A Metaplanet lançou um programa contínuo de emissão de títulos chamado BitBonds em 13 de agosto e concluiu suas primeiras quatro colocações privadas, levantando cerca de 200 milhões de ienes, ou aproximadamente US$ 1,3 milhão.
Resumo
- A Metaplanet lançou os BitBonds após concluir quatro vendas privadas de títulos totalizando aproximadamente 200 milhões de ienes na quinta-feira.
- Os títulos seniores não garantidos vencem em aproximadamente três anos e pagam juros anuais entre 4% e 4,3%.
- A Metaplanet Securities distribuiu os títulos a indivíduos e empresas elegíveis sob o regime de colocação privada do Japão.
- Futuras emissões de BitBonds dependerão das necessidades de financiamento, condições de mercado e demanda dos investidores, disse a Metaplanet.
- A Metaplanet ainda detém 43.000 Bitcoins depois que o CEO Simon Gerovich negou a venda de ativos durante transferências de custódia.
A empresa de tesouraria de Bitcoin listada em Tóquio disse em seu documento de divulgação que seus títulos ordinários não garantidos da 21ª à 24ª série têm taxas de juros anuais de cerca de 4% a 4,3% e vencem em aproximadamente três anos.
Os títulos foram distribuídos através da Metaplanet Securities, subsidiária integral, sob o quadro de colocação privada de pequeno número do Japão. A solicitação começou no final de julho e agora foi encerrada. As séries futuras serão precificadas separadamente de acordo com as necessidades de financiamento, condições de mercado e demanda dos investidores.
BitBonds da Metaplanet adicionam dívida de taxa fixa à combinação de financiamento
A Metaplanet disse que os BitBonds ficarão ao lado de ações ordinárias, instrumentos vinculados a ações e ações preferenciais como um canal de financiamento recorrente. O programa permite que a empresa emita dívida sênior conforme necessário, em vez de depender de uma única grande transação de títulos. A Metaplanet "pretende" se preparar para ofertas públicas de títulos se a emissão se expandir, mas nenhuma oferta desse tipo foi aprovada.
O lançamento segue a aquisição pela Metaplanet em julho da Siiibo Securities, que foi renomeada para Metaplanet Securities. Como relatado anteriormente, a transação deu à Metaplanet uma plataforma de valores mobiliários regulamentada para produtos financeiros relacionados a Bitcoin. Os resultados mais recentes da Metaplanet dizem que a plataforma apoiou mais de 100 emissões de títulos por mais de 40 emissores antes de se juntar ao grupo.
Os primeiros BitBonds não são garantidos por Bitcoin
Os títulos inaugurais diferem das descrições anteriores de potenciais títulos lastreados em Bitcoin. O registro da Metaplanet afirma que esses BitBonds são não garantidos, sem garantia e sem classificação de risco. Nenhum interesse de garantia foi concedido sobre Bitcoin ou outros ativos do grupo, e o principal não é protegido. Os investidores, em vez disso, dependem da capacidade geral da Metaplanet de reembolsar.
O Bitcoin, no entanto, permanece relevante para o risco de crédito porque é o principal ativo da Metaplanet. A empresa alertou que sua condição financeira e capacidade de cumprir obrigações de principal e juros podem ser afetadas pelas flutuações do preço do Bitcoin. Os títulos também têm restrições de transferência, enquanto a liquidez antes do vencimento não é garantida.
Como relatado anteriormente, a Metaplanet havia delineado planos para BitBonds rendendo aproximadamente 4% a 6%, com ambições de longo prazo envolvendo tokenização e liquidação em stablecoin. O programa ao vivo começa de forma mais restrita com títulos corporativos colocados privadamente pagando 4% a 4,3%. Nenhum recurso de liquidação tokenizada foi anunciado para a emissão inaugural.
Resultados do mesmo dia mostram o risco do balanço patrimonial
Os resultados interinos de 13 de agosto da Metaplanet colocam essa exposição de crédito em contexto. As vendas líquidas do primeiro semestre subiram 133,7% ano a ano para 4,94 bilhões de ienes e o lucro operacional aumentou 136,3% para 3,33 bilhões de ienes. No entanto, a Metaplanet registrou uma perda líquida de 182,77 bilhões de ienes, principalmente devido a uma perda não monetária de avaliação de Bitcoin de 184,30 bilhões de ienes.
Em 30 de junho, a Metaplanet detinha 43.000 BTC e reportou ativos totais de 418,18 bilhões de ienes e patrimônio líquido de 340,88 bilhões de ienes. Ela também havia sacado US$ 414 milhões de uma linha de crédito de US$ 500 milhões garantida por Bitcoin. Ao contrário dos novos BitBonds, o Bitcoin penhorado sob essa linha dá ao credor direitos prioritários sobre a garantia.
O CEO Simon Gerovich confirmou separadamente na quinta-feira que a Metaplanet ainda possui 43.000 BTC após 5.014 BTC terem sido movidos entre endereços de custódia da empresa. Conforme relatado anteriormente, Gerovich confirmou que nenhum Bitcoin foi vendido durante as transferências de custódia.
O que acontece a seguir para os BitBonds
A Metaplanet disse que futuras séries de BitBonds podem diferir em tamanho, vencimento e taxa de juros. A empresa alertou que ofertas futuras "também podem ser modificadas, adiadas ou canceladas" dependendo de suas decisões e condições de mercado. Espera-se que a Metaplanet Securities cuide da solicitação, alocações e administração, aplicando seus padrões de elegibilidade de investidores.
As ações da Metaplanet fecharam na quinta-feira a 223 ienes, alta de 0,9%, mas a divulgação dos BitBonds foi publicada após o fechamento do mercado de Tóquio.
A sessão regular, portanto, não capturou a reação dos investidores ao anúncio. Os próximos desenvolvimentos serão séries adicionais de títulos privados e quaisquer passos em direção a uma oferta pública registrada.
