zależał od regulacji, dostępu do bankowości, warunków rynkowych oraz od tego, czy instytucje przeniosą projekty pilotażowe do komercyjnego użytku.
