Bloomberg Intelligence (Bloomberg Intelligence) старший макростратег Mike McGlone у своєму останньому коментарі попередив, що Bitcoin стрімко втрачає статус незалежного «цифрового золота» і перетворюється на звичайну фондову «маріонетку». Він вважає, що жорстка кореляція Bitcoin з американським фондовим ринком у поєднанні з неминучою політикою посилення Федеральної резервної системи створила критичний сигнал до зниження для цього провідного криптоактиву, ціна якого може впасти до багаторічних мінімумів.
Аналіз Bloomberg Intelligence вказує на те, що три основні фактори тиску вже спричинили ведмежі сигнали на графіку:
- Технічна стеля: Відскок зупинився на рівні $76,746, не зумівши подолати ключовий психологічний поріг у $80,000.
- Фактор процентних ставок: Однорічні ф'ючерси на федеральні фонди (FF13-FF1) вже врахували очікування ще одного підвищення ставки ФРС на 70 базисних пунктів, що витягує ліквідність із спекулятивних ринків.
- Перегрів Волл-стріт: Індекс S&P 500 серйозно відхилився від своєї 200-тижневої ковзної середньої, і ризик масштабної фіксації прибутку інституційними інвесторами різко зростає.
Bitcoin занадто залежить від фондового ринку, і це не є доброю новиною
Заява McGlone дуже чітка: Bitcoin більше не функціонує як захисний актив. За останні п'ять років його прибутковість лише зрівнялася з прибутковістю S&P 500, водночас наражаючи інвесторів на майже втричі більшу волатильність.
З точки зору аналізу портфеля, це неефективна угода, яка підриває статус Bitcoin як «активу-безпечної гавані». Розмивання всередині самої галузі ще більше погіршило ситуацію: Bitcoin був створений у 2009 році як унікальний інструмент, але сьогодні його тягнуть вниз мільйони нових альткойнів, що з'являються, змушуючи нести вищу бета-версію, і зрештою прив'язали його траєкторію до технологічних акцій.
Його тісний зв'язок з Волл-стріт робить крипторинок вразливим до системних шоків. За оцінками McGlone, якщо S&P 500 увійде у фазу природної корекції та впаде на 20%, Bitcoin неминуче впаде до свого довгострокового фундаментального опорного рівня — близько $10,000.
Цей сценарій можна було б спростувати лише якщо Bitcoin доведе свою незалежність і зможе зростати всупереч тенденції, коли фондовий ринок падає. Однак наразі макроекономічні індикатори вказують у прямо протилежному напрямку.
