Uniswap przetworzył w ciągu ostatniego miesiąca wolumen obrotu przekraczający 70 miliardów dolarów, przewyższając łączny wolumen przypisywany trzem kolejnym zdecentralizowanym giełdom w cytowanym rankingu.
Podsumowanie
- Uniswap przetworzył ponad 70 mld USD wolumenu zdecentralizowanej giełdy w ostatnim mierzonym okresie miesięcznym.
- Protokół podał, że jego wolumen przekroczył łączny wolumen trzech kolejnych sklasyfikowanych DEX-ów.
- Dane DeFiLlama przypisują około 32 mld USD do aktywności Uniswap v3 i prawie 38 mld USD do v4 w ostatnim czasie.
- Uniswap działa w wielu blockchainach, umożliwiając traderom bezpośrednią wymianę aktywów poprzez zautomatyzowane pule płynności.
- UNI był notowany blisko 6,21 USD po spadku o około 2% podczas ostatniej sesji rynkowej śledzonej globalnie.
Uniswap podał 13 września, że porównanie pochodzi z DeFiLlama Research, opisując wynik jako dowód, że duża część zdecentralizowanego handlu spot nadal przechodzi przez jego protokół.
Twierdzenie obejmuje aktywność w wielu wersjach Uniswap i blockchainach, na których działają jego inteligentne kontrakty. Nie reprezentuje przychodów uzyskanych przez Uniswap Labs ani wartości rynkowej tokena zarządzającego UNI.
Obecne dane DeFiLlama potwierdzają miesięczny łączny wolumen powyżej 70 miliardów dolarów, gdy zsumuje się śledzone wolumeny dla Uniswap v2, v3 i v4. Ponieważ liczby aktualizują się ciągle, dokładne sumy mogą się zmieniać, gdy starsze dni handlowe opuszczają 30-dniowy okres pomiarowy, a nowa aktywność do niego wchodzi.
Uniswap v4 i v3 odpowiadają za większość wolumenu
Strona DeFiLlama poświęcona Uniswap v4 pokazała blisko 38 miliardów dolarów wolumenu obrotu w poprzedzających 30 dniach, gdy uzyskano do niej dostęp 13 września. Platforma analityczna przypisała około 32 miliardów dolarów do Uniswap v3 w podobnym okresie.
Uniswap v2 wniósł ponad 1,2 miliarda dolarów, co sprawia, że łączna wartość dla trzech wersji przekracza poziom 70 miliardów dolarów podany przez protokół. Mniejsze wdrożenia lub różnice w czasie aktualizacji mogą powodować niewielkie odchylenia między sumą na poziomie wersji a opublikowaną liczbą Uniswap.
Wolumen reprezentuje wartość dolarową swapów przetworzonych przez protokół. Nie pokazuje, ile zysku osiągnęli traderzy, ile zatrzymali dostawcy płynności ani ile przychodów trafiło do posiadaczy UNI. Każdy handel może generować opłaty dla dostawców płynności, podczas gdy wybrane pule przekazują część swoich opłat do protokołu zgodnie z ustawieniami zatwierdzonymi przez zarządzanie.
Uniswap v3 pozostaje aktywny, ponieważ pozwala dostawcom płynności koncentrować kapitał w wybranych przedziałach cenowych. Wersja 4 wykorzystuje wspólną architekturę kontraktów i programowalne hooki, których deweloperzy mogą używać do dodawania niestandardowych funkcji puli.
Ostatni wzrost v4 przesunął nowszą wersję przed v3 w obecnym miesięcznym zestawieniu. Dane nie dowodzą, że każdy trader przeniósł się na v4, ponieważ obie wersje nadal obsługują różne pule, aktywa i integracje.
Wolumen Uniswap obejmuje dziesiątki sieci blockchain
Łączny wolumen Uniswap obejmuje wdrożenia w Ethereum i licznych sieciach skalujących. DeFiLlama wymienia kontrakty v3 na ponad 40 łańcuchach, przy czym Ethereum stanowi największą część zablokowanej płynności tej wersji.
Aktywność z Base, Arbitrum, BNB Chain, Polygon, OP Mainnet i Robinhood Chain przyczynia się do łącznych wyników protokołu. Każde wdrożenie przetwarza swapy przez własne pule, podczas gdy dostawcy analityki grupują wyniki pod protokołem Uniswap.
Robinhood Chain niedawno stał się jednym ze źródeł aktywności Uniswap. Jak podało crypto.news, sieć osiągnęła około 945 milionów dolarów dziennego wolumenu DEX 25 sierpnia, a Uniswap pełnił rolę jej głównego publicznego animatora rynku automatycznego.
Migawka DeFiLlama z 13 września pokazała, że Robinhood Chain przetwarzał około 1,35 miliarda dolarów całkowitego wolumenu DEX w ciągu 24 godzin i 12,19 miliarda dolarów w ciągu siedmiu dni. Uniswap odpowiadał za około 262 miliony dolarów dziennego wolumenu sieci i blisko 4 miliardy dolarów jej siedmiodniowego wolumenu w momencie pomiaru.
Uniswap Labs uruchomił v2, v3, v4 i UniswapX na Robinhood Chain w lipcu. Integracja umieściła protokół w aplikacji internetowej, portfelu i API Uniswap od pierwszego dnia publicznego działania sieci.
Na Ethereum DeFiLlama odnotowała około 681 milionów dolarów całkowitego obrotu DEX w ostatnim 24-godzinnym okresie i 8,5 miliarda dolarów w ciągu siedmiu dni. Uniswap konkuruje tam z Curve, PancakeSwap, SushiSwap i innymi automatycznymi giełdami.
Porównanie z rywalami pozostaje ruchomą migawką
Uniswap stwierdził, że jego miesięczny wolumen przekroczył łączny wolumen trzech kolejnych DEX-ów, ale protokół nie wskazał tych trzech konkurentów w swoim poście. Rankingi mogą się różnić w zależności od tego, czy dostawca analityki grupuje wersje protokołu, liczy tylko swapy spot czy łączy aktywność w obsługiwanych sieciach.
DeFiLlama definiuje wolumen DEX jako wartość swapów tokenów spot przetworzonych przez protokół. Obroty kontraktami terminowymi wieczystymi są prezentowane osobno, co zapobiega bezpośredniemu mieszaniu miejsc skoncentrowanych na instrumentach pochodnych z giełdami spot w tej samej metryce.
Konkurencja w sektorze DEX zmieniała się z czasem. Raydium wyprzedził Uniswap w jednym miesięcznym porównaniu w styczniu 2025 r., podczas gdy PancakeSwap utrzymywał wyższy 30-dniowy wynik w niektórych częściach tego roku. Najnowsze dane przytoczone przez Uniswap plasują protokół z powrotem na szczycie wybranego rankingu DEX spot.
Wcześniejszy miesięczny rekord oferuje inne porównanie. Crypto.news poinformowało w listopadzie 2024 r., że Uniswap osiągnął 38 miliardów dolarów w sieciach skalujących Ethereum. Najnowsza liczba jest o ponad 80% wyższa od tego wyniku, choć oba pomiary dotyczą różnych dat i mogą nie obejmować identycznego zestawu sieci i wersji protokołu.
Obecne porównanie konkurencji Uniswap należy zatem odczytywać jako migawkę z okresu kroczącego. Można je zweryfikować jedynie na podstawie metodologii, grupowania protokołów i znacznika czasu użytego do bazowego rankingu.
Opłaty protokołu łączą wolumen z podażą UNI
Zarządzanie Uniswap zatwierdziło mechanizm opłat, który kieruje część opłat transakcyjnych z wybranych pul do protokołu. Ustawienia nie obejmują każdej puli ani każdego dolara raportowanego wolumenu, więc miesięcznego wolumenu obrotu nie można pomnożyć przez jedną stawkę opłaty, aby obliczyć przychód protokołu.
W lipcu Propozycja Zarządzania 100 rozszerzyła mechanizm na pule v4 w siedmiu sieciach. Crypto.news poinformowało, że zmiana podniosła mierzony dzienny przychód protokołu Uniswap z około 114 000 dolarów do 325 000 dolarów w tym czasie.
Pobrane opłaty są kierowane przez kontrakty TokenJar i mogą finansować zakupy UNI oraz spalanie tokenów w ramach systemu zarządzania. Dostawcy płynności nadal otrzymują część przypisaną im zgodnie z ustawieniami każdej puli.
Uniswap Labs stale rozszerzał produkty powiązane z płynnością protokołu. Umowa z czerwca wniosła 150 milionów dolarów płynności stablecoinów Spark do v4, z planami przeniesienia aktywów do programowalnego haka DualPool opracowanego z Uniswap Labs.
Konstrukcja Spark umieszcza bezczynne stablecoiny w skarbcach przynoszących zysk między transakcjami i przenosi wymagany kapitał do puli v4, gdy następuje swap. Uniswap stwierdził, że USDS będzie służyć jako pierwsze aktywo kwotowane, z planowanym wsparciem dla płynności USDT i PYUSD.
UNI handlowano blisko 6,21 dolara podczas ostatniej sesji rynkowej, co oznacza spadek o około 2% w stosunku do poprzedniego zamknięcia. Token poruszał się między około 6,17 a 6,55 dolara w ciągu dnia, bez zweryfikowanych dowodów łączących spadek ceny z ogłoszeniem miesięcznego wolumenu Uniswap.
