El Banco de Rusia ha identificado el uso de criptomonedas como un riesgo para el mercado financiero, advirtiendo que las stablecoins y otros activos digitales podrían ser utilizados cada vez más por los rusos como sustitutos de la moneda nacional.
Resumen
- El Banco de Rusia ha advertido que las stablecoins y otros activos digitales podrían ser utilizados cada vez más como sustitutos del rublo.
- El regulador dijo que las inversiones en cripto conllevan un riesgo de pérdidas totales y expresó preocupaciones sobre las transacciones anónimas y descentralizadas.
- Los operadores de cripto sin licencia podrían enfrentar responsabilidad penal, mientras que las empresas reguladas que infrinjan las reglas del mercado podrían enfrentar sanciones administrativas.
- Rosfinmonitoring ha obtenido autoridad para supervisar las transacciones cripto, mientras que los clientes de los depositarios digitales rusos deberán proporcionar sus números de identificación fiscal.
El banco central esbozó las preocupaciones en su revisión, “Principales direcciones para el desarrollo del mercado financiero de la Federación de Rusia para 2027 y el período de 2028 y 2029”, donde advirtió sobre posibles pérdidas para los inversores y riesgos vinculados a la actividad cripto fuera de las jurisdicciones nacionales.
El Banco de Rusia ve las stablecoins como un riesgo para el rublo
El regulador dijo que el mayor uso de monedas digitales, particularmente stablecoins, podría llevar a los hogares a utilizar activos emitidos de forma privada en lugar del rublo. Las inversiones en criptomonedas conllevan la posibilidad de una pérdida total de los fondos invertidos, según el banco central.
A diferencia de los instrumentos financieros tradicionales, lo que el regulador describió como “sustitutos del dinero” puede carecer de una contraparte obligada o de garantía subyacente. Por lo tanto, los inversores podrían no tener una parte contra la cual reclamar si el valor de un activo se derrumba.
Algunas criptomonedas crean otra área de preocupación porque las transacciones pueden realizarse a través de redes descentralizadas mientras proporcionan diversos grados de anonimato, dijo el banco central. Vinculó esas características a mayores riesgos de que las monedas digitales se utilicen para actividades ilegales.
Los mercados cripto que operan a través de fronteras pueden limitar la eficacia de las restricciones impuestas por gobiernos individuales, según la revisión. Los países han adoptado diferentes enfoques para regular el sector, y algunos ya aplican requisitos estrictos mientras que otros aún están desarrollando sus reglas.
El Banco de Rusia dijo que la falta de un enfoque internacional uniforme podría crear condiciones para que se desarrolle un segmento no regulado del mercado, dejando las medidas introducidas por países individuales insuficientes para contener algunos de los riesgos que identificó.
La advertencia se produce poco después de que Rusia abriera un mercado de criptomonedas nacional regulado bajo la supervisión del banco central.
El primer marco integral de Rusia para el comercio de cripto, la custodia y las liquidaciones transfronterizas entró en vigor el 1 de septiembre, permitiendo a los inversores acceder a activos digitales aprobados a través de intermediarios regulados. crypto.news informó anteriormente que los inversores no calificados pueden comprar hasta 300.000 rublos de criptomonedas elegibles anualmente a través de cada intermediario después de completar una prueba requerida.
Los inversores calificados pueden operar sin el mismo límite de compra, aunque los requisitos de prueba siguen vigentes.
Los exchanges de cripto enfrentan responsabilidad penal y administrativa
El Banco de Rusia quiere que la actividad de criptomonedas permanezca dentro del mercado con licencia establecido bajo el nuevo marco.
El regulador ha pedido responsabilidad penal para los operadores que organicen la circulación de monedas digitales sin autorización regulatoria. Los participantes del mercado con licencia que violen las reglas aplicables deberían enfrentar responsabilidad administrativa, según el banco central.
Rusia ya había establecido una estructura de licencias para intermediarios de cripto antes de la última advertencia. Los proyectos de regulaciones publicados en julio establecieron requisitos para los exchanges de criptomonedas y los depositarios digitales mientras colocaban a los participantes del mercado registrados bajo la supervisión del banco central.
Esas reglas operativas preliminares incluían requisitos de capital para los depositarios digitales y disposiciones que permitían a los exchanges establecer sus propios procedimientos de negociación dentro del marco regulatorio. El Banco de Rusia mantendría registros oficiales que abarcarían a los participantes autorizados del mercado de criptomonedas.
El presidente Vladimir Putin firmó la ley subyacente sobre activos digitales el 4 de agosto después de que la Duma Estatal aprobara la legislación en julio. La ley estableció un acceso regulado para inversores minoristas y calificados, al tiempo que mantuvo prohibidos los pagos con criptomonedas por bienes y servicios dentro de Rusia.
Antes de que abriera el mercado, el banco central propuso Bitcoin, Ether y USDT para su negociación en exchanges regulados. La propuesta situaba a los inversores no calificados bajo el límite anual de compra de 300.000 rublos a través de cada intermediario, mientras que los inversores calificados podían negociar criptomonedas elegibles sin el mismo límite después de cumplir las condiciones requeridas.
Rusia sigue permitiendo las criptomonedas para ciertas transacciones transfronterizas, incluso mientras los pagos nacionales permanecen restringidos.
Rusia amplía la vigilancia de las transacciones con criptomonedas
La vigilancia financiera constituye otra parte del mercado regulado, y Rosfinmonitoring obtiene autoridad para supervisar las transacciones con criptomonedas en virtud de la legislación que rige las monedas digitales y los derechos digitales.
Los requisitos de identidad para los depositarios digitales se han endurecido como parte de ese sistema. Los clientes que abran cuentas en depositarios digitales rusos deberán proporcionar su número de identificación fiscal individual, conocido como INN.
El identificador tiene como objetivo facilitar la vinculación de las transacciones con participantes específicos del mercado. La asesora de Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, dijo que el requisito mejoraría la transparencia en torno a las transacciones con criptomonedas.
Rusia hizo obligatorio el INN para las cuentas de depositarios digitales, mientras las autoridades ampliaban los controles contra el blanqueo de capitales en torno al mercado recién regulado. Las transacciones que superen los 60.000 rublos están sujetas a requisitos de información detallada sobre el pagador y el receptor.
Los reguladores han estado construyendo sistemas de vigilancia junto con el marco de licencias. En agosto, el Banco de Rusia incluyó en la lista negra 2.600 carteras de criptomonedas vinculadas a presuntas actividades financieras ilegales después de que más de 1.000 millones de rublos fluyeran hacia esas direcciones durante el primer semestre de 2026.
El regulador identificó 929 entidades que mostraban signos de actividad de pirámide financiera durante el período y otras 379 sospechosas de captar inversiones ilegalmente. Más del 74% de los esquemas piramidales identificados por el banco central utilizaron criptomonedas para atraer fondos.
Cientos de quejas involucraron los llamados préstamos cripto, en los que a los prestatarios se les ofrecían préstamos denominados en USDT o rublos convertidos a un tipo de cambio especificado. Las autoridades respondieron bloqueando sitios web asociados con algunas de las operaciones, mientras que la información sobre las carteras de criptomonedas señaladas se puso a disposición de los bancos y las agencias de aplicación de la ley.
