Destaques desta edição

O período estatístico desta edição do boletim semanal abrange de 23 de outubro de 2026 a 30 de outubro de 2026.

Nesta semana, o valor de mercado total on-chain de RWA recuperou-se para US$ 39,56 bilhões, um aumento de 2% em relação ao período anterior, com o número de detentores de ativos atingindo 5,457 milhões, um crescimento de 8,49% em relação ao período anterior, com expansão simultânea da escala de ativos e da base de usuários; o valor de mercado total das stablecoins recuou para US$ 287,47 bilhões, com o volume mensal de transferências crescendo 38,53% em relação ao período anterior, o número total de detentores subindo para 304 milhões, e os endereços ativos mensais apresentando uma queda marginal, configurando um cenário de contração da oferta total e de transações on-chain dominadas por usuários existentes.

No âmbito regulatório, a SEC dos EUA incluiu pela primeira vez a tokenização no escopo de revisão de alto risco das câmaras de compensação para o ano fiscal de 2027; o Canadá publicou um projeto de regulamentação de stablecoins, proibindo que os emissores paguem juros e estabelecendo requisitos obrigatórios claros sobre reservas e resgate; os bancos centrais de Singapura, Malásia e Tailândia lançaram conjuntamente o plano BLOOM de liquidação transfronteiriça de moedas digitais.

Em Hong Kong, a LME explora a tokenização de financiamento de estoques de metais em armazéns de Hong Kong, o plano Anchorpoint liderado pelo Standard Chartered lança uma stablecoin de varejo, e o ouro tokenizado em conformidade regulatória XAUa chega à blockchain pública Sui.

No âmbito dos projetos, o serviço de tokenização da DTCC entrou oficialmente em operação, com suporte inicial a 34 títulos, realizando o mapeamento on-chain 1:1 de ativos custodiados tradicionalmente pela DTC, formando uma competição clara de rotas com o modelo de ações americanas tokenizadas por terceiros da OKX-ICE; a TSV LLC da Canton Network tem potencial para se tornar a primeira plataforma a concluir transações de ações americanas tokenizadas sob o framework de isenção de inovação da SEC, enquanto o projeto OKX-ICE enfrentou a oposição pública de 38 empresas listadas, incluindo Walmart e Eli Lilly, que exerceram seu direito de objeção.

Perspectiva de dados

Panorama do setor de RWA

Os dados mais recentes do RWA.xyz revelam que, até 30 de outubro de 2026, o valor de mercado total on-chain de RWA atingiu US$ 39,56 bilhões, um aumento de 2% em relação ao mesmo período do mês anterior. O número total de detentores de ativos subiu para 5,457 milhões, um aumento de 8,49% em relação ao mesmo período do mês anterior, com expansão simultânea da base de detentores, apresentando a característica de "elevação moderada da escala e fortalecimento contínuo do engajamento dos usuários".

Mercado de stablecoins

O valor de mercado total das stablecoins atingiu US$ 287,47 bilhões, um recuo de 2,16% em relação ao mesmo período do mês anterior; o volume mensal de transferências foi de US$ 10,09 trilhões, um aumento significativo de 38,53% em relação ao mesmo período do mês anterior; o número total de endereços ativos mensais foi de 58,49 milhões, uma redução de 4,69% em relação ao mesmo período do mês anterior; o número total de detentores atingiu 304 milhões, um aumento de 3,13% em relação ao mesmo período do mês anterior. O setor de stablecoins apresenta um cenário divergente de "leve contração da oferta total, elevação significativa da atividade de transferências on-chain, recuo marginal do número de endereços ativos e expansão contínua da base de usuários detentores de moedas", refletindo uma recuperação da circulação de fundos e da demanda por transações de stablecoins, mas com enfraquecimento marginal de novos participantes ativos, com o comportamento de transação dos usuários existentes impulsionando o aumento da escala de transferências on-chain.

As principais stablecoins são USDT, USDC e USDS, entre as quais o valor de mercado da USDT diminuiu 1,87% em relação ao mesmo período do mês anterior; o valor de mercado da USDC caiu 3,72% em relação ao mesmo período do mês anterior; o valor de mercado da USDS diminuiu 2,6% em relação ao mesmo período do mês anterior.

Notícias regulatórias

A SEC dos EUA inclui pela primeira vez a tokenização como área prioritária de revisão de riscos das câmaras de compensação para o ano fiscal de 2027

Segundo o Unchained, a SEC dos EUA, no documento de prioridades de revisão para o ano fiscal de 2027, incluiu pela primeira vez a tokenização como área de revisão de alto risco das câmaras de compensação; os documentos relevantes de 2025 e 2026 não mencionavam a tokenização.

Canadá publica projeto de regulamentação de stablecoins, proibindo que emissores paguem rendimentos

Segundo o CoinDesk, o governo do Canadá divulgou o projeto de regulamento "Stablecoin Regulations" e iniciou uma consulta pública de 60 dias, com prazo final em 23 de dezembro. O projeto proíbe que os emissores paguem juros ou rendimentos aos detentores, direta ou indiretamente por meio de terceiros, mas permite recompensas relacionadas ao uso; os emissores não bancários devem manter reservas não inferiores ao volume em circulação, depositadas em instituições custodiantes qualificadas no Canadá; os emissores devem concluir o resgate em até 3 dias úteis, sem valor mínimo de resgate, com taxa de resgate limitada a 1%. O projeto visa implementar a "Stablecoin Act" aprovada este ano, com previsão de entrar em vigor no outono de 2027.

Bancos centrais de Singapura, Malásia e Tailândia unem-se para promover liquidação transfronteiriça de moedas digitais; Ripple, Visa e outros participam do plano BLOOM

A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) anunciou que o Banco Negara da Malásia (BNM) e o Banco da Tailândia (BOT) aderiram ao plano BLOOM (sem fronteiras, líquido, aberto, online, multimoedas), tornando-se membros de órgãos formuladores de políticas. As três partes colaborarão com participantes do setor em suas respectivas jurisdições para promover o estabelecimento de um framework comum para o uso de moedas digitais transfronteiriças, abrangendo a recepção, conversão e liquidação de diferentes formas de moedas digitais entre diferentes instituições, redes e jurisdições.

O BLOOM é uma iniciativa de parceria público-privada que visa promover a aplicação de moedas digitais em atividades financeiras transfronteiriças, envolvendo cenários como depósitos tokenizados, stablecoins regulamentadas e liquidação entre redes de pagamento. Os novos participantes incluem Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, Ripple, ShopeePay, Visa e o Grupo do Banco Mundial.

Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul estudará permitir que exchanges de criptomoedas participem do mercado de STO

Segundo o EDaily, a Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul declarou que estudará a possibilidade de permitir que exchanges de criptomoedas participem do mercado de tokens de valores mobiliários (STO), incluindo questões como ambiente de mercado, proteção ao investidor, integração do sistema de licenças e permissões para operação concomitante. O presidente da Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul, Lee Eok-won (이억원), declarou concordar com a proposta de utilizar a tecnologia e a infraestrutura de negociação das exchanges existentes para desenvolver o mercado de STO, enfatizando a necessidade de integrar a tecnologia e a infraestrutura de negociação das exchanges existentes ao mercado de títulos tokenizados.

Letônia planeja lançar framework regulatório de tokenização de RWA no primeiro semestre de 2027, com imóveis comerciais e títulos públicos entre as prioridades

Segundo o CoinDesk, o ministro da Economia da Letônia, Viktors Valainis, declarou que o país planeja lançar um framework regulatório de tokenização de ativos do mundo real (RWA) no primeiro semestre de 2027, com imóveis comerciais potencialmente se tornando o primeiro cenário de aplicação, e títulos públicos também incluídos entre as prioridades. Atualmente, o Ministério da Economia está elaborando o plano em conjunto com o banco central, o Ministério das Finanças e representantes do setor, mas a avaliação de ajustes legislativos originalmente prevista para ser concluída até 1º de outubro deste ano ainda está em andamento.

Notícias locais

London Metal Exchange explora tokenização de estoques de metais em armazéns de Hong Kong para financiamento com garantia de empréstimos

Segundo a Reuters, a London Metal Exchange (LME), subsidiária da HKEX, planeja converter os metais em seus armazéns de Hong Kong em ativos digitais utilizáveis para financiamento. Três fontes familiarizadas com o assunto afirmam que o plano está relacionado ao objetivo do plano quinquenal de Hong Kong de expandir o hub de negociação de commodities, com expectativa de atrair investidores, traders e financiadores, além de trazer novas fontes de receita para a LME. A LME declarou estar em estágio inicial de exploração da tokenização de estoques de metais não representados por warrants para apoiar o financiamento corporativo, com planos de realizar uma mesa-redonda do setor somente para convidados no início de novembro.

O planejamento de Hong Kong afirma que utilizará sua vantagem como ponto de entrega reconhecido na rede global de armazéns da LME para promover o desenvolvimento coordenado de negociação de commodities, gestão de riscos e atividades de financiamento. A HKEX também está testando a conversão de créditos de carbono em tokens digitais para possibilitar liquidação rápida.

Plano Anchorpoint liderado pelo Standard Chartered lança stablecoin de varejo

Segundo o South China Morning Post, a Anchorpoint, uma joint venture de emissão de stablecoins liderada pelo Standard Chartered, afirmou que planeja lançar uma stablecoin voltada ao varejo em blockchain pública e enfatizou que adotará uma postura "prudente".

Ouro tokenizado XAUa, regulado em Hong Kong, é lançado na blockchain Sui

O ouro tokenizado XAUa, regulado em Hong Kong, foi lançado na Sui. O token é cunhado com base no Permissioned Asset Standard (PAS) da Sui, emitido pela AlphaToken e distribuído aos usuários on-chain pela TBook. Cada XAUa é lastreado em ouro físico armazenado em Hong Kong, e a detenção e a compra exigem o cumprimento de requisitos de elegibilidade. De acordo com as regras do PAS, o emissor grava as regras de conformidade na Policy (política); cada transferência deve primeiro passar pela verificação da Policy para ser liquidada, e transferências que não passarem serão rejeitadas, sem alteração no saldo. A TBook já migrou e reconstruiu sua plataforma de emissão de tesouraria sobre o PAS, e os futuros emissores de RWA poderão emitir diretamente na Sui tesourarias com controles de conformidade semelhantes.

Salários de funcionários de várias universidades de Jiangsu serão pagos via carteiras de yuan digital

Segundo avisos das contas oficiais do WeChat do Departamento Financeiro da Universidade de Nantong e do Departamento Financeiro da Universidade de Yangzhou, por notificação do Departamento de Finanças da Província de Jiangsu, a partir de novembro de 2026, os salários do pessoal efetivo e do pessoal de agência de recursos humanos das duas universidades serão pagos por meio de carteiras de yuan digital.

A Universidade de Nantong exige que o pessoal envolvido conclua a abertura e a atualização das carteiras de yuan digital até 30 de outubro; os salários e o desempenho serão pagos em dois cartões, e ambos os cartões precisam ter carteiras abertas. A Universidade de Yangzhou exige que o pessoal envolvido conclua a abertura e a atualização das carteiras de yuan digital até 23 de outubro e que, em 24 de outubro, sejam uniformemente obtidas informações de contas de carteira de quatro bancos para testes de integração de pagamento de salários.

Progresso dos projetos

Serviço de tokenização da DTCC entra em operação, com suporte inicial a 34 títulos

Segundo o site oficial da DTCC, a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dos EUA anunciou que seu DTCC Tokenization Service entrou em operação, com os primeiros títulos tokenizáveis sendo 34. Os tokens são lastreados 1:1 por títulos custodiados pela DTC, e os detentores têm os mesmos direitos legais e econômicos que os títulos subjacentes. O mercado tradicional e o on-chain usam o mesmo código CUSIP, e carteiras registradas na DTC podem fazer transferências ponto a ponto 24/7. O serviço possui controles de conformidade integrados e permite rastrear a propriedade quase em tempo real. Os primeiros parceiros de carteiras e aplicações incluem BitGo, Blockdaemon, Fireblocks, HashKey, Kaleido, Prometheum, Talos, Temple e Tradeweb. A DTC custodia cerca de US$ 30 trilhões em ativos.

Janus Henderson lança fundo tokenizado JQQQ do Nasdaq 100, emitido na blockchain Stellar com tecnologia Centrifuge

Segundo a unfolded, a Janus Henderson lançou o fundo tokenizado JQQQ, o primeiro fundo tokenizado autorizado pelo índice Nasdaq 100. O JQQQ é emitido na blockchain Stellar com tecnologia Centrifuge, voltado apenas a investidores profissionais não americanos elegíveis, com investimento mínimo de US$ 100 mil. A Nasdaq ampliou o escopo de licenciamento do índice no início de 2026. Até o momento, o JQQQ não divulgou ativos sob gestão nem volume de negociação.

Plataforma de negociação de títulos tokenizados TSV, da rede Canton, planeja negociar ações tokenizadas da CNTN já em 2 de novembro

Segundo a CoinDesk, a TSV LLC, plataforma de negociação de ações tokenizadas baseada na Canton Network, planeja começar a negociar, já em 2 de novembro, ações tokenizadas da Canton Strategic Holdings (CNTN). A empresa adota um modelo de tokenização liderado pelo emissor e contratou a Fairmint, agente de transferência on-chain registrado na SEC, para emitir os tokens e manter o registro oficial de propriedade, evitando assim o período de objeção de 30 dias do emissor exigido pela tokenização por terceiros. A medida pode permitir que a TSV se antecipe à plataforma conjunta da OKX com a ICE (controladora da NYSE) e conclua a primeira negociação de ações americanas tokenizadas sob a estrutura de "isenção de inovação" da SEC dos EUA.

Mirae Asset Securities e Grvt cooperam para emitir notas de financiamento tokenizadas

Segundo a Chainwire, a subsidiária de Hong Kong da sul-coreana Mirae Asset Securities organizou, no âmbito do programa de notas estruturadas de sua afiliada, a emissão de notas de financiamento tokenizadas, subscritas pela plataforma de negociação on-chain Grvt. A Grvt planeja usar a exposição relacionada em seu produto de rendimento Grvt Earn, sujeito aos requisitos aplicáveis. As partes afirmaram que, posteriormente, explorarão, sem compromisso, produtos como títulos do Tesouro tokenizados, títulos corporativos e ETFs, sujeitos a aprovação regulatória. Até setembro de 2026, o Mirae Asset Financial Group administrava mais de US$ 1 trilhão em ativos de clientes globalmente. A Grvt foi lançada em 2024 e já atendeu mais de 198 mil carteiras, com pico de valor total bloqueado (TVL) de US$ 109 milhões.

Soneium planeja emitir o token ecossistêmico SONEIUM e impulsionar a tokenização de IPs de entretenimento

Segundo anúncio oficial da Soneium, a rede Layer2 da Ethereum planeja emitir o token nativo do ecossistema SONEIUM, conectando criadores, detentores de propriedade intelectual (IP), desenvolvedores, fãs e investidores; informações específicas do token e o cronograma do evento de geração de tokens (TGE) serão divulgados posteriormente, e o token ainda não foi emitido.

A Soneium também divulgou seu planejamento para a economia de entretenimento on-chain, usando o Soneium Portal como plataforma de descoberta e participação em projetos de tokenização de IP. O primeiro projeto de token de IP é o personagem japonês Moriusa; posteriormente serão lançados o IP Vault voltado a ativos de royalties e títulos de IP tokenizados lastreados em negócios de entretenimento, além de uma parceria com a DayOneDream para trazer royalties de negócios de shows de K-pop para on-chain. A Soneium também planeja ajustar a taxa básica de gas da rede para apoiar a resiliência e a operação sustentável da rede.

SBI e controladora da Cross River firmam cooperação estratégica e planejam joint venture no Japão para impulsionar a tokenização de RWA

Segundo anúncio no site oficial da Cross River, a SBI Holdings assinou um memorando de cooperação estratégica com a CRB Group, controladora do Cross River Bank, e planeja estabelecer uma joint venture no Japão para explorar produtos de tokenização de ativos do mundo real (RWA), como créditos de empréstimo, pagamentos transfronteiriços e infraestrutura de pagamento para transações com agentes de IA. A SBI também planeja fazer um investimento estratégico na CRB Group, e as partes pretendem discutir a integração da stablecoin de iene JPYSC à plataforma da Cross River para liquidação institucional transfronteiriça e de ativos tokenizados. O estabelecimento da joint venture e as cooperações relacionadas ainda dependem da assinatura de acordos finais e da obtenção das aprovações regulatórias necessárias.

BlackRock assina memorando com SBI e Startale para explorar conexão entre fundos tokenizados e stablecoin de iene

Segundo o The Block, a BlackRock Financial Management e a BlackRock Japan, do grupo BlackRock, assinaram um memorando de entendimento com a SBI Holdings e o Startale Group para explorar a conexão entre fundos de mercado monetário tokenizados e a stablecoin de iene JPYSC da SBI. As três partes avaliarão a viabilidade da conexão em três áreas: infraestrutura técnica, negócios e distribuição, e desenvolvimento regulatório e de mercado, e planejam abrir a cooperação a instituições financeiras e empresas japonesas e internacionais. Em junho deste ano, a SBI lançou a JPYSC com a Startale, a primeira stablecoin de iene apoiada por banco fiduciário no Japão, administrada e emitida pelo SBI Shinsei Trust Bank e distribuída pela SBI VC Trade.

BNY Mellon passa a custodiar XRP e RLUSD e explora com a Ripple financiamento comercial tokenizado

Segundo anúncio oficial da Ripple, o Bank of New York Mellon (BNY) passou a oferecer suporte a XRP e à stablecoin de dólar RLUSD em sua plataforma de custódia de ativos digitais; clientes institucionais elegíveis podem custodiar, deter e transferir os ativos relacionados por meio da plataforma. As partes ampliam a cooperação em ativos digitais com base na atual custódia de reservas de RLUSD e na cooperação de custódia do Ripple Prime.

A BNY planeja ampliar o suporte a ativos tokenizados e produtos de investimento no XRP Ledger (XRPL) e, em cooperação com a Ripple, permitir que clientes futuramente emitam e resgatem RLUSD diretamente pela BNY. Além disso, as partes estão explorando com a plataforma de capital de giro C2FO uma solução de financiamento de cadeia de suprimentos baseada no XRPL, tokenizando ativos de financiamento comercial, como contas a receber, para ampliar os canais de participação de investidores.

Ripple e Robinhood firmam cooperação estratégica; RLUSD será integrada aos negócios de varejo e institucionais da Robinhood

Segundo a Business Wire, a Ripple e a Robinhood anunciaram uma cooperação estratégica. A stablecoin RLUSD da Ripple já está disponível na Robinhood Chain e na Bitstamp by Robinhood e deve chegar ao aplicativo Robinhood ainda este ano. A Robinhood usará RLUSD no XRPL para liquidação institucional e integrará o Ripple Treasury para gestão de caixa e liquidez, pagamentos e gestão de riscos e outras operações de tesouraria. Além disso, o Ripple Prime oferece à Bitstamp empréstimos e financiamento com margem em cerca de 20 ativos digitais e passará a oferecer suporte a negociação de contratos perpétuos na Bitstamp ainda este ano. Desde seu lançamento em dezembro de 2024, o RLUSD já superou US$ 2,5 bilhões em valor de mercado.

Walmart, Eli Lilly e outras 5 empresas se opõem ao plano de ações tokenizadas da OKX-ICE; número de opositores chega a 38

Segundo a CoinDesk, Walmart, Eli Lilly, Carnival, Arcos Dorados e Cigna se juntaram explicitamente ao grupo que se opõe ao plano de negociação de ações tokenizadas da OKX com a Intercontinental Exchange (ICE). Das 62 empresas inicialmente propostas, 38 já manifestaram publicamente oposição.

De acordo com uma isenção de cinco anos concedida pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, as empresas envolvidas têm 30 dias para apresentar objeção à tokenização de ações iniciada por terceiros (ou seja, não afiliados); se permanecerem em silêncio nesse período, presume-se que a negociação é permitida, e não há mecanismo posterior de revogação da autorização.

Plataforma de negociação de tokens de ações americanas MSX lança 4 novos tokens de ações dos EUA

A plataforma de negociação de tokens de ações americanas MSX já listou negociação à vista e de contratos da empresa americana de cibersegurança $TENB, da plataforma SaaS NOW, da gigante multinacional de bebidas KO e da marca internacional de pagamentos $V.

Dinâmica de financiamento

Aviva Investors lança cotas tokenizadas de fundo de liquidez em libras esterlinas na XRPL, com investimento de 50 milhões de libras

Segundo anúncio oficial da Ripple, a Aviva Investors lançou na XRP Ledger (XRPL) uma classe de cotas tokenizadas do fundo de liquidez em libras esterlinas, com a Aviva investindo 50 milhões de libras (cerca de 66 milhões de dólares). O fundo possui um patrimônio sob gestão total de aproximadamente 22 bilhões de libras, número que não corresponde ao montante levado on-chain desta vez. Após o lançamento das cotas tokenizadas do fundo de liquidez em dólares em julho, o investimento total nas duas classes de cotas tokenizadas da Aviva Investors já ultrapassa 86 milhões de libras (cerca de 116 milhões de dólares).

As novas cotas adotam o modelo de "gêmeo digital", representando as posições on-chain, enquanto preservam a estrutura original do fundo off-chain, bem como os objetivos de investimento, as características de risco, a liquidez e as proteções regulatórias. Investidores elegíveis e detentores de carteiras digitais podem participar; os ativos do fundo permanecem sob custódia do Bank of New York Mellon, com a Komainu e a Licuido fornecendo, respectivamente, suporte de custódia de ativos digitais e infraestrutura de tokenização.

Coletânea de insights

Anúncio de página inteira e 33 gigantes unidos para barrar: por que as ações tokenizadas dos EUA enfrentam o freio dos emissores

Resumo do PANews: A OKXICE planeja lançar ações tokenizadas de terceiros dos EUA sob o arcabouço de isenção de inovação de cinco anos da SEC; 33 empresas listadas já exerceram o direito de objeção de 30 dias manifestando-se contra, abrangendo um valor de mercado total de aproximadamente 17 trilhões de dólares, mas esse veto se aplica apenas a esta plataforma específica, não sendo uma rejeição total da tokenização. As empresas temem riscos como volatilidade de preços e confusão dos investidores quanto à titularidade dos produtos.

A DTC, subsidiária da DTCC, lançou um serviço de tokenização de valores mobiliários 1:1, preservando os direitos dos títulos tradicionais e obtendo adesão de diversas instituições, formando uma disputa de rotas com o modelo de terceiros da OKXICE; a Nasdaq também não reconhece o mecanismo de negociação sob essa isenção. A organização sem fins lucrativos conservadora CSLF publicou um anúncio de página inteira no Wall Street Journal exortando as empresas listadas a exercerem o direito de retirada; seu histórico ligado à associação setorial SIFMA gerou especulações no mercado, e a controvérsia do setor concentra-se na infraestrutura, na regulação e na proteção dos investidores da tokenização.

Quando uma ação tem múltiplas versões: Securitize e a próxima disputa da tokenização de ações

Resumo do PANews: A Securitize lançou o Securitize Stocks, colocando 12 tokens de ações dos EUA on-line na Solana; adota a estrutura de direitos de valores mobiliários do Artigo 8 do UCC, diferindo das estruturas jurídicas das bStocks da Binance e das ações tokenizadas da Robinhood, podendo ser convertidas em ações no registro de acionistas do emissor quando as condições forem atendidas, enquanto as duas últimas oferecem apenas retorno econômico, com a conversão limitada a contas de corretora.

A Binance e a Robinhood detêm a grande maioria do volume de negociação de ações tokenizadas on-chain; o fluxo de varejo da Securitize é fraco, e seu objetivo não é apenas o negócio de negociação, mas sim construir uma camada base neutra de ativos, oferecendo a exchanges e corretoras um conjunto completo de serviços de infraestrutura, como emissão, registro e custódia, abrindo caminho para a tokenização liderada por emissores no futuro; se esse modelo funcionará ainda dependerá da participação das empresas listadas e da escala da rede de negociação.