Криптовалютный рынок потерял более 2% своей стоимости, что толкнуло Bitcoin ниже $76,000, поскольку трейдеры готовятся к вероятному повышению ставки Федеральной резервной системой и ключевому голосованию в Сенате по закону CLARITY.
Резюме
- Общая капитализация мирового криптовалютного рынка упала более чем на 2% до примерно $2,6 трлн.
- Bitcoin упал более чем на 3% и торговался ниже уровня $76,000.
- Фьючерсы на ставку ФРС оценили вероятность повышения на 25 базисных пунктов выше 92%.
- Голосование по процедурному вопросу о законе CLARITY в Сенате представляет собой еще один источник неопределенности для трейдеров.
Криптовалютный рынок теряет поддержку Bitcoin на $76,000
Данные криптовалютного рынка показали повсеместные потери 15 сентября, общая стоимость цифровых активов упала до примерно $2,6 трлн, поскольку инвесторы снизили риск перед двумя крупными событиями в США.
Bitcoin (BTC) упал более чем на 3% и опустился ниже $76,000, не сумев удержать предыдущий рост. Потери также распространились на основные альткоины, в то время как котирующиеся в США компании с прямой экспозицией к криптовалютам оказались под давлением.
Падение ускорилось, поскольку трейдеры оценивали заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке, запланированное на 15–16 сентября. Фьючерсы, привязанные к ставке по федеральным фондам, оценили вероятность повышения на 25 базисных пунктов выше 92%, что делает повышение основным ожиданием рынка, а не маловероятным риском.
Повышение такого размера поднимет целевой диапазон ФРС с 3,50%–3,75% до 3,75%–4,00%. Решение должно быть объявлено 16 сентября, после чего последуют комментарии председателя ФРС Кевина Уорша, которые могут указать, рассматривают ли чиновники повышение как единичный ответ на инфляцию или как начало более длительного периода ужесточения.
Ранее 15 сентября crypto.news сообщил, что предполагаемая вероятность повышения на четверть пункта выросла до 86,5% с 69,4% в предыдущую пятницу. Вероятность превысила 92% по мере приближения заседания, что показывает, как быстро трейдеры скорректировали свои ожидания по ставке.
Шансы на повышение ставки ФРС растут на фоне возвращения опасений по инфляции
Ожидания более жесткой политики усилились наряду с возобновившейся обеспокоенностью по поводу инфляции в США. Goldman Sachs и JPMorgan прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании, согласно отчетам, цитируемым в оригинальном материале.
Morgan Stanley также ожидает, что ФРС повысит ставки на четверть пункта в сентябре и снова в декабре, сообщило Reuters. Банк связал свой прогноз с устойчивой инфляцией, более высокими ценами на нефть и сильным спросом, связанным с инвестициями в искусственный интеллект.
Растущие затраты на заимствования обычно ослабляют спрос на активы, не приносящие фиксированного дохода. Инвесторы могут получить более высокую доходность от казначейских ценных бумаг после повышения ставки, что повышает планку для владения волатильными активами, такими как Bitcoin и другие криптовалюты.
Более высокие процентные ставки также могут увеличить стоимость левериджных позиций. Криптотрейдеры, использующие заемные средства, могут сократить свою экспозицию, когда финансирование становится дороже, в то время как более крепкий доллар США может оказать дополнительное давление на активы, номинированные в долларах.
Реакция рынка будет частично зависеть от руководства, сопровождающего решение. Повышение на четверть пункта уже стало ожидаемым результатом, но любой сигнал о дальнейших повышениях может заставить инвесторов пересмотреть путь для ликвидности и затрат на заимствования.
Как объяснялось в более раннем рыночном обзоре, Bitcoin теперь вступает в решение об ужесточении с более крупной базой институциональных инвесторов, чем во время предыдущего цикла повышения ставок ФРС. Спотовые биржевые инвестиционные фонды, корпоративные держатели Bitcoin и другие регулируемые продукты связали криптовалюту более тесно с традиционными решениями по портфелю.
Трамп говорит, что будет уважать решение ФРС
Директор Национального экономического совета Кевин Хассетт заявил, что президент Дональд Трамп поддержит право Уорша принимать независимое политическое решение, даже несмотря на то, что Белый дом не поддерживает очередное повышение ставки.
«Президент Трамп на 100% уважает независимость Кевина Уорша», — сказал Хассетт, согласно комментариям, приведенным Yahoo Finance.
Хассетт добавил, что администрация поддержит Уорша независимо от результата. Его комментарии прояснили позицию Трампа в отношении полномочий ФРС, но не сигнализировали об одобрении Белым домом более высоких процентных ставок.
Трамп и Хассетт оба выступали против повышения стоимости заимствований. В интервью Fox News Хассетт заявил, что будет осторожен в отношении повышения ставок в преддверии промежуточных выборов в США, поскольку независимый центральный банк должен избегать вовлечения в политический цикл.
Это различие важно для американских инвесторов, поскольку ФРС устанавливает денежно-кредитную политику, не получая указаний от Белого дома. Политические комментарии могут влиять на ожидания, но FOMC голосует по ставкам на основе своей оценки инфляции, занятости и финансовых условий.
Недавние данные по инфляции продолжают оказывать давление на политиков. Уолл-стрит предупредила, что индекс цен расходов на личное потребление, предпочитаемая ФРС мера инфляции, может оказаться выше ожиданий. Устойчивый рост цен даст чиновникам больше оснований сохранять ставки на высоком уровне после сентябрьского заседания.
Голосование по CLARITY Act добавляет еще один риск для криптовалют
Наряду с решением ФРС Сенат готовится проголосовать за то, чтобы продвинуть Digital Asset Market Clarity Act. Для процедурного голосования требуется поддержка 60 сенаторов, чтобы открыть дебаты по этой мере.
Успешное голосование за прекращение прений не означает принятия законопроекта в качестве закона. Оно позволит Сенату начать рассмотрение законодательства, после чего законодателям все еще предстоит процесс внесения поправок, еще одно процедурное голосование и возможные переговоры с Палатой представителей.
Республиканцы занимают 53 места в Сенате, поэтому законопроект зависит от поддержки нескольких демократов. Переговоры стали более неопределенными после того, как демократы представили встречное предложение, встретившее сопротивление республиканцев незадолго до запланированного голосования.
В недавнем анализе CLARITY Act отмечалось, что пересмотренный текст расширился примерно с 616 страниц до 635 страниц. Предложение включало формулировки, касающиеся разделения полномочий между Комиссией по ценным бумагам и биржам и Комиссией по торговле товарными фьючерсами, а также положения, влияющие на трактовку отдельных цифровых активов.
Для американских держателей криптовалют законопроект может определить, какой федеральный регулятор будет надзирать за различными частями рынка и как токены будут классифицироваться по законодательству США. Неудача в продвижении этой меры оставит действующую нормативную базу в силе, пока законодатели решают, пересматривать ли предложение или вносить его заново.
Акции, связанные с криптовалютами, также упали перед голосованием, включая компании, чья выручка или балансы зависят от цифровых активов. Акции Strategy, Coinbase, Circle и Robinhood столкнулись с продажами, поскольку инвесторы сократили подверженность как законодательной неопределенности, так и возможности повышения процентных ставок в США.
Рынок вошел в неделю в менее защитной позиции. В еженедельном обзоре рынка, опубликованном 12 сентября, Bitcoin оценивался около $80 000, а также сообщалось об оттоке $463 млн за неделю из американских спотовых Bitcoin ETF. Продолжение изъятий из фондов показало бы, что регулируемые инвестиционные продукты остаются источником давления продаж в течение насыщенной политикой недели.
