O Robinhood Ventures Fund II precificou uma oferta pública inicial de 8 milhões de ações a US$ 25 por ação, captando US$ 200 milhões antes das taxas, enquanto a Robinhood expande seu negócio de fundos de mercado privado voltado para o varejo.
Resumo
- O Robinhood Ventures Fund II precificou sua oferta pública inicial a US$ 25 por ação, oferecendo 8 milhões de ações ordinárias para captar US$ 200 milhões antes das taxas.
- As ações da RVII devem começar a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker RVII.
- O fundo pode atingir US$ 255,5 milhões em tamanho se os subscritores exercerem integralmente sua opção de comprar mais 1,2 milhão de ações.
- A RVII dará aos investidores de varejo exposição a um portfólio de empresas privadas por meio de uma empresa de desenvolvimento de negócios negociada publicamente.
De acordo com um comunicado à imprensa do Robinhood Ventures Fund II, a oferta avalia o fundo em US$ 225,5 milhões antes da carga de vendas e despesas de oferta, com o total potencialmente atingindo US$ 255,5 milhões se os subscritores exercerem integralmente uma opção cobrindo mais 1,2 milhão de ações ordinárias.
As ações do fundo devem começar a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York em 13 de agosto sob o ticker RVII. Sujeito às condições usuais de fechamento, a oferta está programada para ser concluída na sexta-feira.
Os subscritores também receberam uma opção de 30 dias para comprar até 1,2 milhão de ações adicionais da RVII ao preço de IPO de US$ 25, menos descontos e comissões de subscrição. Um exercício integral adicionaria mais US$ 30 milhões à transação.
A Securities and Exchange Commission declarou a declaração de registro que cobre a venda de ações ordinárias efetiva na terça-feira, liberando o fundo para prosseguir com a oferta pública.
Robinhood Ventures Fund II dá aos investidores de varejo exposição ao mercado privado
Estruturado como uma empresa de desenvolvimento de negócios, o Robinhood Ventures Fund II é um veículo de investimento de capital fechado projetado para dar aos investidores do mercado público acesso a um portfólio de empresas privadas.
A estrutura permite que os investidores comprem ações negociadas em bolsa em um fundo que pode manter posições em empresas antes de se tornarem listadas publicamente. A Robinhood Ventures atua como consultora de investimentos da RVII e é integralmente detida pela Robinhood Markets.
O segundo fundo se baseia na estratégia existente de mercado privado da Robinhood por meio do Robinhood Ventures Fund I, que é negociado na NYSE sob o ticker RVI.
Como o crypto.news relatou anteriormente, o Robinhood Ventures Fund I comprou ações da OpenAI no valor de cerca de US$ 75 milhões em abril. A compra, concluída em 17 de abril, tornou-se um dos maiores investimentos do fundo e deu ao veículo exposição a uma das empresas de tecnologia privadas mais observadas do mundo.
A RVI foi lançada em março de 2026 e foi estruturada para disponibilizar empresas privadas a investidores de varejo sem requisitos de credenciamento ou mínimos de investimento. Seu portfólio incluiu empresas privadas como OpenAI, Stripe, Ramp, Revolut e Databricks, de acordo com o relatório de abril.
Investimentos anteriores também colocaram capital em empresas com ligações com a infraestrutura de criptomoedas. Em março, o primeiro fundo Robinhood Ventures investiu cerca de US$ 35 milhões na empresa de pagamentos Stripe e na startup de inteligência artificial ElevenLabs. Cerca de US$ 14,6 milhões foram para a Stripe e aproximadamente US$ 20 milhões para a ElevenLabs, de acordo com a cobertura da época.
As operações de criptomoedas da Stripe incluem infraestrutura de stablecoin e tokenização, enquanto a ElevenLabs desenvolve tecnologia de áudio baseada em IA. Os investimentos colocaram empresas de tecnologia privadas com diferentes modelos de negócios dentro da mesma estrutura de fundo de acesso ao varejo.
IPO da RVII segue o primeiro fundo de risco da Robinhood
A Robinhood Markets já usou o primeiro veículo para construir posições em várias empresas privadas enquanto suas ações são negociadas publicamente por meio da NYSE.
Mais recentemente, um registro regulatório de julho mostrou a Robinhood Markets vendendo 21.294 ações ordinárias de participação beneficiária na RVI em 6 e 7 de julho. As vendas de ações da RVI foram concluídas a preços que variaram de US$ 30,815 a US$ 34,31.
O mesmo relatório afirmou que a RVI havia obtido exposição a empresas privadas, incluindo Canva, SpaceX, Stripe e ElevenLabs. A Robinhood projetou o fundo em torno de negócios privados que operam em estágios iniciais ou pré-públicos, dando aos investidores um caminho negociado publicamente para empresas que, de outra forma, podem não estar diretamente disponíveis por meio de contas de corretagem comuns.
A RVII usará uma estrutura semelhante de empresa de desenvolvimento de negócios. Ao contrário da compra de ações diretamente de uma empresa privada, os investidores compram ações do fundo listado e recebem exposição por meio do portfólio gerenciado pela Robinhood Ventures.
A Goldman Sachs & Co. LLC está atuando como coordenador líder da nova oferta. Citigroup, J.P. Morgan, UBS Investment Bank e Wells Fargo Securities estão atuando como coordenadores conjuntos.
O grupo de subscritores pode comprar coletivamente as 1,2 milhão de ações adicionais durante o período de opção de 30 dias, sujeito aos termos da oferta.
Robinhood está adicionando mais rotas para os mercados de capitais
Junto com seus fundos de risco, a Robinhood vem construindo outros produtos que conectam usuários de varejo a ativos ou transações historicamente dominados por investidores institucionais.
Em junho, a Robinhood Securities recebeu aprovação de subscrição, permitindo que o negócio atue como subscritor em ofertas públicas. O CEO Vlad Tenev disse na época que os investidores de varejo passaram de uma reflexão tardia no planejamento de IPOs para um papel maior na forma como os emissores consideram as alocações.
A Robinhood já operava o IPO Access desde 2021, um serviço por meio do qual clientes de varejo podem participar de ofertas públicas selecionadas. A aprovação de subscrição expandiu seu papel, de fornecer aos clientes acesso a alocações de IPO para participar diretamente do negócio de subscrição.
A exposição a empresas privadas também se tornou parte da estratégia de cripto da Robinhood fora dos EUA. Em julho, a empresa lançou a Robinhood Chain, uma rede Layer 2 da Ethereum construída usando a tecnologia Arbitrum, juntamente com ações tokenizadas e futuros perpétuos descentralizados.
Usuários elegíveis da Robinhood Wallet em mais de 120 países tiveram acesso a ações tokenizadas em exchanges descentralizadas suportadas, embora o produto não tenha sido disponibilizado para usuários nos Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Suíça, Emirados Árabes Unidos e várias outras jurisdições restritas.
A Robinhood também manteve seu produto anterior Classic Stock Tokens dentro de seu aplicativo europeu. A versão anterior originou-se do lançamento de ações tokenizadas da empresa em 2025, que incluiu produtos que fornecem exposição econômica a empresas privadas como OpenAI e SpaceX.
O acesso a empresas privadas tem carregado diferentes estruturas de propriedade
Os produtos de mercado privado da Robinhood não fornecem a todos os investidores a mesma relação legal com as empresas subjacentes.
A RVI, por exemplo, comprou ações ordinárias da OpenAI por meio do fundo, enquanto os investidores compraram ações do veículo de investimento listado em vez de se tornarem acionistas diretos da OpenAI. A Robinhood também planejou usar o investimento como ativo subjacente para tokens de risco projetados para rastrear a exposição por meio do fundo.
A distinção anteriormente se tornou um problema quando a OpenAI rejeitou qualquer sugestão de que os tokens europeus vinculados à OpenAI da Robinhood representassem propriedade direta na empresa. A OpenAI disse em julho de 2025 que os produtos não eram ações da OpenAI e que não havia feito parceria com a Robinhood ou aprovado uma transferência de ações relacionada a eles.
Tenev explicou mais tarde que os produtos não eram tecnicamente ações, mas destinavam-se a fornecer aos investidores de varejo exposição a ativos privados. Os novos fundos de risco listados da Robinhood operam, em vez disso, como empresas de investimento cujos portfólios podem deter diretamente posições em empresas privadas, enquanto os investidores possuem interesses negociados publicamente nos fundos.
Para a RVII, a declaração de eficácia da SEC na terça-feira cobriu a declaração de registro das ações ordinárias que estão sendo vendidas no IPO. O fundo espera que as 8 milhões de ações precificadas a US$ 25 cada comecem a ser negociadas na NYSE sob o ticker RVII em 13 de agosto, com a oferta programada para fechar na sexta-feira se as condições habituais de fechamento forem satisfeitas.
