A Shipfinex, sediada em Dubai, fez parceria com a ADI Chain para tokenizar cerca de 35 embarcações avaliadas em aproximadamente US$ 500 milhões, com a estrutura planejada projetada para dar aos armadores acesso a financiamento baseado em blockchain e canais de investimento.
Resumo
- A Shipfinex fez parceria com a ADI Chain para tokenizar cerca de 35 embarcações avaliadas em aproximadamente US$ 500 milhões por meio de veículos de propósito específico separados.
- Os tokens planejados podem representar crédito respaldado por embarcações, renda vinculada a fretes ou outros interesses econômicos, com a ADI Chain fornecendo infraestrutura de distribuição e liquidação.
- Stablecoins denominadas em dirhams dos Emirados Árabes Unidos, dólares americanos e outras moedas devem apoiar alocações primárias e distribuições.
- O projeto permanece em estágio piloto e de prontidão operacional, sem que Tokens de Ativos Marítimos tenham sido emitidos publicamente e com o caminho de emissão regulamentado ainda em fase de finalização.
- Ativos do mundo real tokenizados totalizaram cerca de US$ 38,1 bilhões em 9 de agosto, enquanto o Standard Chartered espera que o mercado atinja US$ 4 trilhões até o final de 2028.
De acordo com a Shipfinex, cada embarcação no pipeline planejado será colocada dentro de um veículo de propósito específico separado, criando uma estrutura legal através da qual os tokens podem representar interesses econômicos vinculados a navios individuais.
Shipfinex planeja pipeline de tokenização de embarcações de US$ 500 milhões
Dependendo de como cada transação for estruturada, os tokens podem representar crédito respaldado por embarcações, renda vinculada a contratos de afretamento ou outros interesses econômicos conectados a um navio específico. Separar as embarcações em SPVs individuais também permitiria que os direitos econômicos associados a um navio fossem estruturados independentemente do restante do portfólio.
A ADI Chain fornecerá a infraestrutura de blockchain para distribuição e liquidação sob a parceria. Espera-se que as alocações primárias e as distribuições subsequentes usem stablecoins denominadas em dirhams dos Emirados Árabes Unidos, dólares americanos e potencialmente outras moedas.
As empresas ainda não moveram os ativos planejados para emissão pública. A Shipfinex disse que a parceria permanece em sua fase piloto e de prontidão operacional, enquanto o caminho regulamentado necessário para emitir os Tokens de Ativos Marítimos ainda está sendo finalizado.
Como resultado, nenhum dos Tokens de Ativos Marítimos planejados foi emitido publicamente até agora, apesar de as empresas terem identificado um pipeline de cerca de 35 embarcações.
O portfólio de US$ 500 milhões representaria apenas uma fração do valor detido na indústria marítima global. A Clarksons Research avaliou a frota mundial e a carteira de pedidos de navios em aproximadamente US$ 2,1 trilhões no início de 2026.
A estrutura planejada da Shipfinex traria as embarcações, uma classe de ativos tradicionalmente financiada por meio de empréstimos bancários, acordos de arrendamento e capital privado, para um modelo de tokenização onde direitos econômicos definidos podem ser representados e liquidados por meio de infraestrutura de blockchain.
Um modelo semelhante já surgiu em outros lugares do setor marítimo. Em junho, o crypto.news informou sobre o lançamento pela Ethra Ship de um protocolo de blockchain para investimentos vinculados a ativos marítimos operacionais.
A estrutura da Ethra separou seu token de governança SHIP de uma camada de investimento regulamentada em ativos do mundo real respaldada por SPVs proprietários de embarcações. A plataforma era apoiada pela Ethra Invest, que vinha adquirindo, gerenciando e operando comercialmente embarcações desde 2021.
A Ethra também disse que navios individuais no mercado podem custar entre US$ 30 milhões e US$ 120 milhões, ilustrando a quantidade de capital que pode ser necessária para obter exposição direta a ativos marítimos. Seu modelo usava embarcações operacionais e receita de fretes como base econômica para sua estrutura de investimento tokenizada.
ADI Chain fornece infraestrutura de liquidação para stablecoins
Para a Shipfinex, o papel da ADI Chain vai além de registrar os tokens vinculados a embarcações planejados. Espera-se que a rede apoie sua distribuição e liquidação, incluindo transações envolvendo stablecoins denominadas em moeda fiduciária.
A ADI Chain já esteve envolvida em projetos de infraestrutura de ativos digitais em Abu Dhabi. Em maio, um relatório anterior cobriu o lançamento pela BNY de serviços institucionais de custódia de Bitcoin e Ether no Mercado Global de Abu Dhabi, por meio de uma colaboração envolvendo a Finstreet Limited e a Fundação ADI.
A BNY, que tinha US$ 59,4 trilhões em ativos sob custódia e administração na época, inicialmente ofereceu custódia de Bitcoin e Ether para clientes institucionais regionais. A plataforma também pretendia apoiar stablecoins e ativos do mundo real tokenizados à medida que seus serviços se expandissem.
A ADI Chain também foi usada separadamente para infraestrutura de stablecoin denominada em dirham. A DDSC, uma stablecoin respaldada um a um por reservas de dirham dos Emirados Árabes Unidos, foi lançada na ADI Chain em fevereiro, após receber aprovação do Banco Central dos Emirados Árabes Unidos.
A stablecoin foi iniciada pela International Holding Company e pelo First Abu Dhabi Bank, de acordo com o anúncio da época. Sua presença na ADI Chain fornece infraestrutura existente de liquidação baseada em dirham, enquanto a Shipfinex prepara um modelo que pode usar stablecoins denominadas em dirham dos Emirados Árabes Unidos para alocações e distribuições de tokens de embarcações.
Ativos do mundo real tokenizados atingem US$ 38,1 bilhões
A Shipfinex está preparando o programa de embarcações enquanto o valor dos ativos do mundo real tokenizados continua a aumentar em dívida pública, commodities, crédito privado e outras classes de ativos.
Dados da RWA.xyz mostraram aproximadamente US$ 38,1 bilhões em ativos do mundo real tokenizados em 9 de agosto. A dívida do Tesouro dos EUA representou cerca de US$ 16,2 bilhões do total, enquanto commodities tokenizadas representaram outros US$ 4,9 bilhões.
O mercado já havia se expandido acentuadamente no início do ano. Em maio, a RWA.xyz e outros dados de mercado colocavam os ativos do mundo real tokenizados em aproximadamente US$ 31 bilhões a US$ 34 bilhões, em comparação com cerca de US$ 5,4 bilhões no início de 2025. A Ethereum hospedava cerca de 60% do valor na época, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados representavam cerca de US$ 15 bilhões.
O crescimento também se estendeu a ativos que historicamente foram difíceis de dividir ou distribuir aos investidores. A tokenização de embarcações se enquadra nessa categoria porque os direitos de propriedade, financiamento e renda podem ser vinculados a navios físicos individuais por meio de entidades legais, em vez de existirem nativamente em uma blockchain.
Na configuração proposta pela Shipfinex, as SPVs forneceriam essa estrutura legal fora da cadeia, enquanto a ADI Chain cuidaria da camada de distribuição e liquidação baseada em blockchain. Os direitos exatos associados a cada token dependeriam de se uma transação representa crédito, renda vinculada a fretamento ou outro interesse econômico.
Standard Chartered vê ativos tokenizados atingindo US$ 4 trilhões
Previsões institucionais colocaram o mercado potencial de tokenização muito acima de seu tamanho atual. Em um relatório divulgado na segunda-feira, o Standard Chartered previu que os ativos do mundo real tokenizados poderiam atingir US$ 4 trilhões até o final de 2028, de acordo com Geoff Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais do banco.
Uma previsão anterior do Standard Chartered coberta em maio projetava US$ 4 trilhões de ativos tokenizados on-chain até o final de 2028, divididos igualmente entre stablecoins e ativos do mundo real.
Kendrick disse na época que protocolos estabelecidos de finanças descentralizadas com fortes controles de risco poderiam capturar grande parte da atividade à medida que os ativos financeiros tradicionais migram para a blockchain. Ele citou o fundo tokenizado do Tesouro BUIDL da BlackRock como um exemplo de um ativo institucional que pode gerar rendimento do Tesouro e também ser usado em produtos financeiros baseados em blockchain.
A projeção do banco incluía uma meta de US$ 2 trilhões para stablecoins e outros US$ 2 trilhões para RWAs tokenizados até o final de 2028. O Standard Chartered também estimou que aproximadamente 1.000 vezes mais ativos permaneciam fora da cadeia do que on-chain quando publicou a previsão anterior.
A Shipfinex, enquanto isso, ainda não emitiu publicamente nenhum dos Maritime Asset Tokens em seu pipeline proposto de US$ 500 milhões em embarcações, com a empresa ainda trabalhando nos preparativos piloto, prontidão operacional e rota de emissão regulamentada para os tokens planejados.
