Coinbase在2280万美元首秀后新增六种代币化股票

Coinbase 在首批代币化股票于约30天内产生2.277亿美元的去中心化交易所交易量后，已在 Base 上新增了六种代币化股票，包括亚马逊、微软和特斯拉。

Base 于9月4日表示，亚马逊（AMZNc）、微软（MSFTc）、Strategy（MSTRc）、闪迪（SNDKc）、SpaceX（SPCXc）和特斯拉（TSLAc）现已上线链上，在首次发布数周后扩大了 Coinbase 的代币化股票范围。

这些新增产品使符合条件的投资者能够通过可在以太坊二层网络上的受支持应用间转移的代币，获得对五家上市公司和私营公司 SpaceX 的投资敞口。开发者还可以将这些资产整合到为 Base 构建的交易、借贷和其他金融产品中。

Coinbase 代币化股票扩展至首批四种资产之外

Coinbase 于8月24日启动了其 Base 发布，首批代币与苹果、Alphabet、Meta 和英伟达挂钩。正如 crypto.news 此前报道的那样，这些产品使用 Base 的 B20 标准，并代表通过受监管托管持有的股份的实益权益。

新增六个股票代码使实时阵容达到10个。亚马逊、微软、闪迪和特斯拉增加了对美国主要科技公司的敞口，而 MSTRc 追踪 Strategy，这家纳斯达克上市公司以其资产负债表上持有比特币而闻名。

SPCXc 提供与 SpaceX 相关的敞口，SpaceX 仍是一家私营公司，而非在美国公开交易所上市的股票。Coinbase 此前在国际代币化股票发布中已包含 SpaceX 敞口，以及英伟达、Alphabet 和 Strategy。

根据 Coinbase 描述的结构，Coinbase Onchain SPV Ltd. 针对每一股基础股票或符合条件的股权权益发行对应的 B20 代币。该发行人运营于阿布扎比全球市场，并通过托管安排将资产与 Coinbase 分开持有。

Coinbase 将每个代币描述为对相应股权的实益索取权，而非仅跟踪其价格的合成工具。然而，代币持有者并未直接登记在基础公司的股东名册上。

Alpaca Securities 担任公开股票的经纪人和托管人。该公司在美国证券交易委员会注册，并且是美国金融业监管局和证券投资者保护公司的成员。

Coinbase 表示，这些股票被置于隔离的、破产隔离托管中。产品招股说明书提供了每个代币的具体法律条款、费用和风险。

DEX 交易量在一个月内达到近2.28亿美元

Token Terminal 数据显示，在最新扩展之前的30天内，Coinbase 发行的股票代币在 Base 去中心化交易所的交易量为2.277亿美元。

该分析平台衡量的是通过去中心化场所执行的交易，而非区块链地址之间的转账。根据同一数据集，每日 DEX 活动在峰值时超过3300万美元。

早前的 Token Terminal 更新显示累计交易量为1.248亿美元，其中 NVDAc 占7160万美元，即当时记录活动的57%。因此，在8月发布后的首次激增之后，交易量继续上升。

RWA.xyz 的单独数据显示，在 Coinbase 添加新产品之前，代币化股票行业已经在增长。8月下旬，月度转账额攀升415%至295亿美元，而链上分发的代币化股票价值接近25.4亿美元。

转账量和交易量衡量不同的活动。转账可能包括抵押品移动、自动交易或资产在应用之间移动，而 DEX 交易量记录通过去中心化交易所完成的代币交换。

RWA.xyz还统计了当时约有130万个每月活跃地址和236万个代币化股东。钱包总数不一定代表不同的人，因为一个用户可以控制多个地址，而托管服务可能合并属于多个客户的资产。

代币持有者可以在DeFi中交易和使用资产

符合条件的用户可以将Coinbase的股票代币保存在自我托管钱包中，并在纳斯达克或纽约证券交易所的正常交易时间之外进行交易。链上市场可以在夜间、周末和美国市场假期期间保持开放。

Coinbase还允许B20资产与受支持的去中心化金融应用连接。Aerodrome提供去中心化交易流动性，而Aave、Morpho和Euler支持或计划支持借贷功能。

首次发布时列出的其他集成包括0x、1inch、KyberSwap和CoW Swap。Chainlink提供价格信息，旨在帮助应用程序跟踪每个代币所代表价值的变化。

这种设置允许符合条件的持有者通过去中心化交易所购买代币，然后将其用作兼容借贷市场中的抵押品。访问权限、借款限额和清算条款取决于每个协议设定的规则。

当美国市场休市时，价格可能与标的股票分离，特别是在链上流动性变得稀薄的情况下。Coinbase的招股说明书警告说，市场中断、流动性有限和不同的交易时间可能导致代币的交易价格高于或低于其所代表的股票。

公司行为也与标准经纪账户不同。Coinbase表示，在适用的预扣税和费用之后，股息通常会再投资于额外的标的股票，链上乘数会调整每个代币所代表的股权价值。

当乘数更新时，钱包中的代币原始数量不会改变。Coinbase使用相同的机制来处理股票分割，而不会干扰DeFi应用中的持仓。

美国投资者仍被排除在Base产品之外

尽管大多数标的公司在美国设立或上市，但Coinbase不向美国人提供B20证券。这些产品尚未根据1933年《证券法》或州证券法注册。

Coinbase根据S条例提供这些产品，该条例是美国证券交易委员会对美国境外进行的合格证券交易的豁免。该限制适用于在美国境内进行的销售以及为美国人的账户或利益进行的交易。

美国客户可以通过Coinbase Capital Markets访问传统股票和交易所交易基金，但受监管的经纪服务与Base上的B20资产是分开的。Apex Clearing负责传统经纪产品的执行、清算和托管。

通过开放的去中心化市场获得B20代币的用户仍必须通过发行人的身份、制裁和司法管辖区检查才能成为经过验证的持有者。根据产品条款，未经验证的持有者不能将代币兑换为标的股票、美元或接受的稳定币。

经过验证的赎回需支付0.05%的费用，并可能因合规检查、结算程序或标的证券的出售而面临延迟。最终金额可能与提交赎回请求时显示的价值不同。

Coinbase的代币也开始出现在第三方投资产品中。8月，Bitwise为符合条件的非美国用户推出了三个自动化投资组合，涵盖“七巨头”加上SpaceX、机器人公司和人工智能企业。

Bitwise模型使用Glider来执行交易和重新平衡用户自己钱包中持有的资产。Bitwise收取0.15%的方法费，不包括Glider的平台费用和投资组合调整期间产生的交易成本。