Os Estados Unidos sancionaram exchanges iranianas, congelaram quase US$ 1 bilhão em criptomoedas e rastrearam US$ 3,84 bilhões em fluxos ligados ao Irã através de uma única exchange offshore, expondo a escala da evasão de sanções por meio de ativos digitais.
Resumo
- O Tesouro dos EUA sancionou quatro exchanges de criptomoedas iranianas, incluindo a Nobitex, que lida com aproximadamente 50% do volume de negociação de cripto do Irã, como parte da Operação Fúria Econômica lançada em abril de 2026.
- O Tesouro apreendeu ou congelou quase US$ 1 bilhão em criptomoedas de exchanges e carteiras iranianas desde os ataques dos EUA e de Israel a Teerã em fevereiro, incluindo um congelamento de US$ 344 milhões em USDT em abril e um congelamento de US$ 131 milhões em julho.
- O Wall Street Journal informou que entidades ligadas ao Irã moveram mais de US$ 3,84 bilhões através da exchange de cripto CoinEx desde 2019, com investigadores rastreando fluxos de carteiras do Banco Central do Irã que se conectavam ao hack da Bybit da Coreia do Norte.
- A Chainalysis estimou que as saídas de cripto do Irã atingiram US$ 4,18 bilhões em 2025, um aumento de 70% ano a ano, à medida que o rial colapsou e os cidadãos buscaram alternativas ao sistema bancário sancionado.
- A campanha de fiscalização revela tanto as capacidades quanto as limitações das sanções cripto: stablecoins centralizadas como USDT podem ser congeladas pelos emissores, mas protocolos descentralizados e transações cross-chain continuam fornecendo rotas para mover valor além do controle governamental.
Os números contam a história antes que a análise comece. Quase US$ 1 bilhão em criptomoedas iranianas apreendidas pelo Tesouro dos EUA. Mais de US$ 3,84 bilhões em fluxos ligados ao Irã rastreados através de uma única exchange offshore. Saídas de cripto do Irã de US$ 4,18 bilhões em um único ano. Quatro exchanges iranianas domésticas sancionadas. Executivos adicionados à lista da OFAC. Carteiras do Banco Central do Irã congeladas na rede Tron.
Esses números, acumulados ao longo do primeiro semestre de 2026, descrevem a maior e mais tecnicamente sofisticada campanha de fiscalização de sanções já conduzida através da infraestrutura blockchain. O governo dos EUA não está apenas identificando a atividade cripto iraniana. Ele está ativamente apreendendo, congelando e bloqueando-a em múltiplos pontos da cadeia financeira. A questão é se a campanha está funcionando ou se está simplesmente documentando a escala de um problema que não consegue conter.
A resposta é provavelmente ambas. Os Estados Unidos desenvolveram novas ferramentas significativas para a fiscalização de sanções em blockchains públicas, e estão as implantando em escala sem precedentes. Ao mesmo tempo, a lacuna entre o que os investigadores podem ver e o que podem parar é ampla e crescente. A atividade cripto iraniana cresceu 70% ano a ano em 2025, mesmo com a expansão das capacidades de vigilância dos EUA. Cada ação de fiscalização gera um registro público dos métodos de evasão iranianos, contra os quais os operadores iranianos então se adaptam. A dinâmica de gato e rato está correndo mais rápido do que o lado da fiscalização pode responder.
Operação Fúria Econômica
A campanha de fiscalização tem um nome: Fúria Econômica. O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, a apresentou em 14 de abril de 2026, como o braço financeiro da resposta dos EUA ao conflito militar que começou com ataques conjuntos dos EUA e de Israel a Teerã em fevereiro. A campanha tem como alvo o uso de exchanges de criptomoedas, carteiras e redes financeiras tradicionais que autoridades acusam de apoiar a evasão de sanções e o financiamento militar.
A campanha seguiu meses de coleta de inteligência que começou antes dos ataques militares. Autoridades do Tesouro vinham rastreando redes cripto iranianas desde pelo menos 2024, quando Chainalysis e TRM Labs começaram a publicar pesquisas sobre a escala da adoção de stablecoins no Irã. Os ataques aceleraram o cronograma de monitoramento para ação.
A primeira grande ação cripto veio em abril, quando a Tether congelou aproximadamente US$ 344 milhões em USDT em duas carteiras Tron depois que autoridades dos EUA ligaram os endereços a redes iranianas. Uma carteira detinha cerca de US$ 213 milhões; a outra continha aproximadamente US$ 131 milhões. A análise blockchain encontrou padrões de transação associados a carteiras ligadas ao Corpo de Guardiões da Revolução Islâmica do Irã e intermediários conectados ao Banco Central do Irã.
Em junho, o Tesouro escalou sancionando quatro exchanges de criptomoedas iranianas: Nobitex, Wallex, Bitpin e Ramzinex. A Nobitex, a maior, lida com aproximadamente 50% do volume de negociação de criptomoedas do Irã, de acordo com a Chainalysis, e afirma atender 11 milhões de usuários. O Tesouro também adicionou o CEO da Nobitex, Seyed Ali Khoee, e o presidente Amir Hossein Rad à lista de sanções da OFAC, tornando-os pessoalmente sujeitos a congelamento de ativos e restrições de viagem.
Em julho, o Tesouro congelou mais US$ 131 milhões em USDT mantidos em quatro carteiras Tron ligadas ao Banco Central do Irã. Bessent disse no X que o Tesouro permanecia "comprometido em interromper e degradar as atividades financeiras ilícitas do Irã, incluindo seu abuso de ativos digitais."
No final de julho, Bessent revelou que o total acumulado de criptomoedas apreendidas ou congeladas de fontes iranianas desde o início do conflito se aproximava de US$ 1 bilhão. O valor, embora significativo, representa ativos identificados por investigadores e não inclui criptomoedas ligadas ao Irã que passaram por exchanges em conformidade e não foram capturadas em ações de execução.
A conexão CoinEx
Enquanto o Tesouro se concentrava nas exchanges iranianas domésticas, uma investigação paralela expôs a dimensão offshore da rede cripto do Irã. Em 24 de junho, o Wall Street Journal informou que entidades ligadas ao Irã movimentaram mais de US$ 3,84 bilhões através da exchange de criptomoedas CoinEx desde 2019.
A investigação, citando a TRM Labs e dados públicos on-chain, descobriu que a CoinEx se tornou uma das principais rotas para movimentar fundos fora das sanções dos EUA. Mais alarmante, os investigadores rastrearam atividade de duas carteiras controladas pelo Banco Central do Irã e encontraram ligações com ativos roubados da Bybit por hackers norte-coreanos, em um dos maiores roubos da história das criptomoedas, envolvendo aproximadamente US$ 1,5 bilhão em ativos virtuais.
A CoinEx negou qualquer conhecimento de atividade ligada ao Irã. A exchange afirmou que fluxos de fundos on-chain através de uma plataforma não provam conhecimento, apoio ou participação. Também disse que reforçou as revisões de risco relacionadas ao Irã, geofencing, triagem de sanções e monitoramento de transações. A CoinEx não foi alvo de novas sanções dos EUA até o momento desta escrita, mas o relatório do WSJ a colocou sob maior escrutínio regulatório.
O valor de US$ 3,84 bilhões é notável não apenas pelo tamanho, mas pela duração. Os fluxos abrangeram sete anos, de 2019 a 2026, cobrindo períodos em que a atenção internacional à atividade cripto iraniana já era alta. O Grupo de Ação Financeira (FATF) colocou o Irã em sua lista negra durante a maior parte desse período. O fato de bilhões em fluxos ligados ao Irã continuarem através de uma única exchange por sete anos sem desencadear ação de execução até que jornalistas o relatassem levanta questões sobre a lacuna entre transparência blockchain e execução operacional.
Os dados da TRM Labs citados no relatório do WSJ também mostraram que a CoinEx não era a única exchange offshore processando fluxos iranianos. Várias plataformas menores com infraestrutura de conformidade limitada lidaram com volumes significativos. A concentração na CoinEx reflete a combinação da exchange de taxas baixas, requisitos mínimos de verificação de identidade durante o período relevante e disponibilidade em jurisdições onde usuários iranianos podiam acessar a plataforma sem restrições de VPN.
O caso CoinEx ilustra um desafio fundamental na aplicação de sanções cripto. Exchanges centralizadas operam como pontos de estrangulamento onde as autoridades podem intervir, mas apenas se a exchange cooperar ou estiver ao alcance jurisdicional. A CoinEx está sediada fora da jurisdição dos EUA. Sua resposta de conformidade, fortalecendo controles internos após relatórios públicos, é o tipo de postura reativa que permite bilhões em fluxos antes que qualquer intervenção ocorra.
A escala da adoção de criptomoedas no Irã
As ações de fiscalização ocorrem em um contexto de adoção massiva e crescente de criptomoedas no Irã. A Chainalysis estimou que as saídas de criptomoedas iranianas atingiram US$ 4,18 bilhões em 2025, um aumento de 70% em relação ao ano anterior. O aumento coincidiu com o colapso do rial iraniano, que perdeu aproximadamente 40% do seu valor em relação ao dólar no mesmo período, e com o agravamento das sanções que afastaram ainda mais o Irã do sistema bancário global.
Para os iranianos comuns, a criptomoeda cumpre a mesma função que cumpre em outros países que enfrentam desvalorização cambial e controles de capital: uma forma de preservar poupanças e mover valor através das fronteiras. A distinção entre uso civil legítimo e evasão de sanções é difícil de traçar em escala, e as ações de fiscalização dos EUA não tentaram fazer essa distinção. Quando o Tesouro sanciona uma exchange como a Nobitex, que atende 11 milhões de usuários, a ação afeta tanto o operador da IRGC que movimenta fundos militares quanto o lojista que converte riais em USDT para se proteger contra a inflação.
A Reuters informou que a Nobitex foi fundada em 2018 pelos irmãos Ali e Mohammad Kharrazi, que usavam o sobrenome Aghamir, e que o par pertence a uma família iraniana com conexões políticas. A Nobitex rejeitou a caracterização, descrevendo-se como uma empresa privada e independente, sem relação com a IRGC, o banco central do Irã ou outras instituições estatais.
A escala da plataforma sugere que a atividade de criptomoedas no Irã não é um fenômeno marginal. Se apenas a Nobitex lida com 50% das negociações de criptomoedas do Irã e processa volumes proporcionais aos US$ 4,18 bilhões em saídas rastreadas pela Chainalysis, a economia total de criptomoedas iraniana provavelmente é maior do que qualquer provedor de dados captura.
Tron é o blockchain dominante para a atividade de USDT no Irã, mas a análise on-chain mostra uso significativo de ativos baseados em Ethereum e bitcoin para transações maiores. A posição geográfica do Irã como grande produtor de energia lhe dá acesso a eletricidade barata que há muito sustenta a mineração doméstica de bitcoin. Mesmo sob pressão dos EUA, a indústria de mineração do Irã continua a produzir bitcoin que é então vendido através de canais não conformes, misturando moedas mineradas com compradas de maneiras projetadas para obscurecer a proveniência.
O que o número de US$ 4,18 bilhões da Chainalysis captura é principalmente atividade mediada por exchanges. Transações peer-to-peer de criptomoedas, redes informais estilo hawala que usam criptomoedas como camada de liquidação e transações de nível governamental que passam por canais diplomáticos não são totalmente refletidas nos dados. A economia total de criptomoedas iraniana, combinando atividade formal de exchanges com fluxos informais, é provavelmente substancialmente maior do que o número de US$ 4 bilhões citado por autoridades dos EUA.
Como os controles de stablecoin permitem a fiscalização
A ferramenta mais eficaz no arsenal de sanções criptográficas do Tesouro não é a análise de blockchain ou inteligência tradicional. É a função de congelamento embutida nas stablecoins centralizadas. O USDT, emitido pela Tether em vários blockchains, incluindo Tron, contém controles de nível de emissor que permitem à Tether congelar endereços específicos, impedindo que as stablecoins sejam transferidas, independentemente de quem detém as chaves privadas.
Cada grande congelamento na campanha do Irã envolveu USDT na Tron. A ação de US$ 344 milhões em abril e a ação de US$ 131 milhões em julho ambas visaram carteiras Tron que detinham USDT. O padrão não é coincidência. As baixas taxas de transação e a liquidação rápida da Tron a tornaram o blockchain preferido para transferências de USDT em mercados emergentes, incluindo o Irã. Essa mesma preferência concentra as participações iranianas em stablecoins em um token que o emissor pode congelar sob demanda.
Isso cria uma assimetria que favorece a fiscalização. Entidades iranianas que usam USDT aceitam um risco de contraparte que os usuários de bitcoin não enfrentam: a Tether pode tornar suas participações inacessíveis com uma única transação. Os US$ 475 milhões em congelamentos de USDT durante a campanha Economic Fury mostram que esse risco não é teórico.
A cooperação da Tether com as autoridades dos EUA não é legalmente exigida no sentido tradicional. A Tether é incorporada offshore e não está sujeita à jurisdição regulatória direta dos EUA. Mas a empresa tem consistentemente cumprido pedidos de congelamento das autoridades de aplicação da lei dos EUA, um padrão que reflete tanto a realidade prática de querer relações bancárias nos EUA quanto os riscos de ser designada como violadora de sanções sob os regulamentos da OFAC. A conformidade voluntária da Tether com pedidos de congelamento é uma das razões pelas quais o USDT na Tron se tornou o mecanismo de fiscalização de escolha na campanha do Irã.
A limitação é que o mecanismo de congelamento só funciona para stablecoins centralizadas. O Irã também adotou bitcoin e outros ativos descentralizados para transações transfronteiriças, incluindo aceitar criptomoedas para vendas de armas. O bitcoin não pode ser congelado por nenhum emissor. Exchanges descentralizadas e pontes entre blockchains fornecem rotas que não passam por intermediários conformes. A função de congelamento aborda os fluxos maiores e mais visíveis, mas não todo o ecossistema.
A conexão com o hack da Bybit
A descoberta do WSJ de que carteiras do Banco Central do Irã estavam ligadas a ativos do hack norte-coreano da Bybit adiciona uma dimensão que vai além das sanções ao Irã. Isso sugere que as redes que facilitam a evasão de sanções iranianas se sobrepõem à infraestrutura usada para crimes cibernéticos patrocinados por estados.
O FBI atribuiu o hack da Bybit a atores norte-coreanos que roubaram aproximadamente US$ 1,5 bilhão em ativos virtuais. Os hackers converteram os fundos roubados em bitcoin e outros tokens em muitas carteiras, usando protocolos descentralizados, incluindo THORChain, para ofuscar o rastro. A THORChain processou quase US$ 3 bilhões em volume de negociação de swaps ligados a ativos roubados da Bybit, de acordo com rastreamento on-chain.
A interseção da evasão de sanções iranianas e do crime cibernético norte-coreano por meio de uma infraestrutura comum de exchanges levanta questões sobre se essas redes são coordenadas ou simplesmente convergentes. Dois estados sancionados usando canais cripto semelhantes para evadir restrições financeiras podem refletir métodos operacionais compartilhados, intermediários compartilhados, ou meramente a tendência natural de atores ilícitos de gravitar em direção aos mesmos locais de baixa conformidade.
Para os reguladores, a conexão fortalece o argumento para aplicar requisitos abrangentes de triagem de sanções e monitoramento de transações a todas as exchanges centralizadas, independentemente da jurisdição. Para a indústria cripto, isso destaca o risco regulatório e de reputação de operar exchanges que atraem fluxos ilícitos por meio de conformidade fraca.
A conexão com a Bybit também importa para como as exchanges de cripto enquadram seu papel no crime financeiro global. Por anos, exchanges em jurisdições não americanas argumentaram que a conformidade com sanções era uma questão dos EUA, não global. A descoberta de que as mesmas carteiras conectavam tanto fundos do governo iraniano quanto produtos de crime cibernético norte-coreano muda o argumento. Atores patrocinados por estados de vários países sancionados estão usando a mesma infraestrutura, o que coloca as exchanges em uma posição onde escolher não cumprir as sanções dos EUA implicitamente significa se tornar um provedor de serviços para atores de ameaças em nível estatal.
FinCEN e OFAC sinalizaram em correspondência regulatória recente que pretendem buscar sanções secundárias contra exchanges offshore que processam fluxos de jurisdições sancionadas de forma consciente ou negligente. Se a CoinEx, que lidou com US$ 3,84 bilhões em fluxos ligados ao Irã, enfrentará ação de sanções secundárias será um caso de teste para quão agressivamente essa postura é aplicada na prática.
O paradoxo da aplicação
A campanha de sanções cripto do Irã revela um paradoxo no coração da aplicação baseada em blockchain. A mesma transparência que permite aos investigadores rastrear US$ 3,84 bilhões em fluxos através da CoinEx ou identificar carteiras do Banco Central do Irã na Tron também mostra a escala de atividade que prosseguiu sem intervenção por anos.
A capacidade do Tesouro de congelar USDT, sancionar exchanges e rastrear atividade on-chain representa uma expansão significativa das capacidades de aplicação de sanções em comparação com o sistema bancário tradicional. Mas os US$ 4,18 bilhões em saídas de cripto iranianas somente em 2025 sugerem que a aplicação está capturando uma fração da atividade total. As ações são significativas em termos de dólares, mas podem representar menos de 25% dos fluxos anuais de cripto iranianos com base nas estimativas disponíveis.
Críticos da campanha argumentam que sancionar exchanges como a Nobitex prejudica principalmente os iranianos comuns que não têm alternativa ao cripto para preservar suas economias. Os defensores argumentam que a distinção entre uso civil e militar não pode ser traçada claramente quando o governo iraniano usa as mesmas redes financeiras que a população civil, e que atingir a infraestrutura é o único método viável em escala.
A campanha também enfrenta uma limitação estrutural: à medida que a aplicação aumenta nas plataformas centralizadas, a atividade migra para alternativas descentralizadas. Cada congelamento bem-sucedido de USDT ensina os operadores iranianos a diversificar para bitcoin, moedas de privacidade ou stablecoins descentralizadas que não podem ser congeladas. A própria ação de aplicação acelera a adaptação que torna a aplicação futura mais difícil.
O que assistir
- Sansões adicionais a exchanges. A CoinEx não foi sancionada apesar do relatório do WSJ. Se o Tesouro agir contra exchanges offshore que processam fluxos iranianos testará os limites do alcance jurisdicional dos EUA.
- O valor total apreendido. O US$ 1 bilhão em cripto apreendido pelo Tesouro é um total acumulado. Se continuará a crescer no ritmo atual ou se estabilizará indicará se a fiscalização está acompanhando o fluxo.
- Migração para plataformas descentralizadas. Se entidades iranianas migrarem de USDT na Tron para bitcoin, stablecoins descentralizadas ou protocolos focados em privacidade, o mecanismo de congelamento que impulsionou a maioria das apreensões se tornará menos eficaz.
- Resposta regulatória ao vínculo Bybit-Irã. A conexão entre a evasão de sanções iranianas e o cibercrime norte-coreano por meio de infraestrutura compartilhada de exchanges pode gerar novos requisitos de conformidade para exchanges globalmente.
- Impacto sobre civis iranianos. As sanções afetam tanto entidades governamentais quanto cidadãos comuns que usam cripto como proteção contra a inflação. Como a dimensão humanitária é abordada, ou não, influenciará a sustentabilidade política da campanha.
Perguntas frequentes
Quanto de criptomoeda iraniana os EUA apreenderam?
O Tesouro dos EUA apreendeu ou congelou quase US$ 1 bilhão em criptomoeda de exchanges e carteiras iranianas desde o início do conflito militar em fevereiro de 2026. As principais ações incluem um congelamento de US$ 344 milhões em USDT em abril e um congelamento de US$ 131 milhões em julho, ambos envolvendo carteiras na rede Tron.
O que é a Operação Fúria Econômica?
A Operação Fúria Econômica é uma campanha do Tesouro dos EUA lançada em 14 de abril de 2026, visando as redes financeiras do Irã, incluindo exchanges de criptomoedas, carteiras e canais bancários tradicionais. A campanha é o braço financeiro da resposta dos EUA ao conflito militar com o Irã.
Quais exchanges de cripto iranianas foram sancionadas?
O Tesouro sancionou quatro exchanges iranianas em junho de 2026: Nobitex, Wallex, Bitpin e Ramzinex. A Nobitex, a maior, lida com aproximadamente 50% do volume de negociação de cripto do Irã e afirma ter 11 milhões de usuários. Dois executivos da Nobitex também foram adicionados à lista de sanções da OFAC.
Quanto dinheiro fluiu através da CoinEx do Irã?
O Wall Street Journal informou que entidades ligadas ao Irã moveram mais de US$ 3,84 bilhões através da exchange de cripto CoinEx desde 2019, com base em dados da TRM Labs e análise pública on-chain. A CoinEx negou conhecimento de atividade ligada ao Irã e disse que reforçou os controles de conformidade.
Como os EUA congelam criptomoedas?
Os EUA aproveitam a função de congelamento embutida em stablecoins centralizadas como USDT. A Tether pode congelar endereços de carteira específicos, impedindo que tokens sejam transferidos. Esse mecanismo não funciona para ativos descentralizados como bitcoin, que não podem ser congelados por nenhum emissor.
Qual é a conexão entre o Irã e o hack da Bybit?
Investigadores rastrearam atividade de carteiras do Banco Central do Irã até ativos roubados da Bybit por hackers norte-coreanos, que levaram aproximadamente US$ 1,5 bilhão em ativos virtuais. A conexão sugere que redes de evasão de sanções iranianas e infraestrutura de cibercrime norte-coreana podem compartilhar intermediários de exchange comuns.
Quanto cripto os iranianos usam?
A Chainalysis estimou que as saídas de cripto do Irã atingiram US$ 4,18 bilhões em 2025, um aumento de 70% ano a ano. O aumento coincidiu com o colapso do rial iraniano e o agravamento das sanções que cortaram o Irã do sistema bancário global.
O Irã pode evitar sanções de cripto?
Stablecoins centralizadas podem ser congeladas, mas ativos descentralizados como bitcoin não podem. À medida que a fiscalização aumenta em plataformas centralizadas, espera-se que entidades iranianas migrem para protocolos descentralizados, moedas de privacidade e pontes cross-chain que operam além do alcance dos controles de nível de emissor.
