A Coreia do Sul avançou para aprofundar os laços de capital de risco com o Vale do Silício, enquanto o presidente Lee Jae-myung instou seis das maiores empresas de capital de risco do mundo a investirem em startups coreanas, e o Serviço Nacional de Pensões assinou acordos de cooperação de investimento de longo prazo com elas.
Resumo
- A Coreia do Sul fez parceria com seis importantes empresas de capital de risco do Vale do Silício, enquanto o Serviço Nacional de Pensões assinou acordos de cooperação de investimento de longo prazo com elas.
- O presidente Lee Jae-myung pediu aos investidores globais que aumentem o financiamento para startups coreanas, enquanto o governo expande o apoio às indústrias de tecnologia.
- O governo está combinando a iniciativa com seu planejado Fundo Nacional de Crescimento de 200 trilhões de won para apoiar setores como IA e semicondutores.
- Observadores do setor alertaram que o investimento pesado em um pequeno número de startups pode inflar as avaliações e afetar os retornos de investimento futuros.
De acordo com o jornal sul-coreano Asiae, o presidente Lee Jae-myung pediu a seis grandes empresas de capital de risco do Vale do Silício, incluindo Sequoia Capital, Andreessen Horowitz (a16z), Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners, General Catalyst e New Enterprise Associates (NEA), que aumentem os investimentos em startups sul-coreanas, enquanto o país busca atrair mais capital global para seu setor de tecnologia.
O relatório disse que o Serviço Nacional de Pensões (NPS) também assinou memorandos de entendimento separados com as seis empresas de capital de risco para estabelecer cooperação de investimento de longo prazo, criando uma estrutura para explorar oportunidades de investimento em conjunto, trocar informações de mercado e fortalecer os laços entre o ecossistema de startups da Coreia e as redes globais de capital de risco.
Os acordos mais recentes ocorrem enquanto o governo sul-coreano continua introduzindo políticas destinadas a atrair investidores estrangeiros para empresas de tecnologia domésticas, ao mesmo tempo em que apoia a inovação local por meio de iniciativas de financiamento público.
Empresas do Vale do Silício se juntam ao impulso de investimento em startups da Coreia
O Asiae disse que o governo está combinando as novas parcerias de capital de risco com seu planejado Fundo Nacional de Crescimento, um veículo de investimento de 200 trilhões de won que deve apoiar indústrias futuras, incluindo inteligência artificial e semicondutores.
A publicação disse que os participantes do mercado esperam que o financiamento político, o investimento privado e o capital estrangeiro entrem no ecossistema de risco coreano ao mesmo tempo se as iniciativas avançarem conforme planejado. Espera-se que setores de tecnologia como IA e semicondutores recebam maior atenção dos investidores nesse quadro.
Em vez de tratar os acordos apenas como uma fonte de capital, o jornal disse que as empresas do Vale do Silício também trazem décadas de experiência na identificação de empresas de tecnologia em estágio inicial, ajudando fundadores a construir estratégias de crescimento e conectando startups a mercados internacionais.
De acordo com o Asiae, empresas como Sequoia Capital e Andreessen Horowitz já apoiaram empresas que mais tarde se desenvolveram em grandes negócios globais de tecnologia, dando às startups coreanas acesso não apenas a financiamento, mas também a conhecimento operacional e redes de negócios internacionais.
A publicação argumentou, no entanto, que atrair investimento estrangeiro não deve se tornar o único objetivo do governo.
O Asiae disse que os formuladores de políticas agora enfrentam um segundo desafio após garantir o interesse dos investidores, criando condições que incentivem startups de sucesso a continuar se expandindo a partir da Coreia do Sul, em vez de realocar operações de alto valor para o exterior.
O editorial disse que o país deve fortalecer as regras fiscais em torno de opções de ações para que as startups possam competir de forma mais eficaz por funcionários qualificados, além de melhorar as políticas de visto e as condições de residência de longo prazo para fundadores, engenheiros e especialistas técnicos estrangeiros.
Além disso, o jornal disse que a Coreia do Sul deve desenvolver oportunidades de saída mais fortes por meio de fusões e aquisições, juntamente com listagens públicas, argumentando que um mercado de aquisições mais saudável forneceria aos investidores mais maneiras de realizar retornos.
A publicação também pediu uma cooperação mais estreita entre universidades, instituições de pesquisa e empresas iniciantes para que as tecnologias acadêmicas possam migrar para negócios comerciais com mais eficiência. Melhorar as divulgações em inglês e simplificar os procedimentos administrativos relacionados a investimentos também tornariam a Coreia mais atraente para investidores internacionais, de acordo com o relatório.
A Asiae argumentou que condições favoráveis aos negócios, em vez de regulamentações restritivas, determinarão em última análise se as empresas continuarão a construir produtos e criar empregos dentro do país.
Serviço Nacional de Pensões enfrenta pedidos para preservar a independência de investimento
Juntamente com os esforços do governo para atrair investidores estrangeiros, o Serviço Nacional de Pensões tornou-se uma das principais instituições participantes dos acordos de cooperação.
A Asiae afirmou que o fundo de pensão deve continuar a tomar decisões de investimento de forma independente, apesar de suas parcerias com empresas de capital de risco reconhecidas globalmente.
De acordo com o jornal, as economias de aposentadoria geridas pelo NPS não devem se tornar um instrumento de política para o desenvolvimento industrial, acrescentando que as decisões de investimento devem continuar seguindo os princípios estabelecidos de retorno e risco.
A publicação também alertou que parcerias com empresas de capital de risco internacionalmente conhecidas não eliminam os riscos de investimento simplesmente por causa de suas reputações.
Participantes da indústria citados pela Asiae também alertaram que o excesso de capital fluindo para um pequeno número de startups muito procuradas pode inflar as avaliações das empresas, criando pressão se essas avaliações posteriormente declinarem durante ofertas públicas iniciais ou transações de fusão. Tais correções poderiam reduzir os retornos de investimento para os fundos participantes.
Coreia do Sul expande finanças digitais juntamente com investimento em startups
A mais recente iniciativa de capital de risco ocorre enquanto a Coreia do Sul continua expandindo o investimento e a infraestrutura financeira em todo o seu setor de tecnologia.
No início deste mês, a Mirae Asset concluiu a aquisição da bolsa de criptomoedas Korbit após receber aprovação regulatória, tornando-se a primeira afiliada de um grupo financeiro tradicional coreano a adquirir uma bolsa de criptomoedas doméstica. A empresa disse que a aquisição visa apoiar futuras oportunidades de negócios ligadas a ativos digitais.
Parcerias separadas também surgiram em toda a indústria de finanças digitais do país. A Circle recentemente assinou memorandos de entendimento com o Grupo Kakao e a operadora de fintech Toss para estudar pagamentos blockchain, infraestrutura de stablecoin e liquidação transfronteiriça, enfatizando que os acordos se concentram em infraestrutura, em vez de lançar uma stablecoin de won sul-coreano.
Ao mesmo tempo, as autoridades sul-coreanas continuaram desenvolvendo sistemas de pagamento baseados em blockchain através do Projeto Hangang do Banco da Coreia. Na semana passada, agências governamentais lançaram um projeto de 9,6 bilhões de wons para estender os pagamentos com tokens de depósito baseados em CBDC para uso comercial, com bancos comerciais, empresas de pagamento e comerciantes participando da próxima fase de testes.
