A Riot Platforms assinou um contrato de data center de 20 anos no valor esperado de US$ 9,1 bilhões por 191 megawatts de capacidade de computação em seu campus de Rockdale, no Texas, marcando mais um passo importante para deixar de depender exclusivamente da mineração de Bitcoin.
Resumo
- A Riot assinou um contrato de arrendamento de 20 anos para 191 MW, com expectativa de gerar US$ 9,1 bilhões inicialmente.
- A Bloomberg identificou a Anthropic como o inquilino de IA de fronteira não nomeado da Riot, citando pessoas familiarizadas com o assunto.
- A Riot espera implantação total até junho de 2028, após entregar 96 MW inicialmente em dezembro de 2027.
- Opções de extensão podem elevar a receita total do contrato para US$ 16,1 bilhões se a Anthropic exercer ambos os períodos.
- A Riot garantiu US$ 573 milhões do Morgan Stanley para financiar a construção inicial enquanto o financiamento final avança.
A Riot descreveu o cliente em seu arquivamento na SEC de 10 de agosto apenas como um laboratório líder de IA de fronteira.
A Bloomberg posteriormente identificou o inquilino como a Anthropic, desenvolvedora dos modelos de inteligência artificial Claude, citando pessoas familiarizadas com a transação. Nenhuma das empresas confirmou publicamente a identidade da Anthropic quando a Bloomberg as contatou. A Riot se recusou a comentar, enquanto a Anthropic não respondeu. A distinção significa que o contrato em si é confirmado, mas a identidade do cliente atualmente se baseia na reportagem da Bloomberg.
Riot Platforms direciona energia de Rockdale para IA
O comunicado oficial da Riot diz que o acordo cobre 191 MW de capacidade crítica de TI em Rockdale. Os primeiros 96 MW estão programados para dezembro de 2027, seguidos por outros 95 MW até junho de 2028. O contrato inicial vai até junho de 2048.
A empresa diz que o acordo é "esperado para gerar aproximadamente US$ 9,1 bilhões" durante seu prazo inicial. Esse número é uma previsão da empresa, não receita já obtida. Duas extensões opcionais de cinco anos, exercíveis pelo inquilino, podem elevar a receita potencial do contrato para cerca de US$ 16,1 bilhões. A Riot estima uma receita operacional líquida cumulativa de US$ 7,3 bilhões a US$ 8,2 bilhões durante o prazo base, outra projeção prospectiva dependente do desempenho de construção e operação.
Rockdale foi construído em torno da mineração de Bitcoin em grande escala. O campus no Texas tem 700 MW de capacidade de energia desenvolvida e energizada, juntamente com infraestrutura existente de fibra e elétrica que a Riot diz que pode ser reaproveitada para computação de alta densidade. A empresa disse que pretende converter toda a capacidade bruta do local para inquilinos de data center ao longo do tempo.
A mudança se baseia em uma tendência abordada na cobertura anterior da Riot, quando o investidor ativista Starboard Value pressionou a mineradora a acelerar sua estratégia de data center para IA. A Starboard argumentou que o grande portfólio de energia da Riot nos EUA poderia gerar maior valor quando alugado para clientes de computação.
Acordo com a Anthropic segue expansão da Riot com a AMD
A Riot já tem outro grande inquilino de tecnologia em Rockdale. A AMD inicialmente assinou para 25 MW em janeiro e exerceu uma opção adicional de 25 MW em abril. A Riot concluiu a entrega dos primeiros 25 MW durante o segundo trimestre e espera mais 10 MW em novembro de 2026 e 15 MW em maio de 2027.
Combinado com o contrato recém-anunciado de 191 MW, a Riot agora tem 241 MW de capacidade crítica de TI sob contratos de arrendamento assinados em Rockdale. Seu deck de resultados coloca a receita contratada total esperada dos dois inquilinos em cerca de US$ 9,8 bilhões. A AMD mantém opções que podem expandir ainda mais sua presença.
Como a crypto.news relatou em cobertura de resultados anteriores, a Riot começou a gerar receita significativa de data center este ano, à medida que sua implantação da AMD entrou em operação. A receita de data center no segundo trimestre atingiu US$ 23,2 milhões, incluindo US$ 4,9 milhões de arrendamentos operacionais e US$ 18,3 milhões de serviços de adaptação de inquilinos.
A estratégia mais ampla reflete como os mineradores de Bitcoin estão monetizando o acesso à escassa infraestrutura de energia dos EUA. Em cobertura relacionada do setor, a Riot e vários outros mineradores foram identificados como beneficiários potenciais porque suas conexões existentes à rede podem encurtar os prazos de desenvolvimento em comparação com projetos de data center totalmente novos.
O Bitcoin continua importante enquanto a Riot financia a expansão
A Riot não saiu da mineração de Bitcoin. Produziu 1.587 BTC no segundo trimestre, contra 1.426 BTC no ano anterior. No entanto, a receita de mineração caiu para US$ 113,7 milhões, de US$ 140,9 milhões, à medida que os preços médios do Bitcoin diminuíram e a taxa de hash global da rede aumentou. O custo da Riot para minerar um Bitcoin, excluindo depreciação, foi de US$ 49.912.
As participações em Bitcoin da empresa também estão ajudando a financiar sua expansão em IA. A Riot encerrou junho com 11.380 BTC avaliados em cerca de US$ 666 milhões, incluindo 5.821 BTC mantidos como garantia, além de US$ 548,9 milhões em dinheiro. Sua apresentação para investidores afirma explicitamente que as vendas contínuas de estoque de Bitcoin estão sendo usadas como fonte primária de financiamento para a parcela de capital de seus gastos com data center.
Essa estratégia segue vendas e transferências anteriores documentadas em cobertura recente de reservas de Bitcoin. A empresa tem tratado cada vez mais seu saldo de Bitcoin como fonte de capital, mantendo uma operação de mineração ativa.
Morgan Stanley apoia a construção enquanto a Riot mira 2028
Construir o projeto de 191 MW exigirá muito mais capital do que a implantação anterior da AMD da Riot. A administração estima gastos de construção de cerca de US$ 2,1 bilhões a US$ 2,3 bilhões. A Morgan Stanley forneceu uma linha de financiamento intermediário de US$ 573 milhões para cobrir os custos iniciais de desenvolvimento enquanto um backstop de crédito com grau de investimento é finalizado.
A Riot espera que a dívida financie de 80% a 90% dos custos do projeto, deixando uma necessidade estimada de capital próprio de US$ 210 milhões a US$ 460 milhões antes do capital reciclado de seu financiamento da AMD. Essas estimativas permanecem sujeitas aos termos de financiamento e aos custos de construção.
Os investidores inicialmente reagiram fortemente à identificação da Anthropic pela Bloomberg. As ações da Riot saltaram cerca de 25% para US$ 24,40 nas negociações tardias após o relatório. O movimento veio depois que a Riot reportou receita no segundo trimestre de US$ 174,2 milhões, um aumento de 14% ano a ano, embora a empresa também tenha registrado uma perda líquida trimestral de US$ 237,2 milhões.
Os próximos marcos fixos são a entrega planejada de 96 MW em dezembro de 2027 e a implantação completa de 191 MW em junho de 2028. A Riot também deve concluir o pacote de financiamento de longo prazo. Separadamente, seu arquivamento na SEC diz que a empresa tem uma carta de intenções não vinculativa envolvendo seu campus em Corsicana, Texas, dando à Riot outra rota potencial para converter infraestrutura de energia anteriormente focada em Bitcoin em capacidade de IA nos EUA.
