币安于9月15日推出了ETF财富管理服务，首批上线11只在美国上市的基金，主要聚焦于国债和投资级债券。
摘要
- 币安推出了ETF财富管理服务，包含11只在美国上市的ETF，聚焦于现金管理投资策略。
- 用户持有实际的ETF份额，而Alpaca通过经纪业务负责执行、清算、结算和托管。
- 币安将ETF分为三个期限类别，涵盖六个月以下至一年以上。
- Nest Trading将证券订单路由至Alpaca Securities，而币安表示其不提供托管服务。
- 币安表示ETF财富管理不是储蓄产品，不向投资者提供固定回报。
根据币安9月15日的公告，该服务位于其Earn板块内，为符合条件的用户提供了一个专注于现金管理和收益型策略的传统金融产品的专属渠道。订单通过币安股票交易下达，而客户获得其所持ETF份额所附带的经济利益。
此次上线扩展了币安于6月推出的股票交易服务，当时币安为符合条件的客户开放了超过7,000只在美国上市的股票和ETF的交易权限。ETF财富管理将这一更大的产品范围缩小为一个围绕不同持有期限和固定收益策略组织的小型组合。
币安ETF财富管理以11只基金起步
首批选择包含11只在美国上市的ETF。币安将它们分为三组：六个月以下期限的现金管理、六个月至12个月的稳健收益，以及一年以上期限的收益增强。
该公司将短期美国国债和投资级债券ETF列为所提供资产的示例。币安并未在公告本身中公开列出全部11只基金的代码。
其最初的英文通知将它们称为在美国上市的ETF，这一描述与一些将其称为“美国股票ETF”的翻译报道不同。国债和公司债券基金是交易所交易基金，但不是股票基金。
用户可以通过币安应用程序或网站上的Earn板块访问这些产品。进入TradFi区域后，他们可以选择一只ETF、选择份额数量、查看相关条款，并通过币安股票交易提交订单。
币安将ETF财富管理描述为一个信息和市场准入渠道。它“不是储蓄产品”，也不提供固定回报，因为ETF价格可能上涨或下跌，现金分配取决于底层基金。
这一区别甚至适用于短期国债产品。此类ETF仍可能随利率、债券价格、信贷状况和市场流动性而波动。
用户通过币安股票交易获得实际ETF份额
ETF财富管理使用币安股票交易来执行购买。币安表示，客户持有实际的ETF份额，并获得相应的经济利益，包括价格变动以及适用情况下的现金分配。
该结构与币安的bStocks产品不同。直接股票和ETF交易为用户提供由经纪商持有的证券，而bStocks是具有独立法律结构的代币化证券。
币安表示，bStocks本身并不代表对底层上市公司股份的直接所有权。
正如crypto.news此前报道的那样，当币安在6月推出直接证券交易时，符合条件的用户获得了超过7,000只美国股票和ETF的访问权限。零碎购买从5美元起，而支持的余额可以转换为证券购买。
币安股票交易主要使用USDC执行证券购买。该交易所当前的文档称，选定支持资产的余额可以在执行前转换为USDC。
零碎交易适用于选定工具，最低投资额为5美元。交易时间取决于证券，美国常规交易时间为东部时间上午9:30至下午4点。币安表示，支持的证券可进行盘前、盘后和选定的隔夜交易。
Nest Trading和Alpaca负责经纪结构
这些证券并非由币安直接执行或持有。Nest Trading Limited担任介绍经纪人，并将订单路由至Alpaca Securities LLC，后者负责执行、清算、结算和托管。
Nest Trading受阿布扎比全球市场金融服务监管局监管。ADGM的公开登记册将该公司列为活跃金融公司，并声明其不能持有或控制客户资金。
Alpaca的角色意味着币安用户通过交易所界面下达订单，而另一家经纪商处理交易背后的证券基础设施。
币安的股票交易常见问题解答称，股票和ETF持仓获得证券投资者保护公司最高每位用户500,000美元的保护，其中包括经纪商破产时250,000美元的现金索赔限额。SIPC保护不涵盖市场价格下跌造成的投资损失。
发布公告中还包含另一项与执行相关的安排。币安表示，在引导证券订单时，它可能会收到订单流报酬付款。客户可参阅证券条款和披露以获取更多详情。
ETF推出扩展了币安的TradFi扩张
ETF财富管理在币安于6月1日推出其直接美国证券服务后仅三个多月就到来。
最初的服务涵盖超过7,000只股票和ETF，并允许符合条件的用户从现有的币安账户管理证券。
币安后来表示，用户在其头30天内通过Direct Stocks获得了超过10亿美元的美国股票，在22个交易日内产生了近30亿美元的交易量。这些数字为公司报告。
然而，10亿美元的里程碑是在该服务的第一个月内实现的，币安称其直接股票客户中有73%来自新兴市场。
到8月，ETF参与已成为某些客户活动的更大组成部分。在相关报道中，ETF占Z世代7月在币安净股票流入的21.9%，高于6月的18.5%。
除了直接证券外，币安还开发了bStocks作为单独的链上产品。该交易所于6月推出了首批代币化美国股票。
正如crypto.news此前报道的那样，选定的bStocks由基础证券1:1支持，并根据特定司法管辖区的规则提供给符合条件的用户。
币安股票价值已达到约6.1亿美元，并在被追踪的代币化股票发行商中超过了xStocks。
币安后来将其传统市场产品扩展到衍生品。9月1日，该公司宣布通过Nest Trading和Alpaca提供超过1,000只选定美国股票和ETF的期权。
ETF财富管理仍受地域限制。币安表示，证券服务和各项功能可能因司法管辖区而异，部分国家或地区的客户无法使用币安股票交易。
