Uma crise global no fornecimento de chips de memória está levando o laptop mais vendido da Apple a uma situação em que é "difícil encontrar um".
Para Li Mu (pseudônimo), que planeja comprar um MacBook Air para a temporada de volta às aulas, este verão parece particularmente longo. Recentemente, ele encomendou um MacBook Air de 13 polegadas com chip M5 e 24GB de memória no site oficial da Apple, e o pedido mostrou uma data de entrega estimada de 1º de setembro a 8 de setembro. Quando ligou para as lojas autorizadas da Apple offline para perguntar, várias lojas responderam que "não há estoque no momento, e o prazo de chegada não pode ser garantido".
A experiência de Li Mu não é um caso isolado. A Times Finance notou que reclamações sobre a escassez do MacBook Air são generalizadas em várias plataformas sociais. O ciclo de entrega no site oficial foi estendido, as lojas offline estão com dificuldade para encontrar estoque, e alguns pedidos têm datas de entrega agendadas para setembro.
"Em cidades de primeiro escalão como Pequim e Xangai, agora quase assim que uma unidade chega ao estoque, é 'comprada' imediatamente." Em 7 de agosto, um vendedor de um canal oficial da Apple respondeu aos consumidores, dizendo que desde maio deste ano, o MacBook Air tem enfrentado escassez, e após entrar na temporada de formatura e volta às aulas, a tensão no fornecimento se tornou mais pronunciada.
Na recente teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, Cook reconheceu que a empresa enfrentou restrições de fornecimento no trimestre encerrado em junho, afetando principalmente o Mac, e em menor grau o iPhone e o iPad. Olhando para o trimestre de setembro, ele observou que devido à flexibilidade reduzida da cadeia de suprimentos, o impacto das restrições de fornecimento deve se intensificar significativamente trimestre a trimestre.
A crise de fornecimento levou a Apple a acelerar a busca por novas fontes de DRAM (Memória Dinâmica de Acesso Aleatório).
Justamente na noite de 9 de agosto, a China News Service citou relatos de que a Apple está testando chips de memória da ChangXin Memory Technologies (CXMT) em suas linhas de produtos, como iPhone e MacBook, para aliviar a escassez de memória desencadeada pelo boom da IA. Em 10 de agosto, a Times Finance buscou confirmação da ChangXin Technology (688825.SH) sobre esse assunto, mas não havia recebido resposta até o fechamento desta edição.
Estoque apertado, entrega atrasada, MacBook Air ainda "difícil de encontrar" após aumento de preço
A Times Finance visitou várias lojas diretas da Apple e lojas autorizadas em Shenzhen e soube que desde o início de julho, o fornecimento do MacBook Air equipado com o chip M5 ficou visivelmente mais apertado. Inicialmente, a entrega de modelos com alta memória foi atrasada, e logo se espalhou para mais versões.
Tomando o MacBook Air de 13 polegadas como exemplo, a versão com 24GB de memória unificada está esgotada em todas as três lojas diretas da Apple em Shenzhen; a versão básica de 16GB está disponível apenas em estoque limitado em uma loja.
"Versões de alta memória do MacBook Air estão basicamente esgotadas; agora, encomendar antecipadamente requer pelo menos 4 semanas para entrega", disse um vendedor de uma loja autorizada da Apple. A dificuldade em obter estoque aumentou significativamente, e os poucos modelos básicos disponíveis são principalmente de estoque anterior. "Quanto maior a configuração de memória, maior a espera para a chegada."
A Times Finance verificou o site oficial da Apple na China e descobriu que, em 7 de agosto, tanto os modelos de 13 polegadas quanto os de 15 polegadas com chip M5 do MacBook Air mostraram atrasos significativos na entrega. O ciclo de envio para a versão com 16GB de memória unificada foi estendido para 2-3 semanas, enquanto as versões de 24GB e 32GB têm tempos de espera de 4-6 semanas.
A entrega online está atrasada, e o estoque offline é igualmente escasso.
Nas redes sociais, a ansiedade por conseguir um MacBook Air continua a fermentar. Muitos usuários compartilharam experiências de correr pelas Apple Stores em suas cidades e ainda não conseguir comprar o modelo desejado; atualizar o site oficial da Apple diariamente também se tornou uma rotina para muitos compradores em potencial.
Com base no status atual de entrega, tanto os modelos de 13 polegadas quanto os de 15 polegadas do MacBook Air sofreram atrasos em graus variados. Vários consumidores que fizeram pedidos relataram que os tempos de espera para configurações de alta memória unificada, como 24GB e 32GB, são geralmente mais longos.
Por muito tempo, o MacBook Air relativamente barato e leve tem sido o produto mais atraente da Apple durante a temporada de volta às aulas. Ao contrário do Mac Studio e do Mac Pro, voltados para usuários profissionais, o MacBook Air tem a tarefa de expandir a base de usuários do Mac e atrair estudantes e consumidores em geral, e a Apple também o chama de "o laptop mais popular do mundo".
A escassez persistente também interrompeu, até certo ponto, o ritmo de marketing de volta às aulas da Apple.
A promoção de volta às aulas da Apple no mercado dos EUA normalmente começa em junho de cada ano, mas este ano foi adiada para 16 de julho; o horário de início no mercado chinês também foi cerca de uma semana mais tarde do que nos anos anteriores. Nas páginas promocionais de alguns mercados, o MacBook Pro básico de 14 polegadas é colocado em uma posição mais proeminente, com uma nota especial de que os produtos relacionados estão "sujeitos à disponibilidade".
O que é mais notável é que essa escassez ocorre depois que a Apple já aumentou os preços dos produtos.
Ao lançar o MacBook Air com M5 em março deste ano, a Apple aumentou a capacidade de armazenamento básica de 256GB para 512GB e elevou o preço inicial de US$ 999 para US$ 1.099. Em comparação com aumentar diretamente o preço da mesma configuração, "expandir a capacidade e aumentar o preço" enfraqueceu a percepção dos consumidores sobre o aumento de preço até certo ponto, mas também aumenta o consumo de memória flash por dispositivo.
Em junho, a Apple aumentou os preços novamente em vários produtos, incluindo MacBook e iPad, com aumentos de cerca de 18% a 25%. O Times Finance obteve um aviso de aumento de preço de uma loja autorizada da Apple em Shenzhen, que mostrou que os preços iniciais do MacBook Pro, MacBook Air e MacBook Neo foram aumentados em 3.000 yuans, 1.500 yuans e 900 yuans, respectivamente; os preços iniciais do iPad Pro e iPad Air também foram aumentados em 1.800 yuans e 1.200 yuans, respectivamente. Como resultado, o MacBook Air se afastou ainda mais de seu posicionamento de entrada de longa data.
Apple alerta para pressão no trimestre de setembro, impacto das restrições de oferta deve se expandir significativamente
Por trás da oferta apertada do MacBook Air, a escassez global de chips de memória está trazendo pressão de custos sem precedentes para a Apple.
"Estamos atualmente enfrentando algumas restrições (de oferta) muito sérias, e a cadeia de suprimentos tem flexibilidade limitada para resolver esse problema", disse o CEO da Apple, Tim Cook, durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026.
Ele explicou ainda que o lado da demanda não enfraqueceu; pelo contrário, os pedidos terminais excedem em muito a capacidade da cadeia de suprimentos, com a capacidade de produção de chips proprietários de processo avançado e o fornecimento de memória DRAM sendo restringidos.
O aumento nos preços dos chips de memória está trazendo pressão sem precedentes para a Apple. Cook descreveu o ambiente atual de preços de memória como uma "inundação de uma vez por século" e disse que os preços subiram exponencialmente, levando a Apple a "relutantemente aumentar os preços". Mesmo antes de a Apple anunciar aumentos de preços em junho deste ano, Cook já havia feito tais declarações e disse que "nunca viu nada parecido em nenhum campo em mais de 40 anos".
Olhando para setembro e além, Cook admitiu: "Vemos que os preços do mercado de memória continuarão a subir, o que pode ter um impacto crescente em nossos negócios."
A raiz desta rodada de tensão no fornecimento global de chips de armazenamento remonta a 2023. Após o surgimento da IA generativa, empresas de tecnologia como Microsoft, Google, Amazon e Meta aceleraram a construção de data centers de IA, impulsionando um aumento na demanda por GPUs da Nvidia e Memória de Alta Largura de Banda (HBM), com a HBM sendo a primeira a sofrer escassez.
Desde então, a contradição entre oferta e demanda continuou a fermentar. No segundo semestre de 2025, a plataforma Blackwell da Nvidia aumentou em grande volume, impulsionando ainda mais a demanda por HBM. Ao mesmo tempo, os servidores de IA também exigem DDR5 de alta capacidade, SSDs empresariais e outros produtos. Provedores de serviços em nuvem concentraram-se na construção de clusters de IA, fazendo com que a escassez se espalhasse gradualmente para todo o mercado de memória.
A HBM é essencialmente composta por múltiplos chips DRAM empilhados, competindo com DDR5 pela capacidade de wafer DRAM. Samsung Electronics, SK Hynix e Micron, em busca de maiores lucros, priorizam a expansão da produção de HBM e memória de servidor de alta capacidade, espremendo ainda mais a oferta de outros produtos DRAM.
No entanto, ajustes no lado da oferta não podem ser alcançados da noite para o dia. Construir uma nova fábrica de wafers envolve não apenas a construção de fábricas e salas limpas, mas também instalação de equipamentos, validação de processo e aumento de rendimento. A Micron espera que a escassez de oferta melhore gradualmente até 2028, mas ainda é impossível determinar quando a oferta poderá acompanhar a demanda continuamente crescente.
Impulsionados pelo aumento na demanda de provedores de nuvem hiperescala de IA, um estudo da Morgan Stanley em junho de 2026 mostrou que os preços de chips de memória como DRAM e NAND subiram para cerca de seis vezes seus níveis originais no último ano. De acordo com estimativas do Citi Research, os preços médios de venda de DRAM e NAND no segundo trimestre de 2026 subiram 44% e 53% em relação ao trimestre anterior, respectivamente.
A TrendForce espera que os preços de contrato de DRAM tradicional e NAND Flash no terceiro trimestre de 2026 ainda subam 13%-18% e 10%-15% em relação ao trimestre anterior, respectivamente.
Embora a Apple tenha uma grande escala de compras e forte poder de barganha, sua vantagem nesta rodada de competição por memória está enfraquecendo. No passado, a Apple podia garantir componentes com antecedência por meio de pagamentos antecipados, acordos de compra de longo prazo e um sistema de múltiplos fornecedores; agora, os gigantes da computação em nuvem também têm fortes fluxos de caixa e estão dispostos a pagar preços mais altos por infraestrutura de IA.
Nesse contexto, a Apple expressou claramente sua disposição de expandir as fontes de fornecimento de DRAM.
Atualmente, o mercado global de DRAM é dominado principalmente por três fornecedores: Samsung Electronics, SK Hynix e Micron Technology. Cook disse na teleconferência que, se os fornecedores aumentarem, isso ajudaria a melhorar o fornecimento, mas não está claro se isso pode aliviar a pressão sobre os preços. "A Apple está avaliando todas as opções de fornecimento."
No curto prazo, a escassez de fornecimento não afetou significativamente o desempenho da Apple. A Apple relatou receita de US$ 109,42 bilhões para o terceiro trimestre fiscal encerrado em 27 de junho, um aumento de 16,4% em relação ao ano anterior, superando a expectativa do mercado de crescimento de 15,5%. Entre eles, as vendas do iPhone aumentaram 21,7% em relação ao ano anterior, para US$ 54,25 bilhões, estabelecendo um recorde para o terceiro trimestre fiscal da Apple; as vendas do Mac também aumentaram 28,7%, para US$ 10,35 bilhões.
No entanto, se a escassez continuar, o impacto negativo surgirá gradualmente.
O CFO da Apple, Kevin Parekh, disse que o impacto das restrições de fornecimento no trimestre de setembro deve ser significativamente maior do que no trimestre de junho, e afetará iPhone, Mac e iPad. Com base nisso, a Apple espera que o crescimento total da receita no trimestre de setembro fique entre 9% e 11% em relação ao ano anterior. O limite superior da faixa é inferior ao consenso de Wall Street de 12%.
Este artigo é do WeChat public account "Times Finance APP" (ID: tf-app), autor: Pang Yu.
