Em resumo
- O Banco da Coreia lançará a Fase 2 do seu piloto de CBDC em setembro, expandindo para nove bancos e um limite de 500.000 usuários para testes ao vivo de tokens de depósito.
- A Fase 1 (abril a junho de 2025) processou 114.880 transações em 81.000 carteiras.
- A Fase 2 adiciona pagamentos biométricos, transferências pessoa a pessoa e desembolsos reais de subsídios governamentais.
O Banco da Coreia do Sul conduziu um piloto de moeda digital de banco central, ou CBDC, por três meses no ano passado. Oitenta e uma mil pessoas abriram carteiras, mas apenas 42% realmente gastaram algo.
A próxima fase do seu impulso de CBDC começa em setembro—com nove bancos envolvidos, até 500.000 usuários gastando os tokens, e dinheiro real do governo em jogo desta vez.
O banco central anunciou a expansão do Projeto Hangang—sua iniciativa de CBDC (uma versão digital baseada em blockchain do won em papel)—na segunda-feira, de acordo com um relatório da Agência de Notícias Yonhap. "A partir da segunda fase, estabeleceremos as bases para a comercialização", disse um oficial do Banco da Coreia à Yonhap.
A Fase 1 ocorreu de abril a junho de 2025 com sete bancos e 12.000 comerciantes, produzindo 114.880 transações. De acordo com uma revisão do rastreador de CBDC da HRF, os bancos haviam coletivamente investido cerca de 30–35 bilhões de won na construção da infraestrutura para esse resultado.
A Fase 2 aborda o problema de engajamento com funcionalidades que se assemelham a serviços bancários reais. Novos recursos incluem aprovações biométricas por impressão digital, transferências de carteira pessoa a pessoa, recargas automáticas (sua conta bancária vinculada converte fundos em tokens de depósito automaticamente quando o saldo fica baixo), pagamentos automáticos recorrentes, geração de recibos de dinheiro e pagamentos de juros.
Pela primeira vez, o piloto também testará desembolsos de subsídios governamentais usando tokens programáveis.
O Banco da Coreia emite uma CBDC atacadista—uma moeda digital usada apenas entre instituições financeiras para liquidar transações nos bastidores, não algo que pessoas comuns detenham diretamente. Os bancos comerciais então criam tokens de depósito (uma versão baseada em blockchain do dinheiro já em sua conta bancária) que consumidores e comerciantes usam para pagamentos reais. Kim Dong-seop, chefe da Equipe de Planejamento de Moeda Digital do banco, chamou o design de "um meio-termo entre uma CBDC e uma stablecoin".
Para usuários comuns, essa arquitetura pode eventualmente significar receber benefícios governamentais diretamente em uma carteira digital em vez de esperar por um voucher ou um cheque. Para pequenas empresas e varejistas, o teste medirá se os pagamentos com tokens de depósito podem reduzir as taxas de intercâmbio que as redes de cartão cobram em cada transação—um custo que se acumula rapidamente para comerciantes de alto volume.
A Fase 2 executará tokens de depósito programáveis com regras de gasto embutidas: fundos bloqueados para fins permitidos, fornecedores e janelas de tempo, substituindo a trilha de papel de auditorias manuais e cortando fraudes no ponto de desembolso.
Em outras palavras, esta implementação dá ao Banco da Coreia um controle mais amplo sobre como os cidadãos gastam o dinheiro dado pelo governo para um propósito específico.
Juntando-se aos sete bancos originais—KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Banco Industrial da Coreia e BNK Busan—estão o Gyeongnam Bank e o iM Bank. O piloto funcionará por tempo indeterminado, sem data de encerramento fixa.
O novo governador do Banco da Coreia, Shin Hyun-song, tornou o Projeto Hangang uma peça central de seu primeiro discurso de política após assumir o cargo em abril de 2026. Enquanto isso, o Hana Bank começou a projetar sistemas para uma stablecoin lastreada em won—um token digital emitido privadamente, atrelado 1:1 ao won sul-coreano—antes da legislação que tem estado no centro de um debate sobre stablecoins em Seul desde meados de 2025. O Ministério da Economia e Finanças também anunciou planos para atualizar uma lei de ativos nacionais de 76 anos para classificar criptomoedas como ativos nacionais.
CBDCs, no entanto, não estão isentos de controvérsia. A mesma programabilidade que torna os tokens de depósito atraentes para os reguladores é exatamente o que preocupa os críticos. Regras que bloqueiam fundos do governo para fornecedores específicos podem facilmente ser estendidas além dos subsídios—saldos expirando, restrições de categorias de gastos ou congelamento de carteiras sem ordem judicial. Ao contrário do dinheiro, cada transação de CBDC é registrada em um livro-razão que o banco central e seus parceiros podem ler.
Organizações de liberdades civis sinalizaram isso como um problema estrutural com CBDCs como categoria, não apenas a versão sul-coreana. O yuan digital da China já foi lançado com datas de validade em certos pagamentos de estímulo—Pequim enquadra isso como política anti-acumulação, críticos chamam de coerção financeira. Pesquisadores da Lawfare alertaram que o e-CNY poderia estabelecer um precedente global para vigilância financeira controlada pelo Estado. A preocupação é a mesma, independentemente de quem está administrando o sistema: dinheiro programável é dinheiro com condições anexadas, e essas condições podem sempre ser expandidas.
Enquanto isso, os Estados Unidos estão indo na direção oposta. A proibição de quatro anos sobre a emissão de CBDC tornou-se lei em 11 de julho—a Lei de Habitação do Século 21 entrou em vigor sem a assinatura do presidente Donald Trump quando a janela constitucional de 10 dias expirou, depois que Trump se recusou a assiná-la devido a demandas não relacionadas sobre legislação de votação.
