美国合众银行在Stellar链上试点USBDC稳定币

美国银行于9月9日宣布，已使用其专有的、以美元为支撑的稳定币USBDC完成了一笔实时跨境支付。该交易通过Stellar公共区块链在美国银行位于北美和欧洲的实体之间转移了价值。

该银行将这笔交易描述为对其内部开发的数字资产基础设施的一次测试。其公告未披露转账金额、结算时间、交易哈希或支持该代币的储备结构。它也没有宣布USBDC向公众开放。

这一区别很重要，因为该试点展示的是技术和运营能力，而非商业化的稳定币推出。美国银行尚未表示零售客户、企业客户或外部金融机构可以获取、持有或赎回USBDC。

美国银行在现有控制措施下测试了USBDC

该试点将Stellar网络与该银行的财务、风险、合规和运营系统连接起来。美国银行表示，其数字资产平台在交易期间支持了USBDC的发行、转移和赎回。

该平台还测试了冻结和追回功能。这些控制措施可以允许发行方在特定情况下限制转账或收回代币。此类功能可能有助于受监管的金融机构应对欺诈、制裁、法院命令和合规要求。

Stellar支持对其网络上创建的资产进行发行方控制。然而，美国银行未披露其使用了哪些账户设置、是否发生了任何追回，以及在更广泛部署的情况下将如何管理这些权力。

该银行公布了试点的Stellar发行方地址。这为监控该账户提供了参考。所披露的地址并不能确定USBDC的流通供应量、储备价值或在受控测试之外的可用性。

USBDC试点针对机构支付

美国银行将USBDC用于公司间转账，而非消费者支付。该试点考察了银行控制的数字美元能否在跨境转移的同时保持与传统银行控制措施相连。

公共区块链可以持续运行，不同于依赖银行营业时间和当地结算日历的支付系统。美国银行表示，USBDC可以支持任何时间的交易，但未披露该试点是否在正常营业时间之外进行。

该银行也没有提供该试点与其现有跨境支付系统之间的比较。其新闻稿没有量化成本、外汇费用、中介费用或结算速度的改善。

美国银行将USBDC描述为最早在公共区块链上部署的银行发行稳定币之一。“最早之一”是该银行的说法，取决于如何定义银行发行的代币、稳定币和公共部署。

该举措建立在美国银行与Stellar发展基金会关系的基础上。这些组织正在评估公共区块链基础设施如何在保持机构控制的同时支持受监管的金融服务。

其他公司正在扩大代币化美元在贷款和支付领域的使用。正如 crypto.news 报道的那样，Coinbase 将 Morpho 支持的 USDC 贷款扩展到了巴西，通过一个现有的金融平台扩大了对公共稳定币的访问。

USBDC 仍与公开流通的稳定币不同

USBDC 目前似乎是一种由美国银行控制的封闭式试点资产。该银行没有宣布交易所上市、钱包支持、客户资格要求，也没有宣布允许公众将该代币兑换成美元的机制。

这使得 USBDC 与 USDC 和 USDT 等广泛流通的稳定币不同。那些资产在交易所、支付平台、钱包和去中心化应用之间流动。USBDC 仅被确认作为同一银行组织旗下实体之间一笔交易的一部分。

尽管如此，该试点表明了一家受监管银行如何将专有代币与公共区块链连接起来。美国银行控制了发行过程，同时使用 Stellar 作为交易和结算层。

机构市场正在测试受监管金融与区块链系统之间的类似连接。在相关报道中，Compound 开设了一个 USDC 贷款市场，提供高达 87% 的抵押率。该产品与 USBDC 不同，因为它在去中心化贷款基础设施中使用了一种公开流通的稳定币。

美国银行尚未披露 USBDC 是否会通过外部钱包或去中心化应用实现可转让。任何更广泛的推出都需要更多关于代币所有权、储备、赎回权和允许交易对手的信息。

USBDC 试点之后会发生什么

美国银行表示，正在探索“增强流动性管理、抵押品流动性、跨境资金运营”以及其他机构应用。这些仍是可能的用途，而非已确认的产品。

流动性管理可能涉及在正常银行营业时间之外在账户或业务部门之间转移资金。抵押品流动性可能允许代币化资产在获批交易对手之间更快地转移。跨境资金运营可以帮助公司跨司法管辖区管理现金。

该银行没有提供额外测试或商业推出的截止日期。它也没有指明可能参与未来试验的客户、支付走廊或银行合作伙伴。

进一步开发很可能需要美国银行确定 USBDC 如何符合适用的美国稳定币规则和欧洲支付要求。跨境部署可能需要不同的批准，具体取决于该代币如何发行、持有和赎回。

未来的披露将需要澄清每个 USBDC 是否由相应的美元存款或其他储备资产支持。它们还需要解释谁可以赎回该代币、储备存放在哪里，以及持有者是否获得任何存款保险保护。

目前，已完成的支付确认了美国银行的数字资产平台可以在真实环境中通过 Stellar 发行和转移专有代币。这并不确认公开发行稳定币。

下一步进展的衡量标准将是该银行是否将 USBDC 扩展到关联实体之外。客户试点、公布的储备框架或商业推出将提供更清晰的证据，说明美国银行打算如何使用该代币。