Как купить акции Charles Schwab (SCHW): ставки, кэш и криптовалюта

Чтобы купить акции Charles Schwab, достаточно брокерского счёта с доступом к Нью-Йоркской фондовой бирже, где они торгуются под тикером SCHW, причём подойдёт любой брокер, включая саму Schwab. На торговле компания зарабатывает меньше, чем подсказывает её имя: в 2025 году около 49% чистой выручки дал чистый процентный доход, заработанный в основном на деньгах, которые клиенты не инвестировали. Ниже — как Schwab зарабатывает, как оформить покупку и на что указывает отчётность: ставки и клиентские деньги, депозитное соглашение с TD до 2034 года и криптосервис, запущенный в мае 2026 года.

Чем занимается Charles Schwab?

The Charles Schwab Corporation владеет брокером, банком и управляющей компанией. Годовой отчёт называет её сберегательно-кредитным холдингом, который через дочерние компании занимается управлением капиталом, брокерскими и банковскими услугами, управлением активами, хранением и финансовым консультированием. Брокер-дилер Charles Schwab & Co. зарегистрирован в 1971 году, материнская компания — в Делавэре в 1986 году. С 1 января 2021 года штаб-квартира официально находится не в Сан-Франциско, а в Уэстлейке (Техас).

Главный банк группы, Charles Schwab Bank, SSB, выдаёт ипотеку и кредитные линии под залог жилья или клиентских портфелей. Charles Schwab Investment Management консультирует фонды Schwab Funds и Schwab ETF, в том числе дивидендный фонд из обзора SCHD.

Клиентов делят два сегмента. Investor Services работает с частными лицами — от начинающих инвесторов с продуктами вроде Schwab Stock Slices до состоятельных семей — и ведёт корпоративные пенсионные планы и программы акций для сотрудников. Advisor Services обслуживает независимых зарегистрированных инвестконсультантов (RIA): хранение активов, торговля, банковские услуги и поддержка. Здесь, по словам 10-K, Schwab зарабатывает прежде всего на чистом процентном доходе и комиссиях за управление и администрирование активов и не берёт с RIA или их клиентов плату за хранение.

Нынешний облик сложился после одной сделки. 6 октября 2020 года Schwab закрыла покупку TD Ameritrade Holding Corporation, выпустив обыкновенные акции и новый класс неголосующих акций; часть их получили TD Bank и его аффилированные лица. Более 17 млн клиентских счетов перевели на платформу Schwab пятью партиями, последнюю — в мае 2024 года; имя Ameritrade сохранилось в сервисе Schwab Trading Powered by Ameritrade, где работает платформа thinkorswim. 12 февраля 2025 года аффилированная структура TD продала свои обыкновенные акции Schwab во вторичном размещении, а Schwab напрямую выкупила оставшиеся неголосующие акции. С тех пор у TD нет акций Schwab, а денег от размещения Schwab не получила.

Два новых направления ещё складываются: Forge Global, площадка для сделок с акциями частных компаний до IPO, куплена 2 марта 2026 года, а Schwab Crypto, спотовую торговлю биткоином и эфиром для розничных клиентов, начали поэтапно запускать в мае 2026 года.

На чём зарабатывает Charles Schwab

В 2025 году чистая выручка выросла на 22%, оба сегмента росли теми же темпами; на Investor Services пришлось около 79,4%, на Advisor Services — около 20,6%. По видам дохода:

Доли рассчитаны по долларовым суммам из 10-K и округлены до десятых.

Крупнейшая статья держится на деньгах клиентов: по 10-K, главный источник фондирования процентных активов Schwab — неинвестированные остатки клиентов на её балансе. Эти деньги идут в кредиты или вложения, в основном в надёжные облигации, а ставку по остаткам Schwab назначает сама, так что прибыль определяет разница между двумя сторонами. Рост на 28% в 2025 году дали прежде всего погашение дорогих заимствований и подешевевшее фондирование.

Комиссии за управление активами следуют за стоимостью портфелей: рост на 14% компания объясняет увеличением остатков на фоне роста рынка, притока активов и расширения управляемых решений и фондов денежного рынка. Торговая выручка прибавила 20%, по данным 10-K — в основном из-за роста объёма торгов. Около 8,1% всей чистой выручки дала плата за поток заявок; 10-K определяет её как платежи торговых площадок, куда брокер-дилер группы направляет заявки на акции и опционы. Эта статья выросла на 31%.

Депозитные комиссии опираются на договор. По соглашению о застрахованных депозитных счетах (IDA) 2023 года свободные деньги с подходящих брокерских счетов выводятся с баланса Schwab на депозиты в TD Bank USA и TD Bank, N.A., а Schwab получает за обслуживание 15 базисных пунктов. Соглашение действует до 1 июля 2034 года и требует держать остатки между установленными минимумом и максимумом. В итоге маржа прибыли до налогов в 2025 году составила 47,9%.

Акции SCHW кратко

Текущую цену, капитализацию и дивидендную доходность показывает страница акций Charles Schwab на Bitbase.

Как купить акции Charles Schwab

SCHW — это сами обыкновенные акции американской компании, без депозитарных расписок. Заявку исполнит любой брокер с доступом к NYSE, в том числе брокер самой Schwab; счёт в Schwab для владения акциями не нужен, а брокеров мы не сравниваем. Порядок действий:

1. Проверьте доступ к рынку. За пределами США подойдёт местный брокер с выходом на биржи США или международный; выясните, какая компания хранит активы и кто её регулирует.

2. Откройте счёт и подтвердите налоговый статус. Физические лица — нерезиденты США обычно подают брокеру форму IRS W-8BEN, которая подтверждает иностранный статус для удержания налога в США.

3. Пополните счёт. У конвертации валюты своя цена, поэтому сравнивайте не только комиссию брокера, но и курс обмена.

4. Найдите нужную бумагу. Введите SCHW и убедитесь, что это обыкновенные акции The Charles Schwab Corporation на NYSE. SCHW PrD и SCHW PrJ — депозитарные акции на привилегированные бумаги, другой инструмент со своими условиями дивидендов.

5. Выберите тип заявки. Investor.gov напоминает, что цена последней сделки не обязательно совпадёт с ценой исполнения рыночной заявки. В лимитной заявке вы указываете худшую приемлемую цену, и исполняется она только по этой цене или лучше.

6. Решите, целые акции или дробные. Дробная доля позволяет вложить фиксированную сумму, но, как отмечает Investor.gov, её предлагает не каждый брокер, некоторые принимают только рыночные заявки, а голоса у владельца доли может не быть.

7. Храните документы. Подтверждения сделок и выписки фиксируют стоимость покупки и полученные дивиденды.

Нерезиденты платят налог у источника с американских дивидендов. По правилам IRS большинство доходов из источников в США, выплачиваемых иностранцам, облагается по ставке 30%, а при налоговом соглашении ставка может быть ниже или нулевой; W-8BEN и позволяет брокеру её применить. Страна проживания может обложить те же дивиденды ещё раз.

Через фонд Schwab достаётся вместе с сотнями других компаний: она есть в индексных фондах на S&P 500, подробнее — в разделе вопросов.

Что движет акциями SCHW

Ставки и клиентские деньги. Раз около половины выручки — чистый процентный доход, ставки напрямую отражаются на прибыли. По модели Schwab на неизменном балансе с 31 декабря 2025 года, при постепенном росте ставок на один процентный пункт чистый процентный доход за двенадцать месяцев вырастет на 4,1%, а при таком же снижении упадёт на 4,4%. Не меньше значит поведение клиентов. Когда в 2022–2023 годах краткосрочные ставки резко выросли, клиенты перевели деньги из автоматически размещаемых остатков в более доходные продукты, и компании, как она признаёт, пришлось активно привлекать дорогое фондирование, что ударило по чистой прибыли. Большую часть этих заимствований уже погасили: в 2025 году дополнительное банковское фондирование сократилось на 90%. На конец 2025 года клиентские деньги составляли 9,7% клиентских активов против 10,5% двумя годами раньше — этот показатель стоит проверять каждый квартал.

Рынок и привлечение активов. Клиентские активы на конец 2025 года выросли на 18% благодаря рынку и базовому чистому притоку новых активов, который увеличился на 42%. Затяжное падение рынка сократило бы базу для комиссий, даже если бы ни один клиент не ушёл.

Торговля и маршрутизация заявок. Среднее число сделок клиентов в день выросло в 2025 году на 31% — так же, как плата за поток заявок. В 10-K правила о маршрутизации заявок и связанных с ними доходах названы среди изменений, способных ударить по прибыльности. 12 июня 2025 года SEC отозвала ряд предложений, в том числе правило о конкуренции за заявки и регламент о наилучшем исполнении. Таблицы выручки брокеров показывают, как публичные компании отделяют торговый доход от процентного.

Соглашение с TD. Договор IDA привязывает часть денег Schwab до 2034 года. Обязательства по остаткам, говорится в 10-K, ограничивают способность реагировать на изменение ставок, а комиссии по этим депозитам могут оказаться ниже процентного дохода, который те же деньги принесли бы на собственном балансе. С 10 сентября 2025 года Schwab вправе выводить остатки сверх минимума и уже начала возвращать часть денег на баланс.

Капитал и выплаты. Как банковская организация категории III, Schwab может не учитывать в регуляторном капитале большую часть нереализованных убытков по облигациям, которые отражаются в накопленном прочем совокупном доходе (AOCI); проект правил 2023 года обязал бы их учитывать. Компания уже управляет капиталом по скорректированному коэффициенту левериджа первого уровня с учётом AOCI, долгосрочная цель — от 6,75% до 7,00%, а на конец 2025 года он составлял 7,1%. Капитал сверх этого диапазона идёт на дивиденды, которые с начала 2025 года повышали дважды, и на выкуп акций по бессрочному разрешению июля 2025 года.

Новые продукты. Кастодианом активов клиентов Schwab Crypto выступает Charles Schwab Premier Bank, а субхранение и исполнение сделок обеспечивает Paxos Trust Company; по релизу за третий квартал 2026 года, список цифровых активов расширят. Квартальный отчёт по июнь 2026 года перечисляет риски — от сбоев хранения до судьбы криптовалюты клиентов при банкротстве.

Риски, которые стоит взвесить до покупки SCHW

Из раздела 1A отчёта 10-K акционера прямее всего касаются эти пункты:

Клиентские деньги. Заметный сдвиг в том, как клиенты распределяют деньги, может ударить по доходам компании. Перемены 2022–2023 годов — собственный пример компании.

Ставки. Резкие изменения ставок, по словам компании, могут сказаться на прибыльности. Снижение ставок давит на доходность активов, рост удорожает фондирование и может увеличить нереализованные убытки по облигациям, а они, предупреждает Schwab, способны подорвать доверие рынка или клиентов.

Безопасность. Взлом систем компании, её клиентов или третьих сторон может обернуться для Schwab крупной ответственностью и ущербом для репутации. Для хранителя чужих активов сохранность и есть продукт.

Регулирование. Обширный надзор, признаёт компания, грозит ей крупными штрафами или ограничениями деятельности. За разными частями группы следят банковские, фондовые и фьючерсные регуляторы.

Конкуренция. Отрасль, по оценке компании, отличается жёсткой конкуренцией и агрессивной ценовой борьбой. Соперников отчёт называет только по типам — от банков до финтех-компаний.

Цифровые активы. Криптобизнес, по 10-K, несёт новые и неопределённые финансовые, операционные, правовые и регуляторные риски, а квартальный отчёт по июнь 2026 года добавляет: криптовалюта клиентов в Schwab Crypto — не вклад и не ценная бумага, и на неё не распространяется защита FDIC и Корпорации защиты инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Судебные споры. Коллективный иск 2022 года утверждал, что покупка TD Ameritrade ослабила конкуренцию в исполнении розничных заявок. Мировое соглашение из нефинансовых обязательств и гонораров юристов, сумму которых компания называет несущественной, суд окончательно утвердил 24 ноября 2025 года; часть возражавших подала апелляцию.

Есть и риски самой акции. В 10-K среди факторов, влияющих на цену, названы продажи крупных пакетов крупными акционерами — именно таким событием был выход TD в 2025 году. Одна акция ставит результат в зависимость от одной компании, каждый дивиденд требует решения совета директоров в рамках требований к капиталу, а для тех, кто считает доходность в другой валюте, курс доллара меняет и цену, и выплаты.

Как изучить SCHW самостоятельно

Schwab подаёт отчёты в SEC под номером CIK 316709 и дублирует их на aboutschwab.com. 10-K — годовой отчёт, 10-Q — отчёты за первые три квартала, а 8-K сообщает о событиях между ними, включая каждый релиз о результатах; релиз за третий квартал 2026 года подан 15 октября 2026 года.

В 10-K раздел 1 описывает сегменты и четыре главных источника выручки, раздел 1A — риски, а MD&A раскладывает выручку по статьям и сегментам. Моделирование ставок находится в разделе об управлении рисками, условия IDA — в примечании об обязательствах, а график доходности для акционеров сравнивает SCHW с S&P 500 и индексом Dow Jones U.S. Investment Services.

Две проверки помогут избежать ошибок. Структурированная титульная страница отчёта за 2025 год, R1.htm, перечисляет три зарегистрированные бумаги, и просто SCHW — только обыкновенные акции. А модель ставок исходит из неизменного баланса и, как признаёт сам 10-K, не учитывает перераспределение клиентских денег, так что смотрите её вместе с квартальными данными об остатках. Другие компании — на страницах акций США на Bitbase.

Вопросы об акциях Charles Schwab

Платит ли Charles Schwab дивиденды?

Да, ежеквартально и деньгами. 29 января 2026 года совет директоров объявил о повышении дивиденда на 19%, а в начале 2025 года его подняли на 8%. По условиям привилегированных акций серии L, если дивиденд по ним за предыдущий период не выплачен и не зарезервирован, возможность Schwab платить дивиденды по обыкновенным акциям ограничивается. Каждое объявление с суммой и датой выплаты подаётся по форме 8-K.

Можно ли купить акции Charles Schwab за криптовалюту?

Напрямую нельзя. SCHW покупают через брокерский счёт за доллары США, поэтому криптовалюту сначала продают, а деньги зачисляют брокеру; в зависимости от страны продажа может облагаться налогом. С мая 2026 года Schwab предлагает розничным клиентам спотовую торговлю биткоином и эфиром, но в квартальном отчёте подчёркнуто, что криптовалюта в Schwab Crypto — не ценная бумага, так что монеты и акции остаются отдельными активами. Доля в компании с правом на дивиденды и голос — это и есть то, чем акции отличаются от криптовалют.

Charles Schwab — это банк?

Материнская компания — сберегательно-кредитный холдинг, выбравший статус финансового холдинга, под надзором ФРС. Ей принадлежат три банка: Charles Schwab Bank, SSB и Charles Schwab Premier Bank, SSB — сберегательные банки с лицензией штата Техас — и Charles Schwab Trust Bank с лицензией Невады. Брокерское звено, Charles Schwab & Co., — отдельный брокер-дилер, зарегистрированный в SEC.

Владеет ли TD Bank акциями Schwab?

Нет. 12 февраля 2025 года аффилированная структура TD продала свои обыкновенные акции во вторичном размещении, а Schwab выкупила оставшиеся неголосующие; в 10-K сказано, что TD избавилась от всех обыкновенных акций, а неголосующих акций в обращении не осталось. Связывает компании теперь соглашение IDA, действующее до 2034 года.

Входит ли SCHW в S&P 500?

Да. На 16 октября 2026 года SCHW числилась в составе SPY, траста State Street на индекс S&P 500, и XLF, финансового отраслевого фонда State Street, — одной позицией из многих. Веса меняются ежедневно, актуальные данные — в файлах фондов.

Было ли дробление акций Charles Schwab?

Да. В материалах к собранию акционеров 2001 года Schwab указывает, что данные об акциях учитывают дробление три к двум в мае 2000 года, поэтому прежние цены и дивиденды на акцию перед сравнением нужно пересчитать.

Итог

Сама покупка проста: брокер с доступом к NYSE, обыкновенные акции вместо привилегированных, рыночная или лимитная заявка. Понять, что вы покупаете, сложнее. SCHW — во многом ставка на клиентские деньги и активы: около половины выручки зависит от спреда на остатках. Прочитайте последний 10-K и квартальный релиз, следите за тем, куда уходят клиентские деньги, и оценивайте SCHW как компанию, чьи результаты зависят от ставок и от решений её клиентов.

Похожие материалы

Другие материалы Bitbase по этой теме:

• Как купить акции Anheuser-Busch InBev (BUD): ADS, Брюссель, Corona
• Как купить акции ATT (T): дивиденд, оптоволокно, уход из Мексики
• Как купить акции Danaher (DHR): биопроцессинг, Masimo, спин-оффы
• Как купить акции Novo Nordisk (NVO): ADR, Wegovy и Ozempic
• Как купить акции Qualcomm (QCOM): чипы, роялти и перпетуал

Дисклеймер: эта статья — образовательный материал Bitbase Academy, только для информационных целей. Она объясняет, чем занимается компания или фонд и чем упомянутые здесь инструменты отличаются друг от друга; она не является инвестиционным, торговым, налоговым или финансовым советом и не является рекомендацией или одобрением какой-либо ценной бумаги, токена или торговой стратегии. Токенизированная акция выпускается сторонним эмитентом и создана, чтобы давать экономическую экспозицию на базовый актив: это не акция, она не даёт прав акционера и зависит от структуры эмитента, правил доступа и условий погашения, которые эмитент может изменить. Бессрочные фьючерсы — это деривативы с кредитным плечом, которые не держат базовый актив и могут быть ликвидированы; часы торгов, доступность продуктов и условия доступа различаются по инструментам и юрисдикциям и могут измениться в любой момент. Написано в октябре 2026 года; проверяйте всё самостоятельно — по отчётности компании, официальной документации эмитента и страницам продуктов той площадки, где вы торгуете.

Источники

[1] The Charles Schwab Corporation, форма 10-K за 2025 год: бизнес, сегменты, выручка, риски и капитал (SEC EDGAR) www.sec.gov

[2] Charles Schwab, форма 10-Q за квартал по 30 июня 2026 года: Schwab Crypto, Forge, дивиденды и криптовалютные риски (SEC EDGAR) www.sec.gov

[3] Charles Schwab, релиз о результатах за третий квартал 2026 года, 15 октября 2026 года (форма 8-K, приложение 99.1) www.sec.gov

[4] Charles Schwab, форма 10-K за 2021 год: завершение покупки TD Ameritrade и смена штаб-квартиры (SEC EDGAR) www.sec.gov

[5] Charles Schwab, форма 8-K, апрель 2026 года: выпуск привилегированных акций серии L и ограничения по дивидендам (SEC EDGAR) www.sec.gov

[6] Charles Schwab, материалы к собранию акционеров, март 2001 года: данные с учётом дробления в мае 2000 года (форма DEF 14A) www.sec.gov

[7] State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): страница фонда и ежедневный состав www.ssga.com

[8] State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF): страница фонда и ежедневный состав www.ssga.com

[9] Investor.gov (SEC): типы заявок www.investor.gov

[10] Investor.gov (SEC): бюллетень о дробных акциях www.investor.gov

[11] IRS: удержание налога с нерезидентов (NRA Withholding) www.irs.gov