ФРС впервые с 2023 года повысила ставку — биткоин взлетел

Федеральная резервная система в среду повысила процентные ставки на четверть пункта — это первое повышение с 2023 года, подняв ставку по федеральным фондам до целевого диапазона 3,75–4% с 3,50–3,75%.

Биткоин оставался на прежнем уровне за несколько минут до и после объявления, колеблясь между $75 00 и $75 800. Вскоре после этого, однако, он подскочил до $76 000 и в данный момент растёт. Более широкий крипторынок потерял около 2,18% за день.

Шаг почти точно совпал с ожиданиями рынков. Трейдеры закладывали 93%-ную вероятность повышения перед принятием решения, согласно инструменту FedWatch от CME, что выше менее 50% месяцем ранее. Все 12 членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке поддержали это решение.

В своем заявлении Комитет сообщил, что экономическая активность «расширяется устойчивыми темпами», а рост занятости «соответствует росту рабочей силы», но инфляция остается повышенной. В нем говорилось, что решение среды будет способствовать «более своевременному возвращению» к целевому уровню в 2%.

Это решение подтверждает то, что опубликованный на этой неделе опрос Wall Street Journal показал: почти все крупные банки ожидали повышения, причем большинство, включая Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley и UBS, прогнозировали в общей сложности ужесточение на 50 базисных пунктов к концу года. Bank of America, Deutsche Bank и RBC призывали к 75 базисным пунктам.

Почему ФРС пошла на это

Аргументы в пользу повышения быстро окрепли после опубликованных на прошлой неделе данных по инфляции. Индекс цен производителей вырос на 5,4% в годовом выражении в августе, ускорившись с 4,8% в июле, при этом цены на товары только за месяц подскочили на 1,1%, более трех четвертей этого роста было обусловлено ростом затрат на энергоносители, согласно Национальной ассоциации производителей (NAM).

Индекс потребительских цен последовал днем позже: цены выросли на 3,4% в годовом выражении, такими же темпами, как в июле, но месячный рост ускорился до 0,4% с 0,1%, причем бензин был ответственен за треть этого увеличения. Базовая инфляция, которая исключает продукты питания и энергоносители, также ускорилась до 0,3% в месячном выражении с 0,2%.

Этот двойной удар заставил сомневающихся отказаться от своей позиции. Goldman Sachs и Piper Sandler, среди банков, которые прогнозировали, что ФРС сохранит ставку, переключились на ожидание повышения после публикации отчетов, сообщило Reuters. Нефть, торгующаяся выше $100 за баррель впервые с июля, что связано с последствиями конфликта с Ираном, добавила дополнительное давление, которое ФРС не могла легко переждать.

В июле ФРС сохраняла ставки на уровне 3,50%-3,75%, но это решение прошло лишь 9 голосами против 3, причем трое политиков уже тогда выступали за повышение. Этот внутренний раскол в сочетании с более сильным, чем ожидалось, отчетом по занятости за август склонили комитет к ужесточению.

Столкновение Трампа и Уорша

Повышение ставит Уорша в неудобное положение. Заседание в среду было лишь третьим с момента его утверждения в мае, и оно дает почти противоположное тому, что Трамп говорил, что хочет, когда выбирал его. «Я назначу кого-то, кто хочет снижать ставки», — сказал журналистам Трамп в прошлом году перед выдвижением Уорша. Он также призвал Уорша быть «независимым».

Похоже, Уорш в итоге сделал и то, что Трамп ожидал, и то, чего не ожидал: был полностью независимым и повысил ставки.

Сенатор Элизабет Уоррен, давняя критик независимости Уорша от Белого дома, заявила CNN, что собственный иранский конфликт и тарифная политика Трампа загнали председателя ФРС в угол, вынудив его выбирать между администрацией и контролем над инфляцией. Она утверждала, что повышение ставки всё равно ударит по обычным семьям через более дорогие долги по кредитным картам и ипотеку, независимо от того, какой путь выберет Уорш, и сказала, что потребуется больше, чем одно решение, чтобы изменить её мнение о нём.

Трамп, вице-президент Джей Ди Вэнс и министр финансов Скотт Бессент все публично призывали к снижению ставок за две недели до решения, причём Трамп даже угрожал прекратить торговлю со странами, имеющими профицит с США, если ставки не будут снижены.

Что это значит для биткоина и альткоинов

Криптовалюты подошли к решению уже потрёпанными. Биткоин торговался около $75 200 за часы до объявления, значительно ниже сентябрьского пика около $82 000, и всё ещё переваривал падение вторника после того, как закон Clarity Act не прошёл голосование по прекращению прений в Сенате.

Аналитики обозначили зону поддержки примерно между $73 500 и $75 600 как черту, при дневном закрытии ниже которой открывается путь к $71 000 и даже $66 900 по некоторым техническим моделям — движение, которое отменило бы «золотой крест», запустивший летнее ралли биткоина.

Биткоин напрямую протестировал эту зону на объявлении, подскочив к $75 900, прежде чем за считанные минуты развернуться к примерно $75 100, в итоге удержавшись выше нижней границы зоны поддержки, а не пробив её насквозь. Индекс страха и жадности криптовалют теперь вернулся к нейтральным уровням после достижения крайней жадности несколько недель назад, опустившись до 51 пункта с 69 вчера.

Следующее заседание ФРС запланировано на 27–28 октября, а следующая встреча и обновление точечного графика — на 8–9 декабря, когда Уолл-стрит узнает, было ли повышение в среду последним в этом году или первым из нескольких.