A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio da Tailândia propôs limitar as transferências de stablecoin de entrada e saída envolvendo carteiras externas a cinco milhões de baht, ou aproximadamente US$ 151.000, por cliente, operador e dia.
Resumo
- A SEC da Tailândia propõe limites diários de transferência de stablecoin de cinco milhões de baht por cliente e operador.
- Depósitos e saques seriam restritos a contas ou carteiras verificadas como pertencentes aos clientes.
- Transferências entre operadores regulamentados tailandeses em conformidade permaneceriam isentas do teto proposto de cinco milhões de baht por dia.
- Empresas, instituições autorizadas e formadores de mercado qualificados receberiam isenções sob a estrutura proposta pelo regulador.
- Os comentários públicos permanecem abertos até 25 de setembro, com os requisitos propostos para começar sessenta dias depois.
A consulta do regulador, publicada em 11 de setembro, exigiria que stablecoins depositadas ou sacadas de empresas licenciadas de ativos digitais circulassem entre contas verificadas como pertencentes ao mesmo cliente. Os comentários públicos permanecem abertos até 25 de setembro.
As transferências de entrada e saída teriam cada uma o teto de cinco milhões de baht. O equivalente em dólares usa uma taxa de câmbio indicativa e pode mudar com o baht tailandês.
As regras propostas ainda não estão em vigor. A SEC da Tailândia disse que abriu a consulta para abordar lavagem de dinheiro, crimes cibernéticos e tentativas de contornar controles que regem transferências internacionais de dinheiro.
A SEC da Tailândia bloquearia transferências de carteiras de terceiros
Operadores licenciados de ativos digitais poderiam aceitar depósitos de stablecoin apenas de uma conta ou carteira pertencente ao seu cliente. Os saques precisariam ir para outra conta ou carteira verificada sob o mesmo nome do cliente.
Enviar stablecoins da carteira de outra pessoa para a conta de exchange de um cliente seria, portanto, proibido. Um cliente não poderia sacar stablecoins de um operador regulamentado diretamente para a carteira de outra pessoa.
A restrição abrange transferências envolvendo operadores estrangeiros de ativos digitais e carteiras privadas. Empresas tailandesas precisariam de procedimentos para verificar a propriedade antes de processar a transação. As verificações de propriedade operariam em conjunto com os requisitos da Travel Rule. Os operadores precisariam classificar clientes, triar informações de contas e verificar se uma carteira está vinculada a contas laranja, listas de vigilância ou transações que apresentem risco elevado de financiamento ilegal.
Ferramentas de análise de blockchain ou monitoramento comparável seriam necessárias para rastrear movimentos de ativos digitais e identificar vínculos com carteiras de alto risco. A consulta não nomeia provedores específicos de análise nem prescreve uma plataforma técnica.
Em cobertura relacionada, o crypto.news relatou que a Tailândia propôs manutenção de registros por cinco anos e verificações de carteiras sob uma estrutura expandida da Travel Rule. A consulta sobre stablecoins concentra-se mais estreitamente em propriedade, valores de transferência e responsabilidades de operadores regulamentados.
O teto de cinco milhões de baht tem várias isenções
Para transferências envolvendo uma carteira privada ou operador estrangeiro, os depósitos e saques de stablecoin de um cliente não poderiam exceder cinco milhões de baht por dia em cada empresa licenciada. Nas taxas de câmbio atuais, o limite equivale a quase US$ 151.000.
O valor permitido precisaria permanecer consistente com a renda e a posição financeira do cliente. Os operadores poderiam, portanto, aplicar um limite prático mais baixo quando uma transferência não corresponder às informações coletadas durante as verificações do cliente.
Transferências entre contas mantidas em operadores de ativos digitais regulados pela Tailândia não estariam sujeitas ao teto de cinco milhões de baht quando ambas as empresas cumprirem a Travel Rule. As informações dos clientes circularão pelo sistema regulado, dando a cada operador um registro das partes envolvidas.
Vários grupos de clientes receberiam isenções separadas. Empresas que transferem stablecoins por meio de contas mantidas em seus próprios nomes não estariam sujeitas ao mesmo teto quando a atividade atender ao seu propósito comercial declarado. Instituições supervisionadas pelo Banco da Tailândia poderiam se qualificar quando o banco central autorizar o uso de stablecoin para um determinado arranjo comercial. A aprovação seria avaliada caso a caso.
Formadores de mercado que fornecem liquidez para pares stablecoin-baht receberiam uma isenção quando as transferências forem necessárias para a gestão de liquidez. A proposta não cria uma dispensa geral para todas as transações de formação de mercado, deixando os operadores regulados responsáveis por confirmar que a atividade se enquadra na função declarada.
Negociações fora da plataforma estariam sujeitas a regras de divulgação de preços
A SEC da Tailândia combinou os controles de transferência de stablecoin com padrões propostos para transações fora da plataforma realizadas por corretoras e distribuidoras de ativos digitais. Tais negociações precisariam de um valor mínimo de três milhões de baht, equivalente a aproximadamente US$ 91.000 à taxa de câmbio atual.
As empresas que fornecem o serviço precisariam publicar os preços de negociação de ativos digitais em seus sites ou plataformas. O requisito de divulgação foi projetado para permitir que os clientes verifiquem os preços usados para transações concluídas fora dos livros de ordens regulares.
As corretoras de ativos digitais não poderiam organizar transações diretas fora da plataforma entre dois clientes. Elas poderiam atuar como agentes que combinam clientes por meio de uma exchange, de acordo com a consulta.
A proposta faz uma distinção entre corretoras, que organizam transações para clientes, e distribuidoras, que negociam como principais. Cada categoria permaneceria sujeita a controles destinados a impedir que os serviços fora da plataforma sejam usados para crimes cibernéticos ou lavagem de dinheiro.
Nenhuma estimativa de volume de transações foi fornecida para o mercado fora da plataforma existente na Tailândia. O regulador não publicou dados mostrando quantas transações atuais ficariam abaixo do mínimo proposto de três milhões de baht.
Formadores de mercado e provedores de liquidez enfrentam mais verificações
As exchanges licenciadas precisariam publicar os nomes de seus formadores de mercado e identificar os ativos digitais para os quais cada empresa fornece liquidez. A triagem cobriria a origem dos ativos e o propósito real das transações de formação de mercado.
Os operadores de exchange teriam que monitorar e revisar periodicamente a conduta dos formadores de mercado. O regulador afirmou que os controles visam melhorar a transparência e impedir que os arranjos de liquidez se tornem canais para movimentações ilegais de fundos.
Para as corretoras de ativos digitais, a proposta proibiria os provedores de liquidez de atender à atividade de negociação de stablecoin-baht. Outros provedores de liquidez enfrentariam requisitos de localização, regulatórios e de combate à lavagem de dinheiro.
Um provedor qualificado não poderia operar a partir de uma jurisdição que não implemente as recomendações do Grupo de Ação Financeira Internacional. O provedor precisaria de supervisão de um regulador apropriado de negócios ou de combate à lavagem de dinheiro, enquanto a corretora precisaria de motivos razoáveis para acreditar que os ativos dos clientes podem ser salvaguardados.
As corretoras teriam que divulgar seus provedores de liquidez e quaisquer conflitos de interesse aos clientes. As revisões cobririam origens de ativos, propósitos de transações e comportamento dos provedores.
As exchanges de origem usadas pelas corretoras enfrentariam padrões comparáveis. Elas precisariam de supervisão regulatória e triagem contínua com base nos controles aplicados aos provedores de liquidez.
Consulta encerra em 25 de setembro
As partes interessadas podem enviar comentários por meio dosite da SEC tailandesa, do portal central de consulta jurídica da Tailândia ou dos endereços de e-mail listados no aviso. O prazo é 25 de setembro. Após a consulta, a SEC pode revisar, adiar ou abandonar partes da proposta antes de emitir os requisitos finais. O aviso não fornece uma data para aprovação do texto final.
As regras de stablecoin que abrangem transferências, formadores de mercado, provedores de liquidez, exchanges de origem e transações fora da plataforma estão propostas para entrar em vigor 60 dias após a notificação resultante se tornar efetiva.
Disposições separadas reforçariam a resposta da SEC quando operadores de ativos digitais deixam de coletar ou divulgar as informações exigidas. O regulador poderia ordenar que uma empresa corrija a infração dentro de um prazo determinado e, se a não conformidade persistir, determinar que ela execute ou interrompa atividades específicas.
