Die thailändische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde hat vorgeschlagen, eingehende und ausgehende Stablecoin-Transfers mit externen Wallets auf fünf Millionen Baht, also rund 151.000 US-Dollar, pro Kunde, Betreiber und Tag zu begrenzen.
Zusammenfassung
- Die thailändische SEC schlägt tägliche Stablecoin-Transferobergrenzen von fünf Millionen Baht pro Kunde und Betreiber vor.
- Ein- und Auszahlungen würden auf Konten oder Wallets beschränkt, die als den Kunden gehörend verifiziert wurden.
- Transfers zwischen konformen, thailändisch regulierten Betreibern blieben von der vorgeschlagenen täglichen Transferobergrenze von fünf Millionen Baht ausgenommen.
- Unternehmen, autorisierte Institute und qualifizierte Market Maker würden im vorgeschlagenen Rahmen der Aufsichtsbehörde Ausnahmen erhalten.
- Die öffentliche Konsultation bleibt bis zum 25. September geöffnet, wobei die Anforderungen voraussichtlich sechzig Tage später in Kraft treten sollen.
Die Konsultation der Aufsichtsbehörde, die am 11. September veröffentlicht wurde, würde verlangen, dass Stablecoins, die bei lizenzierten digitalen Vermögensdienstleistern eingezahlt oder von ihnen abgehoben werden, zwischen Konten bewegt werden, die als demselben Kunden gehörend verifiziert wurden. Die öffentliche Konsultation bleibt bis zum 25. September geöffnet.
Eingehende und ausgehende Transfers würden jeweils die Obergrenze von fünf Millionen Baht tragen. Der Dollar-Gegenwert verwendet einen indikativen Wechselkurs und kann sich mit dem thailändischen Baht ändern.
Die vorgeschlagenen Regeln sind noch nicht in Kraft. Die thailändische SEC erklärte, sie habe die Konsultation eröffnet, um Geldwäsche, Cyberkriminalität und Versuche zur Umgehung der Kontrollen für internationale Geldtransfers anzugehen.
Thailändische SEC würde Transfers von Drittanbieter-Wallets blockieren
Lizenzierte Betreiber digitaler Vermögenswerte könnten Stablecoin-Einzahlungen nur von einem Konto oder Wallet akzeptieren, das ihrem Kunden gehört. Auszahlungen müssten an ein anderes Konto oder Wallet gehen, das unter demselben Kundennamen verifiziert wurde.
Das Senden von Stablecoins aus dem Wallet einer anderen Person auf das Exchange-Konto eines Kunden wäre daher verboten. Ein Kunde könnte Stablecoins nicht direkt von einem regulierten Betreiber auf das Wallet einer anderen Person abheben.
Die Beschränkung umfasst Transfers mit ausländischen Betreibern digitaler Vermögenswerte und privaten Wallets. Thailändische Unternehmen bräuchten Verfahren zur Überprüfung des Eigentums, bevor sie die Transaktion abwickeln. Eigentumsprüfungen würden parallel zu den Anforderungen der Travel Rule erfolgen. Betreiber müssten Kunden klassifizieren, Kontoinformationen überprüfen und prüfen, ob ein Wallet mit Muli-Konten, Watchlists oder Transaktionen mit erhöhtem Risiko illegaler Finanzierung verbunden ist.
Blockchain-Analyse- oder vergleichbare Überwachungstools wären erforderlich, um Bewegungen digitaler Vermögenswerte nachzuverfolgen und Verbindungen zu Hochrisiko-Wallets zu identifizieren. Die Konsultation nennt keine bestimmten Analyseanbieter und schreibt keine technische Plattform vor.
In verwandter Berichterstattung berichtete crypto.news, dass Thailand eine fünfjährige Aufzeichnungspflicht und Wallet-Prüfungen im Rahmen eines erweiterten Travel-Rule-Rahmens vorgeschlagen hat. Die Stablecoin-Konsultation konzentriert sich enger auf Eigentum, Transferwerte und Pflichten regulierter Betreiber.
Die Obergrenze von fünf Millionen Baht hat mehrere Ausnahmen
Bei Transfers mit einem privaten Wallet oder ausländischen Betreiber dürften die Stablecoin-Ein- und -Auszahlungen eines Kunden bei jedem lizenzierten Unternehmen fünf Millionen Baht pro Tag nicht überschreiten. Bei aktuellen Wechselkursen entspricht das Limit fast 151.000 US-Dollar.
Der zulässige Wert müsste mit dem Einkommen und der finanziellen Lage des Kunden vereinbar bleiben. Betreiber könnten daher eine niedrigere praktische Schwelle anwenden, wenn ein Transfer nicht mit den bei der Kundenprüfung gesammelten Informationen übereinstimmt.
Überweisungen zwischen Konten, die bei thailändisch regulierten Anbietern digitaler Vermögenswerte geführt werden, würden nicht der Obergrenze von fünf Millionen Baht unterliegen, wenn beide Unternehmen die Travel Rule einhalten. Kundeninformationen würden durch das regulierte System fließen, wodurch jeder Betreiber einen Nachweis über die beteiligten Parteien erhielte.
Mehrere Kundengruppen würden separate Ausnahmen erhalten. Unternehmen, die Stablecoins über Konten überweisen, die auf ihren eigenen Namen geführt werden, würden nicht derselben Obergrenze unterliegen, wenn die Aktivität ihrem angegebenen kommerziellen Zweck dient. Institute, die von der Bank of Thailand beaufsichtigt werden, könnten sich qualifizieren, wenn die Zentralbank die Stablecoin-Nutzung für eine bestimmte Geschäftsvereinbarung genehmigt. Die Genehmigung würde von Fall zu Fall beurteilt.
Market Maker, die Liquidität für Stablecoin-Baht-Paare bereitstellen, würden eine Ausnahme erhalten, wenn Überweisungen für das Liquiditätsmanagement erforderlich sind. Der Vorschlag schafft keine allgemeine Freistellung für jede Market-Making-Transaktion, sodass regulierte Betreiber dafür verantwortlich bleiben, zu bestätigen, dass die Aktivität der angegebenen Funktion entspricht.
Außerbörsliche Geschäfte würden Preisoffenlegungsregeln unterliegen
Thailands SEC verknüpfte die Stablecoin-Überweisungskontrollen mit vorgeschlagenen Standards für außerbörsliche Transaktionen, die von Brokern und Händlern digitaler Vermögenswerte abgewickelt werden. Solche Geschäfte müssten einen Mindestwert von drei Millionen Baht haben, was zum aktuellen Wechselkurs etwa 91.000 US-Dollar entspricht.
Unternehmen, die den Service anbieten, müssten die Handelspreise für digitale Vermögenswerte auf ihren Websites oder Plattformen veröffentlichen. Die Offenlegungspflicht soll es Kunden ermöglichen, die Preise zu überprüfen, die für Transaktionen verwendet werden, die außerhalb regulärer Orderbücher abgeschlossen werden.
Broker für digitale Vermögenswerte könnten keine direkten außerbörslichen Transaktionen zwischen zwei Kunden arrangieren. Sie könnten als Vermittler auftreten, die Kunden über eine Börse zusammenbringen, so die Konsultation.
Der Vorschlag unterscheidet zwischen Brokern, die Transaktionen für Kunden arrangieren, und Händlern, die als Prinzipale handeln. Jede Kategorie würde weiterhin Kontrollen unterliegen, die verhindern sollen, dass außerbörsliche Dienste für Cyberkriminalität oder Geldwäsche genutzt werden.
Für den bestehenden außerbörslichen Markt Thailands wurden keine Schätzungen zum Transaktionsvolumen geliefert. Die Regulierungsbehörde veröffentlichte keine Daten, die zeigen, wie viele aktuelle Transaktionen unter das vorgeschlagene Minimum von drei Millionen Baht fallen würden.
Market Maker und Liquiditätsanbieter stehen vor mehr Prüfungen
Lizenzierte Börsen müssten die Namen ihrer Market Maker veröffentlichen und die digitalen Vermögenswerte angeben, für die jedes Unternehmen Liquidität bereitstellt. Die Prüfung würde die Herkunft der Vermögenswerte und den tatsächlichen Zweck der Market-Making-Transaktionen abdecken.
Börsenbetreiber müssten das Verhalten der Market Maker überwachen und regelmäßig überprüfen. Die Regulierungsbehörde erklärte, die Kontrollen sollen die Transparenz verbessern und verhindern, dass Liquiditätsvereinbarungen zu Kanälen für illegale Geldbewegungen werden.
Für Broker digitaler Vermögenswerte würde der Vorschlag Liquiditätsanbietern untersagen, Stablecoin-Baht-Handelsaktivitäten zu bedienen. Andere Liquiditätsanbieter würden Anforderungen an Standort, Regulierung und Geldwäschebekämpfung unterliegen.
Ein qualifizierter Anbieter könnte nicht aus einer Jurisdiktion heraus operieren, die die Empfehlungen der Financial Action Task Force nicht umsetzt. Der Anbieter bräuchte eine Aufsicht durch eine geeignete Geschäfts- oder Geldwäschebekämpfungsbehörde, während der Broker vernünftige Gründe haben müsste, um anzunehmen, dass Kundenvermögen geschützt werden kann.
Broker müssten ihre Liquiditätsanbieter und etwaige Interessenkonflikte gegenüber Kunden offenlegen. Überprüfungen würden die Herkunft der Vermögenswerte, Transaktionszwecke und das Verhalten der Anbieter abdecken.
Quellbörsen, die von Brokern genutzt werden, würden vergleichbaren Standards unterliegen. Sie bräuchten regulatorische Aufsicht und fortlaufende Prüfung basierend auf den auf Liquiditätsanbieter angewandten Kontrollen.
Konsultation endet am 25. September
Interessengruppen können Kommentare über dieWebsite der thailändischen SEC, das zentrale rechtliche Konsultationsportal Thailands oder die in der Mitteilung aufgeführten E-Mail-Adressen einreichen. Die Frist ist der 25. September. Nach der Konsultation kann die SEC Teile des Vorschlags überarbeiten, verschieben oder aufgeben, bevor sie endgültige Anforderungen erlässt. Die Mitteilung nennt kein Datum für die Genehmigung des endgültigen Textes.
Stablecoin-Regeln für Überweisungen, Market Maker, Liquiditätsanbieter, Quellbörsen und außerbörsliche Transaktionen sollen 60 Tage nach Inkrafttreten der daraus resultierenden Mitteilung wirksam werden.
Separate Bestimmungen würden die Reaktion der SEC stärken, wenn Betreiber digitaler Vermögenswerte die erforderlichen Informationen nicht sammeln oder offenlegen. Die Aufsichtsbehörde könnte ein Unternehmen anweisen, den Verstoß innerhalb einer festgelegten Frist zu beheben, und, falls die Nichteinhaltung fortbesteht, es anweisen, bestimmte Aktivitäten durchzuführen oder einzustellen.
