JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo estão desenvolvendo uma rede compartilhada de depósitos tokenizados que poderia trazer pagamentos blockchain 24 horas por dia para o sistema bancário regulado dos EUA.
Resumo
- Quatro grandes bancos dos EUA estão desenvolvendo em conjunto uma rede interbancária de depósitos tokenizados.
- A Clearing House está visando um lançamento no primeiro semestre de 2027.
- Empresas multinacionais terão acesso inicialmente a ferramentas programáveis de tesouraria e pagamentos transfronteiriços.
- Grupos bancários estão buscando separadamente regras mais rígidas para recompensas de stablecoins sob a Lei CLARITY.
Quatro bancos dos EUA movem depósitos tokenizados para uma única rede
A Clearing House, uma empresa de pagamentos de propriedade conjunta dos principais bancos comerciais, operará a rede planejada. Ela visa permitir que as instituições participantes compensem e liquidem depósitos tokenizados a qualquer momento, conectando a atividade baseada em blockchain com os trilhos de pagamento existentes.
Depósitos tokenizados representam reivindicações sobre dinheiro mantido em um banco comercial. Ao contrário das stablecoins, os fundos subjacentes permanecem dentro do sistema bancário regulado e recebem o mesmo tratamento legal que os depósitos convencionais.
A rede atenderá inicialmente a corporações multinacionais. Seus usos propostos incluem operações de tesouraria programáveis, gestão de liquidez em tempo real, pagamentos automatizados e transferências transfronteiriças.
“Este é um grande passo para os bancos”, disse David Watson, CEO da Clearing House, ao discutir o projeto.
A iniciativa tem apoio de mais de uma dúzia de outras instituições, incluindo BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist e U.S. Bank. Um provedor de blockchain ainda não foi selecionado, de acordo com reportagens anteriores.
Tokens de depósito compartilhados criam um rival de stablecoin liderado por bancos
JPMorgan e Citigroup já operam serviços de pagamento blockchain separados, mas o novo projeto permitiria que dinheiro tokenizado se movesse entre diferentes bancos.
A plataforma Kinexys do JPMorgan processa mais de US$ 7 bilhões em volume médio diário e já movimentou mais de US$ 40 trilhões desde seu lançamento. O Citi Token Services opera nos Estados Unidos, Reino Unido, Singapura e Hong Kong, onde transferiu bilhões de dólares através da rede do Citigroup.
Um sistema compartilhado poderia eliminar as limitações dessas redes fechadas. O co-chefe de pagamentos do JPMorgan, Max Neukirchen, disse que uma solução regulada de infraestrutura de mercado para compensação e liquidação de depósitos tokenizados era necessária para escalar pagamentos institucionais on-chain.
As stablecoins já fornecem transferências 24 horas, liquidação programável e acesso em várias redes blockchain. Cerca de US$ 263 bilhões em stablecoins estão em circulação, dando aos provedores de pagamento nativos de cripto um mercado estabelecido que os bancos agora precisam enfrentar.
Os tokens de depósito ofereceriam funções de liquidação semelhantes, mantendo o dinheiro dos clientes nos balanços dos bancos. No entanto, os bancos devem concordar com padrões técnicos e operacionais comuns, apesar de competirem por muitos dos mesmos clientes corporativos.
Disputa sobre a Lei CLARITY aumenta os riscos para os bancos dos EUA
A rede está tomando forma enquanto grupos bancários dos EUA pressionam o Senado para endurecer as disposições sobre stablecoins na Lei CLARITY.
A American Bankers Association, a Independent Community Bankers of America e 76 associações bancárias estaduais pediram aos legisladores que impeçam as plataformas de cripto de oferecer incentivos que funcionem como juros sobre depósitos.
A linguagem atual proibiria retornos semelhantes a juros sobre stablecoins mantidas passivamente, mas permitiria recompensas vinculadas a pagamentos e outras atividades qualificadas. Grupos bancários argumentam que empresas de cripto poderiam usar esses incentivos para atrair dinheiro dos bancos, reduzindo os depósitos disponíveis para empréstimos a consumidores e empresas.
O Goldman Sachs se separou do lobby bancário mais amplo sobre se esse desacordo deveria atrasar o projeto de lei. O CEO David Solomon apoia o avanço da Lei CLARITY, apesar de considerá-la imperfeita, argumentando que estabelecer uma estrutura de mercado federal proporcionaria maior certeza para o desenvolvimento de ativos digitais.
Sua posição contrasta com a do CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, e de outros executivos bancários que alertaram que as disposições de recompensa poderiam colocar os bancos regulamentados em desvantagem competitiva. O apoio do Goldman ao avanço do projeto não significa necessariamente que ele endossa todas as disposições sobre stablecoins.
Rede de depósitos tokenizados visa lançamento no primeiro semestre de 2027
A Clearing House planeja disponibilizar o sistema para instituições financeiras dos EUA além de seus participantes iniciais, potencialmente permitindo que bancos menores acessem infraestrutura compartilhada de pagamentos baseada em blockchain.
O desenvolvimento agora dependerá da seleção da tecnologia subjacente, da concordância sobre padrões operacionais e da conexão da rede com os sistemas bancários existentes. A meta permanece o primeiro semestre de 2027, embora as instituições participantes não tenham anunciado uma data específica de lançamento.
Empresas multinacionais fornecerão o primeiro teste para ver se os depósitos tokenizados regulamentados podem igualar a velocidade e a programabilidade das stablecoins sem mover fundos para fora do setor bancário.
