Аналитики: биткоин может остаться ниже $82 000 до решения ФРС

Биткоин упал на 0,8% до примерно $79 176 за последние 24 часа, поскольку аналитики прогнозируют продолжение торговли в диапазоне от $78 000 до $82 000 до сентябрьского решения Федеральной резервной системы.

Цена биткоина остается ограниченной вблизи $82 000

Аналитики Bitfinex сообщили crypto.news, что текущая структура биткоина поддерживает «продолжающуюся консолидацию с восходящим уклоном», а не подтвержденный прорыв, поскольку спрос на ETF противодействует давлению со стороны повышенной доходности казначейских облигаций и ожиданиям очередного повышения процентной ставки в США.

Биткоин (BTC) на момент написания торговался около $79 176, снизившись на 0,8% за 24 часа, согласно данным CoinGecko. За этот период актив двигался между минимумом $78 707 и максимумом $80 494, а объем торгов вырос почти на 30% до примерно $24,4 млрд.

Внутридневной откат последовал за очередной неудачной попыткой удержаться выше $80 000. Продавцы вошли, когда цена приблизилась к $80 500, удерживая BTC в диапазоне $77 200–$82 100, определенном Bitfinex.

Джефф Ко, главный аналитик CoinEx, ожидает еще более узкой торговли до того, как ФРС объявит свое следующее решение по процентной ставке.

«Я ожидаю сжатия в узкий диапазон с ограничением около $82 000 и поддержкой на уровне $78 000–$79 000, и направленное разрешение после того, как ФРС уйдет с дороги», — сказал Ко изданию.

Движение ниже нижней границы диапазона Ко привело бы к фокусу на уровне $77 200, определенном Bitfinex. С точки зрения роста, биткоину нужно будет преодолеть $80 500, прежде чем тестировать более сильную зону предложения около $82 000.

Более ранние технические условия также показали, почему эта верхняя зона может оставаться трудной для пересечения. 27 августа биткоин торговался около $79 500 после роста примерно на 25% от своего диапазона середины августа, но дневные показания индекса относительной силы достигли зоны перекупленности на уровне 81,14. Прорыв 200-дневной SMA сохранил структуру восстановления, в то время как угасающий краткосрочный импульс и ликвидность вблизи $81 000 повысили риск очередного отката.

Притоки в ETF поддерживают цену биткоина около $79 000

Американские спотовые биткоин-ETF поглотили $986,9 млн чистых притоков за неделю, закончившуюся 4 сентября, доведя трехнедельный итог до примерно $3,8 млрд, согласно Ко.

Институциональный спрос помог биткоину оставаться около $80 000, даже когда рынки повысили свои ожидания очередного повышения ставки ФРС. Однако Ко сказал, что трех недель положительных потоков недостаточно для подтверждения устойчивого периода накопления.

«Приток в $986,9 млн довел трехнедельный итог до примерно $3,8 млрд, что явно конструктивно. Но я бы все же хотел увидеть еще несколько недель устойчивых чистых притоков, особенно если биткоин станет скучным и будет торговаться в боковике, прежде чем называть это настоящей фазой накопления».

Ко утверждал, что продолжающиеся покупки при плоских или падающих ценах дали бы более веские доказательства спроса на распределение, чем притоки, следующие за быстрым ралли. Биткоин вырос на 25% в августе, что означает, что некоторые недавние покупки ETF могли быть вызваны ценовым импульсом, а не долгосрочным накоплением.

Данные, цитируемые в более раннем отчете, показали, что американские спотовые биткоин-ETF собрали $3,52 млрд в августе, зафиксировав положительные потоки в 16 из 21 торгового дня. Фонды поддерживали спрос, пока биткоин поднимался с области низких $60 000 до $80 000.

ETF-продукты не предотвратили потери ранее в 2026 году. В течение первого полугодия фонды зарегистрировали совокупный чистый отток в размере $5,29 млрд, поскольку биткоин упал с примерно $94 000 до $63 000, согласно предыдущему анализу ФРС и ETF.

Аналитики Bitfinex заявили, что рост предложения стейблкоинов также оказал поддержку во время последнего восстановления. Даже при поступлении свежего капитала на рынок, держатели с прибылью могут добавить давление продаж, поскольку BTC движется к вершине своего диапазона.

Более 71% циркулирующего предложения биткоина сейчас хранится с прибылью, по сравнению с примерно 67%, когда актив торговался выше $82 500 во время майской консолидации. Bitfinex объяснил разницу летним накоплением, которое снизило базу затрат краткосрочных держателей до $68 400 в самой слабой точке.

При аналогичных ценах большая доля держателей теперь может продавать без реализации убытка. Bitfinex сообщил, что предложение в прибыли приближается к своему историческому среднему значению 74,7%, при этом предыдущие движения выше этого порога часто происходили во время переходов от медвежьего к бычьему рынку.

Решение ФРС и индекс потребительских цен могут разрешить диапазон

Ожидания по процентным ставкам остаются основным внешним испытанием для биткоина перед заседанием Федерального комитета по открытым рынкам 15–16 сентября. Рынки рассматривают повышение на 25 базисных пунктов от текущего целевого диапазона федеральных фондов 3,50%–3,75%, сказал Ко.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш занял ястребиную позицию во время своей речи в Джексон-Хоуле, после чего вероятности сентябрьского повышения по данным CME FedWatch выросли до примерно 66%. Оценка менялась с каждым последующим экономическим релизом, и ее не следует рассматривать как обязательство ФРС.

Более сильные данные по занятости за август возобновили аргументы в пользу более жесткой политики. Число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 162 000, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%, согласно данным, приведенным Bitfinex. Производственная активность также расширилась: индекс менеджеров по закупкам достиг 54,6, хотя высокие затраты на вводимые ресурсы продолжали усиливать опасения по поводу инфляции.

Данные по инфляции в США предоставят следующие доказательства для политиков. Как сообщалось ранее, индекс цен производителей запланирован на 10 сентября, затем индекс потребительских цен 11 сентября и решение ФРС 16 сентября.

«Горячий отчет, который резко поднимет доходность и доллар, станет самым чистым тестом устойчивости биткоина», — сказал Ко.

Доходность двухлетних казначейских облигаций недавно поднялась выше 4,34%, в то время как Ко разместил доходность десятилетних облигаций около 4,8%. Более высокая доходность может снизить спрос на активы, не приносящие проценты, предоставляя инвесторам более высокую доходность от государственного долга США.

Bitfinex заявил, что важным сигналом будет продолжение покупок ETF, пока краткосрочная доходность остается повышенной. Устойчивый спрос в таких условиях будет указывать на то, что процентная ставка больше не является основным ограничением для биткоина, считают аналитики.

Выкупы казначейских облигаций — еще один тест ликвидности

Расширенная операция по выкупу казначейских облигаций США 9 сентября даст инвесторам еще один показатель ликвидности рынка облигаций перед данными по инфляции и заседанием ФРС.

Министр финансов Скотт Бессент объявил в августе, что максимальный размер выкупов для поддержки ликвидности по номинальным купонным ценным бумагам со сроком от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет увеличится с $2 млрд до как минимум $4 млрд за операцию. Повышенные лимиты должны действовать с 9 сентября по 4 ноября.

После объявления доходность 30-летних казначейских облигаций упала с 19-летнего максимума выше 5,34% до 5,19%, а доходность 10-летних облигаций снизилась до 4,647%. За тот же период биткоин вырос на 8,2% с $64 100 до $69 500 менее чем за 12 часов, хотя чиновники казначейства не установили, что изменение выкупа вызвало ралли.

Это движение также вызвало ликвидацию коротких позиций на сумму $1,44 млрд на крупных криптобиржах, включая $1,29 млрд в течение одного часа, согласно более раннему отчету о выкупе казначейских облигаций.

Для следующей попытки прорыва Ко сказал, что инвесторам следует отслеживать потоки ETF, покупки на спотовом рынке вблизи текущих уровней и реакцию биткоина на доходность казначейских облигаций. Он также хочет увидеть, будет ли открытый интерес по фьючерсам значительно расти вместе с любым движением за пределы диапазона $78 000–$82 000, при этом индекс потребительских цен выйдет 11 сентября, а решение FOMC запланировано на 16 сентября.