Аналітики: біткоїн може залишатися нижче $82 000 до рішення ФРС

Біткоїн впав на 0,8% до приблизно $79 176 за останні 24 години, оскільки аналітики прогнозують продовження торгів у діапазоні від $78 000 до $82 000 до вересневого рішення Федеральної резервної системи.

Ціна біткоїна залишається обмеженою біля $82 000

Аналітики Bitfinex повідомили crypto.news, що поточна структура біткоїна підтримує «продовження консолідації з висхідним ухилом», а не підтверджений прорив, оскільки попит на ETF врівноважує тиск з боку підвищеної дохідності казначейських облігацій та очікувань чергового підвищення процентної ставки в США.

Біткоїн (BTC) на момент написання торгувався близько $79 176, що на 0,8% нижче за 24 години, згідно з даними CoinGecko. За цей період актив рухався між мінімумом $78 707 та максимумом $80 494, а обсяг торгів зріс майже на 30% до приблизно $24,4 млрд.

Внутрішньоденний відкат став наслідком ще однієї невдалої спроби втриматися вище $80 000. Продавці увійшли, коли ціна наблизилася до $80 500, утримуючи BTC у межах діапазону $77 200–$82 100, визначеного Bitfinex.

Джефф Ко, головний аналітик CoinEx, очікує ще вужчої торгівлі до того, як ФРС оголосить своє наступне рішення щодо процентної ставки.

«Я очікую стиснення у вузький діапазон з верхньою межею близько $82 000 та підтримкою на рівні $78 000–$79 000, і спрямоване вирішення після того, як ФРС піде з дороги», — сказав Ко виданню.

Рух нижче нижньої межі діапазону Ко приверне увагу до рівня $77 200, визначеного Bitfinex. З іншого боку, біткоїну потрібно буде подолати $80 500, перш ніж тестувати сильнішу зону пропозиції навколо $82 000.

Раніше технічні умови також показали, чому ця верхня зона може залишатися важкою для перетину. 27 серпня біткоїн торгувався близько $79 500 після зростання приблизно на 25% від свого діапазону середини серпня, але щоденні показники індексу відносної сили досягли зони перекупленості на рівні 81,14. Прорив 200-денної SMA зберіг структуру відновлення, тоді як згасання короткострокового імпульсу та ліквідність поблизу $81 000 підвищили ризик чергового відкату.

Приплив у ETF підтримує ціну біткоїна біля $79 000

Американські спотові біткоїн-ETF залучили $986,9 млн чистого припливу за тиждень, що завершився 4 вересня, довівши тритижневий загальний показник до приблизно $3,8 млрд, за словами Ко.

Інституційний попит допоміг біткоїну залишатися близько $80 000, навіть коли ринки підвищили свої очікування щодо чергового підвищення ставки ФРС. Однак Ко зазначив, що три тижні позитивного припливу недостатньо, щоб підтвердити стійкий період накопичення.

«Приплив у розмірі $986,9 млн довів тритижневий загальний показник до приблизно $3,8 млрд, що, безумовно, є конструктивним. Але я хотів би побачити ще кілька тижнів стійкого чистого припливу, особливо якщо біткоїн стане нудним і торгуватиметься вбік, перш ніж називати це справжньою фазою накопичення».

Ко стверджував, що продовження покупок під час плоских або падаючих цін дало б сильніші докази попиту на розподіл, ніж приплив, який слідує за швидким зростанням. Біткоїн зріс на 25% у серпні, що означає, що деякі нещодавні покупки ETF могли бути зумовлені ціновим імпульсом, а не довгостроковим накопиченням.

Дані, наведені в попередньому звіті, показали, що американські спотові біткоїн-ETF зібрали $3,52 млрд протягом серпня, зафіксувавши позитивний приплив у 16 з 21 торгового дня. Фонди підтримували попит, поки біткоїн зростав із зони низьких $60 000 до $80 000.

ETF-продукти не запобігли втратам раніше у 2026 році. Протягом першого півріччя фонди зафіксували сукупний чистий відтік у розмірі $5,29 млрд, оскільки біткоїн впав з приблизно $94 000 до $63 000, згідно з попереднім аналізом ФРС та ETF.

Аналітики Bitfinex заявили, що зростання пропозиції стейблкоїнів також надало підтримку під час останнього відновлення. Навіть з надходженням нового капіталу на ринок, власники, які мають прибуток, можуть посилити тиск на продаж, коли BTC рухається до верхньої межі свого діапазону.

Понад 71% обігової пропозиції біткоїна зараз зберігається з прибутком, порівняно з приблизно 67%, коли актив торгувався вище $82,500 під час травневої консолідації. Bitfinex пояснив різницю літнім накопиченням, яке знизило базис витрат короткострокових власників до $68,400 у найслабшій точці.

За подібних цін більша частка власників тепер може продавати без збитків. Bitfinex зазначив, що пропозиція в прибутку наближається до свого історичного середнього значення 74,7%, причому попередні рухи вище цього порогу часто відбувалися під час переходів від ведмежого до бичачого ринку.

Рішення ФРС та CPI можуть вирішити діапазон

Очікування щодо процентних ставок залишаються головним зовнішнім випробуванням для біткоїна перед засіданням Федерального комітету з операцій на відкритому ринку 15–16 вересня. Ринки розглядають підвищення на 25 базисних пунктів від поточного цільового діапазону федеральних фондів 3,50%–3,75%, сказав Ко.

Голова Федеральної резервної системи Кевін Уорш зайняв яструбину позицію під час своєї промови в Джексон-Хоул, після чого ймовірності CME FedWatch щодо вересневого підвищення зросли до приблизно 66%. Оцінка змінювалася з кожним наступним економічним звітом і не повинна розглядатися як зобов'язання ФРС.

Сильніші дані про зайнятість у серпні відновили аргументи на користь жорсткішої політики. Кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 162,000, тоді як рівень безробіття залишився на рівні 4,1%, згідно з даними, наведеними Bitfinex. Виробнича активність також розширилася: індекс менеджерів із закупівель досяг 54,6, хоча підвищені витрати на вхідні ресурси продовжували викликати занепокоєння щодо інфляції.

Дані про інфляцію в США нададуть наступні докази для політиків. Як повідомлялося раніше, індекс цін виробників заплановано на 10 вересня, за ним 11 вересня вийде індекс споживчих цін, а 16 вересня відбудеться рішення ФРС.

«Гарячий звіт, який різко підштовхне дохідність і долар вгору, стане найчистішим випробуванням стійкості біткоїна», — сказав Ко.

Дохідність дворічних казначейських облігацій нещодавно перевищила 4,34%, тоді як Ко розмістив дохідність десятирічних облігацій близько 4,8%. Вища дохідність може знизити попит на активи, які не приносять відсотків, надаючи інвесторам доступ до вищих прибутків від державного боргу США.

Bitfinex зазначив, що важливим сигналом було б продовження купівлі ETF, поки короткострокова дохідність залишається підвищеною. Стійкий попит за таких умов вказував би на те, що облікова ставка більше не є головним обмеженням для біткоїна, на думку аналітиків.

Викуп казначейських облігацій — ще одне випробування ліквідності

Розширена операція з викупу казначейських облігацій США 9 вересня дасть інвесторам ще один показник ліквідності ринку облігацій перед даними про інфляцію та засіданням ФРС.

Міністр фінансів США Скотт Бессент оголосив у серпні, що максимальний розмір викупу для підтримки ліквідності за номінальними купонними цінними паперами зі строками 10–20 та 20–30 років збільшиться з $2 мільярдів до щонайменше $4 мільярдів за операцію. Підвищені ліміти планується зберегти з 9 вересня по 4 листопада.

Після оголошення дохідність 30-річних казначейських облігацій впала з 19-річного максимуму вище 5,34% до 5,19%, тоді як дохідність 10-річних облігацій знизилася до 4,647%. За той самий період біткоїн зріс на 8,2% з $64,100 до $69,500 менш ніж за 12 годин, хоча чиновники казначейства не встановили, що зміна викупу спричинила ралі.

Цей крок також спровокував ліквідацію коротких позицій на суму $1,44 мільярда на основних криптобіржах, включаючи $1,29 мільярда протягом однієї години, згідно з попереднім звітом про викуп казначейських облігацій.

Для наступної спроби прориву Ко сказав, що інвестори повинні стежити за потоками ETF, купівлею на спотовому ринку поблизу поточних рівнів та реакцією біткоїна на дохідність казначейських облігацій. Він також хоче побачити, чи зросте відкритий інтерес за ф'ючерсами значно разом із будь-яким рухом за межі діапазону $78,000–$82,000, з CPI 11 вересня та рішенням FOMC, запланованим на 16 вересня.