O U.S. Bank concluiu um pagamento transfronteiriço ao vivo usando USBDC, sua stablecoin proprietária lastreada em dólar, anunciou o banco em 9 de setembro. A transação moveu valor entre entidades do U.S. Bank na América do Norte e Europa por meio da blockchain pública Stellar.
Resumo
- O U.S. Bank concluiu um pagamento transfronteiriço ao vivo em USBDC entre suas entidades na América do Norte e na Europa.
- O USBDC operou na Stellar enquanto permanecia conectado aos sistemas financeiros, de risco e de conformidade do banco.
- O piloto testou funções de emissão, resgate, congelamento e clawback por meio da Digital Asset Platform do U.S. Bank.
- O U.S. Bank está explorando gestão de liquidez, mobilidade de garantias e usos de tesouraria transfronteiriça após este piloto.
- O U.S. Bank divulgou o endereço do emissor na Stellar, mas não forneceu valor da transação nem data de lançamento.
O banco apresentou a transação como um teste de sua infraestrutura de ativos digitais desenvolvida internamente. Seu anúncio não divulgou o valor transferido, o tempo de liquidação, o hash da transação ou a estrutura de reservas que sustenta o token. Também não anunciou acesso público ao USBDC.
A distinção importa porque o piloto demonstrou capacidades técnicas e operacionais, em vez de um lançamento comercial de stablecoin. O U.S. Bank não afirmou que clientes de varejo, clientes corporativos ou instituições financeiras externas podem adquirir, manter ou resgatar USBDC.
O U.S. Bank testou o USBDC sob controles existentes
O piloto conectou a rede Stellar aos sistemas financeiros, de risco, de conformidade e operacionais do banco. O U.S. Bank disse que sua Digital Asset Platform apoiou a emissão, transferência e resgate de USBDC durante a transação.
A plataforma também testou funções de congelamento e clawback. Esses controles podem permitir que um emissor restrinja transferências ou recupere tokens sob circunstâncias definidas. Tais recursos podem ajudar instituições financeiras reguladas a responder a fraudes, sanções, ordens judiciais e requisitos de conformidade.
A Stellar oferece suporte a controles de emissor para ativos criados em sua rede. No entanto, o U.S. Bank não divulgou quais configurações de conta usou, se algum clawback ocorreu ou como governaria esses poderes em uma implantação mais ampla.
O banco publicou o endereço do emissor na Stellar do piloto. Isso fornece uma referência para monitorar a conta. O endereço divulgado não estabelece a oferta circulante do USBDC, o valor da reserva ou a disponibilidade fora do teste controlado.
O piloto do USBDC visava pagamentos institucionais
O U.S. Bank usou o USBDC para uma transferência intercompanhia, em vez de um pagamento ao consumidor. O piloto examinou se um dólar digital controlado por banco poderia mover-se através das fronteiras enquanto permanecia conectado a controles bancários convencionais.
Blockchains públicas podem operar continuamente, ao contrário de sistemas de pagamento que dependem de horários bancários e calendários locais de liquidação. O U.S. Bank disse que o USBDC poderia apoiar transações a qualquer momento, mas não divulgou se o piloto ocorreu fora do horário normal de funcionamento.
O banco também não forneceu nenhuma comparação entre o piloto e seus sistemas existentes de pagamento transfronteiriço. Seu comunicado não quantificou custos, encargos de câmbio, taxas de intermediários ou melhorias na velocidade de liquidação.
O U.S. Bank descreveu o USBDC como uma das primeiras stablecoins emitidas por banco implantadas em uma blockchain pública. “Uma das primeiras” é a caracterização do banco e depende de como tokens emitidos por banco, stablecoins e implantação pública são definidos.
A iniciativa baseia-se na relação do U.S. Bank com a Stellar Development Foundation. As organizações estão avaliando como a infraestrutura de blockchain pública poderia apoiar serviços financeiros regulados enquanto preserva controles institucionais.
Outras empresas estão ampliando o uso de dólares tokenizados em empréstimos e pagamentos. Como o crypto.news relatou, a Coinbase expandiu o empréstimo de USDC com tecnologia Morpho para o Brasil, ampliando o acesso a uma stablecoin pública por meio de uma plataforma financeira existente.
O USBDC continua diferente das stablecoins em circulação pública
O USBDC atualmente parece ser um ativo piloto fechado controlado pelo U.S. Bank. O banco não anunciou listagens em exchanges, suporte a carteiras, requisitos de elegibilidade de clientes ou um mecanismo que permita ao público resgatar o token por dólares.
Isso torna o USBDC diferente de stablecoins amplamente circulantes, como USDC e USDT. Esses ativos circulam por exchanges, plataformas de pagamento, carteiras e aplicações descentralizadas. O USBDC foi confirmado apenas como parte de uma transação entre entidades pertencentes à mesma organização bancária.
O piloto, no entanto, mostra como um banco regulamentado pode conectar um token proprietário a uma blockchain pública. O U.S. Bank controlou o processo de emissão enquanto usava a Stellar como camada de transação e liquidação.
Os mercados institucionais estão testando conexões semelhantes entre finanças regulamentadas e sistemas de blockchain. Em cobertura relacionada, a Compound abriu um mercado de empréstimos em USDC oferecendo índices de garantia de até 87%. Esse produto difere do USBDC porque utiliza uma stablecoin em circulação pública dentro de uma infraestrutura de empréstimos descentralizada.
O U.S. Bank não divulgou se o USBDC se tornaria transferível por meio de carteiras externas ou aplicações descentralizadas. Qualquer lançamento mais amplo exigiria mais informações sobre propriedade do token, reservas, direitos de resgate e contrapartes permitidas.
O que acontece após o piloto do USBDC
O U.S. Bank disse que está explorando “gestão de liquidez aprimorada, mobilidade de garantias, operações de tesouraria transfronteiriças” e outras aplicações institucionais. Esses permanecem usos possíveis, e não produtos confirmados.
A gestão de liquidez poderia envolver a movimentação de fundos entre contas ou unidades de negócios fora do horário bancário normal. A mobilidade de garantias poderia permitir que ativos tokenizados se movam mais rapidamente entre contrapartes aprovadas. As operações de tesouraria transfronteiriças poderiam ajudar empresas a gerenciar caixa entre jurisdições.
O banco não forneceu prazos para testes adicionais ou um lançamento comercial. Também não identificou clientes, corredores de pagamento ou parceiros bancários que poderiam participar de testes futuros.
O desenvolvimento adicional provavelmente exigirá que o U.S. Bank determine como o USBDC se encaixa nas regras aplicáveis de stablecoins dos EUA e nos requisitos de pagamento europeus. A implantação transfronteiriça pode exigir aprovações diferentes dependendo de como o token é emitido, mantido e resgatado.
Divulgações futuras precisariam esclarecer se cada USBDC é lastreado por um depósito em dólar correspondente ou outro ativo de reserva. Também precisariam explicar quem pode resgatar o token, onde as reservas são mantidas e se os detentores recebem quaisquer proteções de seguro de depósito.
Por enquanto, o pagamento concluído confirma que a Plataforma de Ativos Digitais do U.S. Bank pode emitir e transferir um token proprietário por meio da Stellar em um ambiente real. Isso não confirma o lançamento de uma stablecoin pública.
A próxima medida de progresso será se o banco expandir o USBDC além de entidades afiliadas. Um piloto com clientes, uma estrutura de reservas publicada ou um lançamento comercial forneceriam evidências mais claras de como o U.S. Bank pretende usar o token.
