A Uniswap processou mais de US$ 70 bilhões em volume de negociação no último mês, superando o volume combinado atribuído às próximas três exchanges descentralizadas em seu ranking citado.
Resumo
- A Uniswap processou mais de US$ 70 bilhões em volume de exchange descentralizada durante o último período mensal medido.
- O protocolo afirmou que seu volume superou o total combinado das próximas três DEXs classificadas.
- Dados da DeFiLlama atribuem aproximadamente US$ 32 bilhões à atividade da Uniswap v3 e quase US$ 38 bilhões à v4 recentemente.
- A Uniswap opera em múltiplas blockchains, permitindo que traders troquem ativos diretamente por meio de pools de liquidez automatizados.
- O UNI era negociado perto de US$ 6,21 após cair cerca de 2% durante a última sessão de mercado acompanhada globalmente.
A Uniswap disse em 13 de setembro que a comparação veio da DeFiLlama Research, descrevendo o resultado como evidência de que uma grande parte da negociação spot descentralizada continua passando por seu protocolo.
A afirmação abrange a atividade em várias versões da Uniswap e nas blockchains onde seus contratos inteligentes operam. Não representa a receita obtida pela Uniswap Labs ou o valor de mercado do token de governança UNI.
Os dados atuais da DeFiLlama sustentam um total mensal acima de US$ 70 bilhões quando os volumes rastreados da Uniswap v2, v3 e v4 são combinados. Como os números são atualizados continuamente, os totais exatos podem mudar à medida que dias de negociação mais antigos saem do período de medição de 30 dias e novas atividades entram nele.
Uniswap v4 e v3 respondem pela maior parte do volume
A página da Uniswap v4 na DeFiLlama mostrava perto de US$ 38 bilhões em volume de negociação nos 30 dias anteriores quando acessada em 13 de setembro. A plataforma de análise atribuiu aproximadamente US$ 32 bilhões à Uniswap v3 durante um período semelhante.
A Uniswap v2 contribuiu com mais de US$ 1,2 bilhão, colocando a cifra combinada das três versões acima do nível de US$ 70 bilhões citado pelo protocolo. Implantações menores ou diferenças no momento da atualização podem produzir pequenas variações entre a soma em nível de versão e o número publicado pela Uniswap.
O volume representa o valor em dólares das trocas processadas pelo protocolo. Não mostra quanto lucro os traders obtiveram, quanto os provedores de liquidez retiveram ou quanta receita chegou aos detentores de UNI. Cada negociação pode gerar taxas para os provedores de liquidez, enquanto pools selecionados direcionam parte de suas taxas ao protocolo sob configurações aprovadas pela governança.
A Uniswap v3 permanece ativa porque permite que os provedores de liquidez concentrem capital dentro de faixas de preço escolhidas. A versão 4 usa uma arquitetura de contrato compartilhado e hooks programáveis, que os desenvolvedores podem usar para adicionar funções personalizadas aos pools.
O crescimento recente da v4 colocou a versão mais nova à frente da v3 no instantâneo mensal atual. Os dados não estabelecem que todos os traders migraram para a v4 porque as duas versões continuam a atender pools, ativos e integrações diferentes.
O volume da Uniswap abrange dezenas de redes blockchain
O total da Uniswap abrange implantações em Ethereum e inúmeras redes de escalonamento. A DeFiLlama lista contratos v3 em mais de 40 chains, com Ethereum representando a maior parte da liquidez bloqueada da versão.
A atividade da Base, Arbitrum, BNB Chain, Polygon, OP Mainnet e Robinhood Chain contribui para os números combinados do protocolo. Cada implantação processa trocas por meio de seus próprios pools, enquanto os provedores de análise agrupam os resultados sob o protocolo Uniswap.
A Robinhood Chain tornou-se recentemente uma fonte de atividade da Uniswap. Como relatado pelo crypto.news, a rede atingiu aproximadamente US$ 945 milhões em volume diário de DEX em 25 de agosto, com a Uniswap atuando como seu principal formador de mercado automatizado público.
O instantâneo do DeFiLlama de 13 de setembro mostrou a Robinhood Chain processando cerca de US$ 1,35 bilhão em volume total de DEX em 24 horas e US$ 12,19 bilhões durante sete dias. A Uniswap foi responsável por aproximadamente US$ 262 milhões do volume diário da rede e perto de US$ 4 bilhões do seu total de sete dias no momento da medição.
A Uniswap Labs lançou v2, v3, v4 e UniswapX na Robinhood Chain em julho. A integração colocou o protocolo no aplicativo web, carteira e API da Uniswap desde o primeiro dia de operação pública da rede.
Na Ethereum, o DeFiLlama registrou aproximadamente US$ 681 milhões em negociação total de DEX no último período de 24 horas e US$ 8,5 bilhões em sete dias. A Uniswap compete lá com Curve, PancakeSwap, SushiSwap e outras exchanges automatizadas.
A comparação com rivais continua sendo um instantâneo em movimento
A Uniswap disse que seu volume mensal excedeu os próximos três DEXs combinados, mas o protocolo não identificou os três concorrentes em sua postagem. Os rankings podem diferir dependendo se um provedor de análise agrupa versões de protocolo, conta apenas swaps à vista ou combina atividade entre chains suportadas.
O DeFiLlama define volume de DEX como o valor de swaps à vista de tokens processados por um protocolo. A negociação de futuros perpétuos é apresentada separadamente, impedindo que locais focados em derivativos sejam misturados diretamente com exchanges à vista na mesma métrica.
A concorrência dentro do setor de DEX mudou ao longo do tempo. A Raydium superou a Uniswap em uma comparação mensal durante janeiro de 2025, enquanto a PancakeSwap manteve um total de 30 dias mais alto durante partes daquele ano. Os dados mais recentes citados pela Uniswap colocam o protocolo de volta ao topo do ranking selecionado de DEX à vista.
Um recorde mensal anterior oferece outra comparação. O Crypto.news relatou em novembro de 2024 que a Uniswap alcançou US$ 38 bilhões em redes de escalonamento da Ethereum. O número mais recente é mais de 80% acima desse total, embora as duas medições cubram datas diferentes e possam não incluir um conjunto idêntico de chains e versões de protocolo.
A comparação atual de concorrentes da Uniswap deve, portanto, ser lida como um instantâneo do período anterior. Ela só pode ser verificada em relação à metodologia, agrupamentos de protocolo e carimbo de data/hora usados para o ranking subjacente.
As taxas do protocolo conectam volume com a oferta de UNI
A governança da Uniswap aprovou um mecanismo de taxas que direciona parte das cobranças de negociação de pools selecionados para o protocolo. As configurações não cobrem todos os pools ou cada dólar do volume relatado, então o volume mensal de negociação não pode ser multiplicado por uma taxa única para calcular a receita do protocolo.
Em julho, a Proposta de Governança 100 expandiu o mecanismo para pools v4 em sete redes. O Crypto.news relatou que a mudança aumentou a receita diária medida do protocolo da Uniswap de aproximadamente US$ 114.000 para US$ 325.000 na época.
As taxas capturadas são encaminhadas por meio de contratos TokenJar e podem financiar compras de UNI e queimas de tokens sob o sistema de governança. Os provedores de liquidez continuam a receber a parcela atribuída a eles sob as configurações de cada pool.
A Uniswap Labs continuou expandindo os produtos conectados à liquidez do protocolo. Um acordo de junho trouxe US$ 150 milhões em liquidez de stablecoin Spark para o v4, com planos de mover os ativos para um hook DualPool programável desenvolvido com a Uniswap Labs.
O design do Spark coloca stablecoins ociosas em cofres com rendimento entre negociações e move o capital necessário para um pool v4 quando ocorre um swap. A Uniswap disse que o USDS serviria como o primeiro ativo de cotação, com suporte planejado para liquidez de USDT e PYUSD.
A UNI foi negociada perto de US$ 6,21 durante a última sessão de mercado, uma queda de aproximadamente 2% em relação ao fechamento anterior. O token oscilou entre aproximadamente US$ 6,17 e US$ 6,55 durante o dia, sem evidência verificada conectando a queda de preço ao anúncio de volume mensal da Uniswap.
