Лондонская фондовая биржа заключила партнерство с материнской компанией Kraken Payward, чтобы включить акции 100 крупнейших лондонских компаний в структуру токенизации xStocks, открывая путь для этих продуктов к eventual торговле через запланированную биржей круглосуточную площадку.
Резюме
- Лондонская фондовая биржа и материнская компания Kraken Payward включат 100 крупнейших компаний, котирующихся на LSE, в структуру xStocks.
- Токенизированные акции будут доступны инвесторам в более чем 110 странах, хотя xStocks остаются недоступными для инвесторов из Великобритании.
- LSE планирует поддерживать торговлю xStocks на своей площадке LSE 24, при условии одобрения регулирующих органов.
- Payward и LSE будут изучать возможность выпуска акций непосредственно в блокчейне с теми же правами, что и традиционные акции.
- Объем торгов xStocks превысил 40 миллиардов долларов, включая почти 20 миллиардов долларов, расчеты по которым прошли в блокчейне.
Payward и Лондонская фондовая биржа заявили во вторник, что первая партия британских акций станет доступна в виде xStocks в ближайшие недели, расширяя платформу токенизированных акций, которая уже обеспечила общий объем торгов более 40 миллиардов долларов. Почти 20 миллиардов долларов из этой активности были урегулированы в блокчейне, а продукты привлекли более 200 000 держателей.
Токенизация Лондонской фондовой биржи начнется со 100 компаний
В рамках партнерства акции 100 крупнейших компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, будут доступны через структуру xStocks компании Payward.
Каждый xStock обеспечен один к одному соответствующим базовым активом. Продукты на основе блокчейна могут торговаться круглосуточно через поддерживаемые централизованные биржи, переводиться в кошельки с самостоятельным хранением и взаимодействовать с совместимыми блокчейн-приложениями.
Планируемый запуск в Лондоне предоставит соответствующим инвесторам из более чем 110 стран доступ к токенизированным версиям компаний, котирующихся в Великобритании. В настоящее время xStocks недоступны для инвесторов, находящихся в Соединенном Королевстве.
Соглашение заключено в то время, как Payward расширяет структуру за пределы ее первоначальной ориентации на компании, котирующиеся в США.
Crypto.news ранее сообщал в июле, что Payward заключил партнерство с поставщиком финансовой инфраструктуры GTN для международного расширения xStocks, начиная с акций, котирующихся в Гонконге, а затем нацеливаясь на Великобританию, Европу, Южную Корею и другие одобренные рынки.
В рамках этого соглашения GTN согласился предоставить инфраструктуру для исполнения, хранения и ведения записей, охватывающую более 90 международных финансовых рынков. На тот момент xStocks поддерживали более 500 токенизированных активов и обеспечили объем транзакций более 37 миллиардов долларов.
С тех пор активность продолжает расти. К 18 августа xStocks обработали более 38 миллиардов долларов общего объема транзакций, поскольку Kraken запустил 7 000 американских акций для соответствующих клиентов в Европейской экономической зоне.
Сервис разместил обычные акции, котирующиеся в США, рядом с более чем 700 xStocks и более 600 криптоактивами в одном аккаунте Kraken. Традиционная торговля акциями в ЕЭЗ предоставляется через Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, кипрскую инвестиционную фирму, уполномоченную в рамках директивы Европейского союза MiFID II.
Данные Payward, опубликованные вместе с партнерством с LSE, теперь показывают объем xStocks выше 40 миллиардов долларов, при этом почти половина этой активности была урегулирована непосредственно в блокчейне.
LSE 24 может стать регулируемой площадкой для xStocks
Партнерство выходит за рамки распространения токенизированных лондонских акций через существующую сеть Payward.
При условии одобрения регулирующих органов Лондонская фондовая биржа планирует включить xStocks в листинг и поддерживать их торговлю на LSE 24, своей недавно анонсированной круглосуточной площадке. Ожидается, что платформа в конечном итоге охватит токенизированные акции из США, Европейского союза, Великобритании и Гонконга, а другие классы активов могут быть добавлены по мере развития структуры.
Биржа уже готовилась расширить доступ за пределы обычных часов работы лондонского рынка.
В июле сообщалось, что LSE готовит отдельный ночной рынок, запуск которого намечен на первую половину 2027 года. Первоначальные планы предусматривали, что площадка будет предлагать биржевые продукты, связанные с фондовыми рынками Великобритании и США.
Генеральный директор LSE Джулия Хоггетт заявила тогда, что розничные трейдеры проявляют интерес к использованию часового пояса Лондона для получения доступа как к британским, так и к международным активам.
Соглашение с Payward теперь добавляет токенизированные ценные бумаги в планы биржи по торговле за пределами стандартной сессии, хотя их листинг по-прежнему подлежит одобрению регулирующих органов.
Совместный генеральный директор Payward Арджиун Сети описал это соглашение как сочетание регулируемых финансовых рынков и блокчейн-инфраструктуры.
«Годами предполагалось, что криптовалюта и традиционные финансы находятся на пути к столкновению, и один из них должен будет проиграть. Это никогда не было реальной историей», — сказал Сети.
Хоггетт заняла более осторожную позицию в отношении того, как должны развиваться токенизированные рынки.
Токенизация «должна развиваться таким образом, чтобы сохранять доверие, права и роль регулируемых рынков», — сказала она.
Payward и LSE могут выпускать акции напрямую в блокчейне
Отдельная часть партнерства может вывести компании за рамки блокчейн-представлений, обеспеченных традиционно выпущенными акциями.
Payward и LSE заявили, что изучат возможность выпуска нативно эмитированных LSE токенов акций, что позволит членам биржи выпускать и обслуживать акции напрямую в блокчейне.
В рамках предлагаемой модели ценные бумаги, выпущенные в блокчейне, будут полностью взаимозаменяемы со своими традиционными аналогами и будут нести те же права, что и обычные акции.
Это отличается от текущей структуры xStocks, где токены выпускаются против ценных бумаг, хранящихся в рамках базовой системы хранения продукта.
Payward расширяет способы использования xStocks по мере роста объемов платформы.
В июле Kraken начал разрешать подходящим клиентам за пределами США использовать отдельные xStocks в качестве залога для фьючерсной и маржинальной торговли на Kraken Pro.
При запуске функции было принято десять активов, включая токенизированные версии Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, Robinhood, Alphabet и нескольких крупных биржевых инвестиционных фондов.
Фьючерсное обеспечение стало доступно подходящим клиентам за пределами США, включая клиентов из ЕЭЗ, в то время как маржинальное обеспечение предлагалось квалифицированным пользователям за пределами США, но исключало клиентов из ЕЭЗ.
Kraken применяет различные дисконты и лимиты к залогу в зависимости от актива. Широкие рыночные продукты, такие как токенизированные SPY и QQQ, получили 10% дисконт при запуске, в то время как несколько отдельных акций имели 20% дисконт, а более волатильные ценные бумаги получили более высокие скидки.
Эта функция позволяет квалифицированным инвесторам сохранять доступ к токенизированным акциям, используя те же активы в качестве залога для других позиций.
Токенизированные акции переходят в существующую рыночную инфраструктуру
Токенизированные акции все чаще переходят с криптонативных платформ на инфраструктуру, управляемую установленными финансовыми институтами или связанную с ними.
Соглашение с LSE помещает xStocks от Payward в рамки, которые в конечном итоге могут включать прямую торговлю через регулируемую фондовую биржу, в то время как работа компаний над нативными токенами акций переместит саму эмиссию на блокчейн-инфраструктуру.
Для инвесторов существующая структура xStocks отличается от традиционных акций, хранящихся у брокера, тем, как активы могут передаваться. Традиционные акции остаются в рыночных и депозитарных системах, которые работают в соответствии с графиками биржевых торгов и расчетов, в то время как совместимые токенизированные продукты могут передаваться между кошельками и поддерживаемыми блокчейн-приложениями за пределами этих торговых часов.
Payward заявил, что структура предназначена для того, чтобы токенизированные активы могли перемещаться через централизованные биржи, среды самостоятельного хранения и ончейн-финансовые приложения, оставаясь при этом обеспеченными базовыми ценными бумагами.
Его международное расширение ускорилось в течение 2026 года. Партнерство с GTN предусматривало планы по добавлению ценных бумаг с нескольких крупных фондовых рынков, в то время как запуск Kraken в ЕЭЗ объединил тысячи обычных американских акций с сотнями xStocks в рамках одного регулируемого счета.
Партнерство с Лондонской фондовой биржей распространило бы эту модель на некоторые из крупнейших публично торгуемых компаний Великобритании и в конечном итоге могло бы позволить самим токенам торговаться через LSE 24, если регулирующие органы одобрят план.
Тем временем участники отрасли работали над использованием токенизированных ценных бумаг для функций, выходящих за рамки прямой торговли, включая залоговые и кредитные рынки. Июльский запуск залоговых операций Kraken является одним из примеров использования токенизированных акций для поддержки других финансовых позиций без необходимости для инвесторов сначала продавать базовый актив.
Payward и LSE не предоставили конкретную дату запуска первых xStocks, котирующихся в Великобритании, кроме заявления о том, что они станут доступны в ближайшие недели.
Компании также не дали график для нативно выпущенных токенов акций LSE, при этом эта часть соглашения остается областью, которую они планируют изучить.
Акции London Stock Exchange Group упали примерно на 2% в начале торгов во вторник в Лондоне.
