O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 5,012% no intraday, à medida que os preços do petróleo em alta reavivaram as preocupações com a inflação antes da decisão de taxa do Federal Reserve em 16 de setembro.
Resumo
- O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu 5,012% durante a negociação de segunda-feira, seu nível intraday mais alto desde 2007.
- O rendimento par oficial do Tesouro terminou a segunda-feira em 4,97% após o benchmark reverter de seu pico.
- O petróleo Brent se aproximou de US$ 110 no intraday de segunda-feira antes de fechar em US$ 105,68, à medida que os temores de oferta diminuíram ligeiramente.
- O Federal Reserve inicia sua reunião de dois dias na terça-feira, com a declaração de política de quarta-feira programada para as 14h.
- O Nasdaq Composite fechou 0,56% mais baixo na segunda-feira, enquanto o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 5,9% em meio a preocupações com IA.
O Wall Street Journal, citando dados da Tradeweb, relatou que o rendimento benchmark atingiu 5,012% durante a negociação da manhã de segunda-feira, sua leitura intraday mais alta desde 2007, antes de cair abaixo do nível de 5%.
Dados oficiais de fechamento mostraram uma leitura menos extrema. Os dados diários da curva de rendimentos do Tesouro dos EUA colocaram o rendimento par de 10 anos em 4,97% em 14 de setembro, em comparação com 4,96% em 11 de setembro e 4,79% no início de setembro.
O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos recua de 5,012%
Os preços dos títulos se recuperaram após a venda inicial, afastando o rendimento de mercado de sua máxima da sessão. Dados da Tradeweb citados pelo Journal colocaram o fechamento posterior perto de 4,96%, enquanto a própria metodologia de rendimento par do Tesouro produziu o número oficial diário de 4,97%.
O movimento seguiu várias semanas de pressão nos mercados globais de títulos públicos. A Reuters relatou que custos de energia, necessidades de empréstimos federais e expectativas de política monetária mais restritiva empurraram os rendimentos para cima antes do breve rompimento de 5% na segunda-feira.
Os custos de empréstimos de prazo mais longo também permaneceram elevados. Dados do Tesouro mostraram o rendimento de 20 anos em 5,37% e o rendimento de 30 anos em 5,34% em 14 de setembro. A taxa de 30 anos estava em 5,27% em 1º de setembro.
Rendimentos mais altos do Tesouro coincidiram com pressão nos mercados de criptomoedas. Como o crypto.news relatou anteriormente, o Bitcoin era negociado perto de US$ 76.800 em 11 de setembro, à medida que preços do petróleo em alta, inflação nos EUA e rendimentos mais altos de títulos públicos reduziram a demanda por ativos de risco.
O crypto.news examinou como um aumento da taxa do Fed em setembro poderia afetar o Bitcoin e outras criptomoedas, à medida que os rendimentos do Tesouro competem com ativos sem rendimento ou voláteis por capital de investidores.
Alta do petróleo mantém preocupações com inflação em foco
O petróleo forneceu a principal pressão nova sobre os mercados de títulos na segunda-feira. O petróleo Brent subiu até 5%, para cerca de US$ 109,80, antes de devolver grande parte de seu avanço, segundo a Reuters. O contrato fechou posteriormente em US$ 105,68 o barril.
O oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita permaneceu no centro das preocupações de oferta após ataques forçarem a rota a ficar offline. O oleoduto permite que o petróleo saudita contorne o Estreito de Ormuz e pode redirecionar cerca de 4 milhões de barris por dia, equivalente a aproximadamente 4% da oferta global, relatou a Reuters.
A negociação inicial de terça-feira mostrou que a pressão energética não havia desaparecido. Os futuros do Brent subiram US$ 1,24, ou 1,18%, para US$ 106,93 o barril, enquanto o West Texas Intermediate ganhou US$ 1,29, para US$ 102,65. Novos ataques Houthi à Arábia Saudita e negociações adiadas entre estados do Golfo e o Irã mantiveram as preocupações de oferta ativas.
O analista do Mitsubishi UFJ Bank, Yokoo Akihiko, disse à Reuters que os mercados permaneciam focados em se “preços mais altos do petróleo bruto poderiam aumentar as pressões inflacionárias”. A avaliação é uma visão de analista, enquanto a duração da interrupção do oleoduto e a trajetória futura dos preços do petróleo permanecem incertas.
Os preços da energia já apareceram na própria explicação do Fed sobre a inflação. Em sua reunião de julho, o Federal Open Market Committee disse que a inflação permanecia acima de sua meta de 2% em parte porque choques de oferta elevaram os preços em setores, incluindo o de energia.
Nasdaq cai enquanto alertas sobre IA atingem ações de semicondutores
As ações dos EUA fecharam em baixa na segunda-feira, enquanto os rendimentos dos títulos e o petróleo permaneceram elevados. O Nasdaq Composite caiu 0,56%, para 26.186,41, o S&P 500 recuou 0,48%, para 7.619,94, e o Dow Jones Industrial Average perdeu 0,29%, segundo a Reuters.
As ações de semicondutores enfrentaram perdas muito mais acentuadas. O Philadelphia Semiconductor Index caiu 5,9%, à medida que Nvidia, Broadcom, Micron e outras ações ligadas à IA foram vendidas após apelos de executivos do setor por um desenvolvimento mais lento de sistemas avançados de inteligência artificial.
A liquidação de tecnologia ocorreu junto com a pressão no mercado de títulos, mas a Reuters identificou preocupações separadas por trás da queda dos chips. Executivos, incluindo o CEO da Anthropic, Dario Amodei, e o CEO da OpenAI, Sam Altman, levantaram preocupações de segurança em torno do desenvolvimento avançado de IA, levando os investidores a reavaliar suposições sobre gastos futuros com IA.
A combinação sustentou o dólar americano durante a negociação de segunda-feira e o início de terça-feira. O analista do OCBC, Christopher Wong, disse à Reuters que “petróleo mais alto, rendimentos dos EUA mais altos e apetite ao risco mais fraco” ajudaram a elevar a moeda.
Decisão do Federal Reserve ocorre após quarta-feira
O Federal Reserve iniciou sua reunião de política monetária programada para 15-16 de setembro, com sua faixa-alvo dos fed funds atualmente em 3,50%-3,75%. O banco central manteve essa faixa em sua reunião de julho por uma votação de 9-3, enquanto três autoridades preferiram um aumento de 25 pontos-base.
As expectativas de mercado mudaram acentuadamente desde então. A Reuters informou na terça-feira que a precificação do CME FedWatch colocava a probabilidade de um aumento de um quarto de ponto em cerca de 93%, o que elevaria a faixa-alvo para 3,75%-4,00%. A probabilidade é uma precificação de mercado e não representa um compromisso do Federal Reserve.
Os mercados de criptomoedas estão se aproximando da decisão com os rendimentos ainda próximos de 5%. Como o crypto.news relatou após a divulgação do CPI de agosto, o Bitcoin se recuperou acima de US$ 78.000 em 11 de setembro, mesmo quando os traders aumentaram as expectativas de um aumento de juros em setembro. Um relatório separado do crypto.news sobre os rendimentos do Tesouro e o Bitcoin identificou a decisão do Fed e as condições do mercado do Tesouro como variáveis-chave para o próximo movimento do ativo.
O calendário oficial do Federal Reserve programa a declaração de política para as 14h ET de quarta-feira, 16 de setembro, seguida pela coletiva de imprensa do FOMC às 14h30. A reunião incluirá um Resumo das Projeções Econômicas atualizado.
