La Fed sube los tipos por primera vez desde 2023 y Bitcoin se dispara

La Reserva Federal subió las tasas de interés en un cuarto de punto el miércoles, su primer aumento desde 2023, elevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 3,75% a 4% desde 3,50% a 3,75%.

Bitcoin se mantuvo plano en los minutos antes y después del anuncio, oscilando entre $75,00 y $75,800. Poco después, sin embargo, se disparó a $76,000 y está subiendo en este momento. El mercado cripto en general perdió alrededor del 2,18% en el día.

El movimiento se produjo casi exactamente como esperaban los mercados. Los operadores habían descontado una probabilidad del 93% de una subida antes de la decisión, según la herramienta FedWatch de CME, frente a menos del 50% un mes antes. Los 12 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto respaldaron la medida.

En su comunicado, el Comité dijo que la actividad económica se estaba "expandiendo a un ritmo sólido" y que las ganancias de empleo habían "mantenido el ritmo de la fuerza laboral", pero que la inflación sigue elevada. Dijo que la medida del miércoles apoyaría un "retorno más oportuno" a su objetivo del 2%.

La decisión cumple con lo que una encuesta del Wall Street Journal publicada esta semana encontró: casi todos los grandes bancos esperaban una subida, y la mayoría, incluidos Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley y UBS, pronosticaban 50 puntos básicos de endurecimiento total para fin de año. Bank of America, Deutsche Bank y RBC habían pedido 75 puntos básicos.

Por qué se movió la Fed

El argumento a favor de la subida se endureció rápidamente tras los datos de inflación de la semana pasada. El Índice de Precios al Productor subió un 5,4% anual en agosto, acelerándose desde el 4,8% de julio, con los precios de los bienes por sí solos saltando un 1,1% en el mes, más de tres cuartas partes de ello por el aumento de los costos de energía, según la Asociación Nacional de Fabricantes (NAM).

El Índice de Precios al Consumidor siguió un día después: los precios subieron un 3,4% anual, el mismo ritmo que en julio, pero la ganancia mensual se aceleró al 0,4% desde el 0,1%, con la gasolina responsable de un tercio de ese aumento. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, también subió al 0,3% mensual desde el 0,2%.

Ese golpe doble empujó a los indecisos fuera de la valla. Goldman Sachs y Piper Sandler, entre los bancos que habían proyectado que la Fed se mantendría firme, cambiaron a esperar una subida después de que se publicaran los informes, informó Reuters. El petróleo cotizando por encima de $100 el barril por primera vez desde julio, vinculado a las consecuencias del conflicto con Irán, añadió más presión que la Fed no podía esperar fácilmente.

La Fed había mantenido las tasas estables en 3,50% a 3,75% en julio, pero esa decisión pasó por solo un voto de 9-3, con tres responsables de políticas ya presionando por una subida entonces. Esa división interna, combinada con un informe de empleo de agosto más fuerte de lo esperado, inclinó al comité hacia el endurecimiento.

La colisión Trump-Warsh

La subida pone a Warsh en una posición incómoda. La reunión del miércoles fue solo su tercera desde que fue confirmado en mayo, y entrega casi lo opuesto de lo que Trump dijo que quería cuando lo eligió. "Voy a poner a alguien que quiera recortar las tasas", dijo Trump a los periodistas el año pasado antes de nominar a Warsh. También animó a Warsh a ser "independiente".

Parece que Warsh terminó haciendo tanto lo que Trump esperaba como lo que no esperaba: ser totalmente independiente y aumentar las tasas.

La senadora Elizabeth Warren, crítica desde hace tiempo de la independencia de Warsh respecto de la Casa Blanca, dijo a CNN que el propio conflicto de Trump con Irán y sus políticas arancelarias habían arrinconado al presidente de la Fed, obligándolo a elegir entre la administración y el control de la inflación. Sostuvo que una subida de tasas seguiría costándoles a las familias comunes a través de deudas de tarjetas de crédito e hipotecas más caras, sin importar por qué camino se inclinara Warsh, y dijo que haría falta más de una decisión para cambiar su opinión sobre él.

Trump, el vicepresidente JD Vance y el secretario del Tesoro Scott Bessent habían presionado públicamente a favor de recortes en las dos semanas previas a la decisión, y Trump llegó incluso a amenazar con detener el comercio con los países que tienen superávit con Estados Unidos si las tasas no bajaban.

Qué significa para Bitcoin y las altcoins

Las criptomonedas llegaron a la decisión ya golpeadas. Bitcoin cotizaba alrededor de $75,200 en las horas previas al anuncio, muy lejos de su máximo de septiembre cerca de $82,000 y aún digiriendo la caída del martes después de que la Ley de Claridad fracasara en su votación de clausura en el Senado.

Los analistas habían señalado una banda de soporte entre aproximadamente $73,500 y $75,600 como la línea en la arena, con un cierre diario por debajo de ella abriendo la puerta a $71,000, e incluso a $66,900 en algunos modelos técnicos, un movimiento que desharía el cruce dorado que desencadenó el rally de verano de Bitcoin.

Bitcoin probó esa zona directamente tras el anuncio, disparándose hacia $75,900 antes de revertir a aproximadamente $75,100 en minutos, manteniéndose finalmente por encima del extremo inferior de la banda de soporte en lugar de romperla directamente. El Índice de Miedo y Codicia Cripto ahora ha vuelto a niveles neutrales, después de alcanzar codicia extrema hace unas semanas, bajando a 51 puntos desde 69 de ayer.

La próxima reunión de la Fed está programada para el 27-28 de octubre, con su siguiente encuentro, y próxima actualización del diagrama de puntos, fijada para el 8-9 de diciembre, cuando Wall Street descubrirá si la subida del miércoles fue la última del año o la primera de varias.