За минулий місяць Uniswap обробив понад 70 мільярдів доларів торгового обсягу, перевищивши сукупний обсяг, що припадає на наступні три децентралізовані біржі у наведеному рейтингу.
Підсумок
- Uniswap обробив понад 70 млрд доларів обсягу децентралізованої біржі протягом останнього виміряного місячного періоду.
- Протокол заявив, що його обсяг перевищив сукупний показник наступних трьох DEX у рейтингу.
- Дані DeFiLlama відносять приблизно 32 млрд доларів до активності Uniswap v3 і майже 38 млрд доларів до v4 останнім часом.
- Uniswap працює на кількох блокчейнах, дозволяючи трейдерам обмінювати активи безпосередньо через автоматизовані пули ліквідності.
- UNI торгувався близько 6,21 долара після падіння приблизно на 2% протягом останньої відстежуваної сесії на глобальному ринку.
Uniswap заявив 13 вересня, що це порівняння походить від DeFiLlama Research, описуючи результат як доказ того, що значна частина децентралізованої спотової торгівлі продовжує проходити через його протокол.
Це твердження охоплює активність у кількох версіях Uniswap і блокчейнах, де працюють його смарт-контракти. Воно не відображає дохід, отриманий Uniswap Labs, або ринкову вартість токена управління UNI.
Поточні дані DeFiLlama підтверджують місячний підсумок понад 70 мільярдів доларів, коли відстежувані обсяги для Uniswap v2, v3 і v4 об’єднуються. Оскільки ці показники оновлюються безперервно, точні підсумки можуть змінюватися, коли старіші торгові дні виходять за межі 30-денного періоду вимірювання, а нова активність входить до нього.
Uniswap v4 і v3 становлять більшість обсягу
Сторінка Uniswap v4 на DeFiLlama показувала близько 38 мільярдів доларів торгового обсягу за попередні 30 днів станом на 13 вересня. Аналітична платформа віднесла приблизно 32 мільярди доларів до Uniswap v3 за аналогічний період.
Uniswap v2 зробив внесок понад 1,2 мільярда доларів, що ставить сукупний показник трьох версій вище за рівень у 70 мільярдів доларів, зазначений протоколом. Менші розгортання або різниця в часі оновлення можуть спричинити незначні відхилення між сумою на рівні версій і опублікованим показником Uniswap.
Обсяг представляє доларову вартість свопів, оброблених протоколом. Він не показує, скільки прибутку отримали трейдери, скільки зберегли постачальники ліквідності або скільки доходу надійшло власникам UNI. Кожна торгівля може генерувати комісії для постачальників ліквідності, тоді як окремі пули спрямовують частину своїх комісій протоколу згідно з налаштуваннями, затвердженими управлінням.
Uniswap v3 залишається активним, оскільки дозволяє постачальникам ліквідності концентрувати капітал у вибраних цінових діапазонах. Версія 4 використовує спільну контрактну архітектуру та програмовані хуки, які розробники можуть використовувати для додавання налаштованих функцій пулів.
Нещодавнє зростання v4 вивело новішу версію попереду v3 у поточному місячному зрізі. Дані не встановлюють, що кожен трейдер перейшов на v4, оскільки обидві версії продовжують обслуговувати різні пули, активи та інтеграції.
Обсяг Uniswap охоплює десятки блокчейн-мереж
Загальний показник Uniswap охоплює розгортання в Ethereum і численних мережах масштабування. DeFiLlama перелічує контракти v3 на понад 40 мережах, причому Ethereum становить найбільшу частку заблокованої ліквідності цієї версії.
Активність з Base, Arbitrum, BNB Chain, Polygon, OP Mainnet і Robinhood Chain робить внесок у сукупні показники протоколу. Кожне розгортання обробляє свопи через власні пули, тоді як аналітичні провайдери групують результати під протоколом Uniswap.
Robinhood Chain нещодавно став одним із джерел активності Uniswap. Як повідомляв crypto.news, мережа досягла приблизно 945 мільйонів доларів щоденного обсягу DEX 25 серпня, причому Uniswap виступав її головним публічним автоматизованим маркет-мейкером.
Знімок DeFiLlama від 13 вересня показав, що Robinhood Chain обробив приблизно 1,35 мільярда доларів загального обсягу DEX за 24 години та 12,19 мільярда доларів за сім днів. Uniswap становив приблизно 262 мільйони доларів щоденного обсягу мережі та близько 4 мільярдів доларів її семиденного підсумку на момент вимірювання.
Uniswap Labs запустила v2, v3, v4 та UniswapX на Robinhood Chain у липні. Інтеграція розмістила протокол у веб-додатку Uniswap, гаманці та API з першого дня публічної роботи мережі.
На Ethereum DeFiLlama зафіксувала приблизно 681 мільйон доларів загальної торгівлі DEX за останній 24-годинний період і 8,5 мільярда доларів за сім днів. Uniswap конкурує там з Curve, PancakeSwap, SushiSwap та іншими автоматизованими біржами.
Порівняння з конкурентами залишається мінливим знімком
Uniswap заявила, що її місячний обсяг перевищив сукупний обсяг наступних трьох DEX, але протокол не назвав цих трьох конкурентів у своєму дописі. Рейтинги можуть відрізнятися залежно від того, чи постачальник аналітики групує версії протоколу, враховує лише спотові свопи чи об'єднує активність у підтримуваних мережах.
DeFiLlama визначає обсяг DEX як вартість спотових обмінів токенів, оброблених протоколом. Торгівля безстроковими ф'ючерсами представлена окремо, що запобігає прямому змішуванню майданчиків, орієнтованих на деривативи, зі спотовими біржами в одному показнику.
Конкуренція в секторі DEX змінювалася з часом. Raydium перевершив Uniswap в одному місячному порівнянні протягом січня 2025 року, тоді як PancakeSwap утримував вищий 30-денний підсумок протягом частини того року. Останні дані, на які посилається Uniswap, повертають протокол на вершину вибраного рейтингу спотових DEX.
Раніший місячний рекорд пропонує ще одне порівняння. Crypto.news повідомляв у листопаді 2024 року, що Uniswap досягла 38 мільярдів доларів у мережах масштабування Ethereum. Останній показник більш ніж на 80% перевищує той підсумок, хоча ці два вимірювання охоплюють різні дати й можуть не включати ідентичний набір мереж і версій протоколу.
Таким чином, поточне порівняння Uniswap з конкурентами слід читати як знімок за минулий період. Його можна перевірити лише відповідно до методології, групування протоколів і часової позначки, використаних для відповідного рейтингу.
Комісії протоколу пов'язують обсяг з пропозицією UNI
Управління Uniswap затвердило механізм комісій, який спрямовує частину торгових зборів з вибраних пулів до протоколу. Налаштування не охоплюють кожен пул чи кожен долар заявленого обсягу, тому місячний обсяг торгівлі не можна помножити на одну ставку комісії для розрахунку доходу протоколу.
У липні Пропозиція управління 100 розширила механізм на пули v4 у семи мережах. Crypto.news повідомляв, що ця зміна підвищила виміряний щоденний дохід протоколу Uniswap з приблизно 114 000 доларів до 325 000 доларів на той час.
Зібрані комісії проходять через контракти TokenJar і можуть фінансувати покупки UNI та спалювання токенів у рамках системи управління. Постачальники ліквідності продовжують отримувати частину, призначену їм згідно з налаштуваннями кожного пулу.
Uniswap Labs продовжувала розширювати продукти, пов'язані з ліквідністю протоколу. Червнева угода залучила 150 мільйонів доларів ліквідності стейблкоїна Spark до v4, з планами перемістити активи в програмований хук DualPool, розроблений разом з Uniswap Labs.
Дизайн Spark розміщує невикористані стейблкоїни в прибуткових сховищах між торгами та переміщує необхідний капітал у пул v4, коли відбувається своп. Uniswap заявила, що USDS слугуватиме першим котирувальним активом, із запланованою підтримкою ліквідності USDT та PYUSD.
UNI торгувався близько 6,21 долара під час останньої ринкової сесії, знизившись приблизно на 2% від попереднього закриття. Токен рухався між приблизно 6,17 і 6,55 долара протягом дня, без підтверджених доказів, які пов'язували б падіння ціни з оголошенням місячного обсягу Uniswap.
