Satsuma Technology получила одобрение Высокого суда на аннулирование более 11,2 млрд акций класса B, что расчистило путь для возврата капитала в размере 30,7 млн фунтов стерлингов после того, как компания продала всю свою раскрытую позицию в биткоинах.
Резюме
- Satsuma получила одобрение Высокого суда на аннулирование 11,2 млрд акций класса B, что расчистило путь для возврата капитала в размере 30,7 млн фунтов стерлингов имеющим на это право акционерам.
- Компания продала 669,4867 BTC в период с 24 по 31 июля за 31,9 млн фунтов стерлингов по средней реализованной цене 47 667 фунтов стерлингов за биткоин.
- Имеющим право инвесторам причитается по 0,002734 фунта стерлингов за каждую акцию класса B, выплаты ожидаются в виде чеков, банковских переводов или через CREST к 28 сентября.
- Лондонский листинг Satsuma был запланирован к отмене на 14 сентября после того, как акционеры одобрили возврат капитала и делистинг в июле.
Satsuma сообщила, что Высокий суд правосудия одобрил аннулирование 11 235 874 700 акций класса B 8 сентября, сняв судебное условие, связанное с планируемым сокращением капитала. Имеющим право акционерам причитается по 0,002734 фунта стерлингов за каждую акцию класса B, что в совокупности составляет 30 718 881 фунт стерлингов.
Акции класса B были созданы специально для возврата капитала. Инвесторы, имеющие право на участие в сделке, получили по одной акции класса B за каждую обыкновенную акцию Satsuma, которой они владели на момент фиксации, что позволило компании аннулировать новые акции и вернуть соответствующий капитал.
Одобрение суда Satsuma фиксирует возврат средств акционерам
Сумма стала фиксированной после того, как Satsuma завершила продажу 669,4867 биткоина в период с 24 по 31 июля. Компания получила чистую средневзвешенную цену 47 667 фунтов стерлингов за BTC, что принесло 31 912 395 фунтов стерлингов выручки от продажи.
Satsuma сообщила о наличии 35 324 953 фунтов стерлингов денежных средств на момент фиксации, включая средства, хранящиеся через ее дочернюю компанию. В окончательном расчете компания учла 2,6 млн фунтов стерлингов предполагаемых расходов на транзакции и прекращение деятельности, оставив 2 млн фунтов стерлингов внутри компании в качестве оборотного капитала.
Когда Satsuma объявила эти цифры 4 августа, возврат в размере 30,7 млн фунтов стерлингов и стоимость в 0,002734 фунта стерлингов, приписываемая каждой акции класса B, оставались обусловленными одобрением суда. Решение от 8 сентября сняло это условие, хотя в объявлении компании не говорилось, что акционеры уже получили деньги.
Выплаты ожидаются позднее в этом месяце. Согласно графику расчетов компании, имеющие право инвесторы должны получить чеки, платежи на банковские счета или зачисления через CREST не позднее 28 сентября.
Судебный процесс последовал за голосованием акционеров, которое уже запустило план ликвидации. 20 июля инвесторы одобрили как возврат капитала, так и отмену лондонского листинга Satsuma, при этом более 90% поданных голосов поддержали каждое предложение.
Как ранее сообщал crypto.news, 90,63% голосов поддержали возврат капитала, а 90,59% — отмену листинга. Одобрение позволило совету директоров начать закрытие торговой деятельности и ликвидацию биткоин-активов компании, но сокращение капитала все еще требовало одобрения Высокого суда.
Продажа биткоинов последовала за месяцами давления акционеров
Июльское голосование положило конец спору о том, должна ли Satsuma продолжать работу в качестве публичной компании-казначейства биткоинов или вернуть свои активы инвесторам.
Давление возникло несколькими месяцами ранее. В апреле Pantera Capital и другие акционеры попросили Satsuma продать свои биткоины и распределить вырученные средства после того, как цена акций компании сильно упала.
На тот момент Pantera владела примерно 7% Satsuma и была среди инвесторов, добивавшихся возврата капитала. Тогда Satsuma владела примерно 646 BTC стоимостью около 50 млн долларов, а ее акции упали более чем на 99% от пика в июне 2025 года.
Падение привело к тому, что рыночная стоимость Satsuma оказалась ниже стоимости ее биткоин-активов. Исполнительный председатель Рональд Макгрегор-Смит заявил тогда, что компания получила запросы от акционеров и рассматривает свои варианты.
К июню в циркуляре Satsuma было указано 668 BTC, и компания оценивала, что ликвидация может оставить акционерам от примерно 27,7 млн до 30,9 млн фунтов стерлингов в зависимости от исполнения варрантов, итоговой цены продажи биткоинов и транзакционных издержек.
Четверо из шести директоров компании выступили против предложения акционеров, тогда как двое его поддержали. В конечном итоге инвесторы одобрили возврат капитала, что позволило Satsuma продать оставшиеся биткоины до обращения за необходимым судебным решением.
Satsuma разворачивает свою стратегию биткоин-казначейства на 2025 год
Ликвидация произошла примерно через год после того, как Satsuma привлекала значительный капитал для наращивания своей позиции в биткоинах.
Ранее известная как TAO Alpha, эта компания, котирующаяся на Лондонской бирже, в июле 2025 года объявила о планах переименоваться в Satsuma Technology и создать биткоин-казначейство. Компания назначила Марка Мосса главным стратегом по биткоину в рамках плана биткоин-казначейства, причём эта роль была сосредоточена на работе с советом директоров по вопросам управления казначейством.
Месяц спустя Satsuma расширила стратегию за счёт переподписанного выпуска конвертируемых облигаций. Компания привлекла 163,6 млн фунтов стерлингов, что на тот момент составляло примерно 218 млн долларов, хотя изначально ориентировалась на меньшую сумму.
Инвесторы, включая Pantera Capital, Digital Currency Group и Kraken, участвовали наряду с традиционными институтами. Значительная часть финансирования поступила непосредственно в биткоинах: инвесторы внесли 1 097 BTC вместо денежных средств.
Раунд финансирования на 218 млн долларов включал примерно 125 млн долларов, расчёт по которым был произведён в биткоинах. Конвертируемые облигации были структурированы таким образом, чтобы конвертироваться в акции при условии получения необходимых одобрений.
Satsuma начала сокращать свои запасы позднее в 2025 году. В декабре компания продала 579 BTC, получив чистую выручку около 40 млн фунтов стерлингов, чтобы погасить обязательства перед держателями конвертируемых облигаций, которые не обязались конвертировать свой долг в акции. После этой сделки у неё осталось 620 BTC, прежде чем казначейство позднее вновь увеличилось.
Давление со стороны акционеров усилилось, поскольку акции компании продолжали торговаться ниже стоимости её базовых активов, что в конечном итоге привело к апрельскому запросу о возврате капитала и июльскому голосованию, санкционировавшему ликвидацию.
Отмена листинга в Лондоне остаётся в графике
После того как Высокий суд одобрил аннулирование акций класса B, судебное требование, связанное с уменьшением капитала, было выполнено. В более раннем циркуляре Satsuma говорилось, что уменьшение вступит в силу после регистрации судебного решения.
В последнем раскрытом компанией графике 11 сентября указано как ожидаемый последний день торгов её обыкновенными акциями. Отмена листинга в Лондоне была запланирована на 8 утра 14 сентября — дата, сохранённая в обновлении Satsuma от 4 августа.
В упомянутых обновлениях компании эти даты указаны как ожидаемые этапы, но не подтверждается, что последний день торгов или отмена листинга были завершены.
Распределение денежных средств по-прежнему запланировано отдельно от процесса листинга. Ожидается, что имеющие право держатели акций класса B получат выплату в размере 0,002734 фунта стерлингов на акцию посредством чеков, банковских переводов или через CREST к 28 сентября.
