La Banque de Russie a identifié l'utilisation des cryptomonnaies comme un risque pour le marché financier, avertissant que les stablecoins et d'autres actifs numériques pourraient de plus en plus être utilisés par les Russes comme substituts à la monnaie nationale.
Résumé
- La Banque de Russie a averti que les stablecoins et d'autres actifs numériques pourraient de plus en plus être utilisés comme substituts au rouble.
- Le régulateur a déclaré que les investissements en cryptomonnaies comportent un risque de pertes totales et a exprimé des inquiétudes concernant les transactions anonymes et décentralisées.
- Les opérateurs de cryptomonnaies non agréés pourraient faire face à une responsabilité pénale, tandis que les entreprises réglementées qui enfreignent les règles du marché pourraient faire face à des sanctions administratives.
- Rosfinmonitoring a obtenu le pouvoir de surveiller les transactions en cryptomonnaies, tandis que les clients des dépositaires numériques russes devront fournir leurs numéros d'identification fiscale.
La banque centrale a exposé les préoccupations dans son examen, « Principales orientations pour le développement du marché financier de la Fédération de Russie pour 2027 et la période 2028 et 2029 », où elle a mis en garde contre les pertes potentielles pour les investisseurs et les risques liés à l'activité cryptographique en dehors des juridictions nationales.
La Banque de Russie considère les stablecoins comme un risque pour le rouble
Le régulateur a déclaré que l'utilisation accrue des monnaies numériques, en particulier des stablecoins, pourrait conduire les ménages à utiliser des actifs émis par des entités privées à la place du rouble. Les investissements dans les cryptomonnaies comportent la possibilité d'une perte totale des fonds investis, selon la banque centrale.
Contrairement aux instruments financiers traditionnels, ce que le régulateur a décrit comme des « substituts monétaires » peut manquer d'une contrepartie obligée ou d'une garantie sous-jacente. Les investisseurs pourraient donc ne pas avoir de partie contre laquelle faire valoir une réclamation si la valeur d'un actif s'effondre.
Certaines cryptomonnaies créent un autre sujet de préoccupation car les transactions peuvent avoir lieu via des réseaux décentralisés tout en offrant divers degrés d'anonymat, a déclaré la banque centrale. Elle a lié ces caractéristiques à des risques accrus d'utilisation des monnaies numériques à des fins illégales.
Les marchés cryptographiques opérant au-delà des frontières peuvent limiter l'efficacité des restrictions imposées par les gouvernements individuels, selon l'examen. Les pays ont adopté différentes approches pour réguler le secteur, certains appliquant déjà des exigences strictes tandis que d'autres élaborent encore leurs règles.
La Banque de Russie a déclaré que l'absence d'une approche internationale uniforme pourrait créer les conditions pour qu'un segment non réglementé du marché se développe, rendant les mesures introduites par les pays individuels insuffisantes pour contenir certains des risques qu'elle a identifiés.
L'avertissement intervient peu de temps après que la Russie a ouvert un marché domestique réglementé des cryptomonnaies sous la supervision de la banque centrale.
Le premier cadre complet de la Russie pour le trading de cryptomonnaies, la garde et les règlements transfrontaliers est entré en vigueur le 1er septembre, permettant aux investisseurs d'accéder à des actifs numériques approuvés via des intermédiaires réglementés. crypto.news a précédemment rapporté que les investisseurs non qualifiés peuvent acheter jusqu'à 300 000 roubles de cryptomonnaies éligibles annuellement via chaque intermédiaire après avoir complété un test requis.
Les investisseurs qualifiés peuvent trader sans le même plafond d'achat, bien que les exigences de test restent en place.
Les échanges de cryptomonnaies font face à une responsabilité pénale et administrative
La Banque de Russie souhaite que l'activité de cryptomonnaies reste dans le marché agréé établi en vertu du nouveau cadre.
Le régulateur a appelé à une responsabilité pénale pour les opérateurs qui organisent la circulation de monnaies numériques sans autorisation réglementaire. Les participants agréés du marché qui violent les règles applicables devraient faire face à une responsabilité administrative, selon la banque centrale.
La Russie avait déjà établi une structure de licences pour les intermédiaires de cryptomonnaies avant le dernier avertissement. Les projets de règlements publiés en juillet fixaient des exigences pour les échanges de cryptomonnaies et les dépositaires numériques tout en plaçant les participants enregistrés du marché sous la supervision de la banque centrale.
Ces projets de règles d'exploitation comprenaient des exigences de capital pour les dépositaires numériques et des dispositions permettant aux bourses d'établir leurs propres procédures de négociation dans le cadre réglementaire. La Banque de Russie tiendrait des registres officiels couvrant les participants agréés du marché des cryptomonnaies.
Le président Vladimir Poutine a signé la loi sous-jacente sur les actifs numériques le 4 août après que la Douma d'État a approuvé la législation en juillet. La loi a établi un accès réglementé pour les investisseurs de détail et qualifiés tout en maintenant l'interdiction des paiements en cryptomonnaie pour des biens et services en Russie.
Avant l'ouverture du marché, la banque centrale a proposé le Bitcoin, l'Ether et l'USDT pour la négociation sur les bourses réglementées. La proposition plaçait les investisseurs non qualifiés sous le plafond annuel d'achat de 300 000 roubles par intermédiaire, tandis que les investisseurs qualifiés pouvaient négocier les cryptomonnaies éligibles sans la même limite après avoir rempli les conditions requises.
La Russie continue d'autoriser les cryptomonnaies pour certaines transactions transfrontalières, même si les paiements nationaux restent restreints.
La Russie élargit la surveillance des transactions en cryptomonnaies
La surveillance financière constitue un autre volet du marché réglementé, Rosfinmonitoring obtenant le pouvoir de superviser les transactions en cryptomonnaies en vertu de la législation régissant les monnaies numériques et les droits numériques.
Les exigences d'identification pour les dépositaires numériques ont été renforcées dans le cadre de ce système. Les clients ouvrant des comptes auprès de dépositaires numériques russes devront fournir leur numéro d'identification fiscale individuel, connu sous le nom d'INN.
Cet identifiant vise à faciliter le rattachement des transactions à des participants spécifiques du marché. La conseillère de Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, a déclaré que cette exigence améliorerait la transparence autour des transactions en cryptomonnaies.
La Russie a rendu l'INN obligatoire pour les comptes de dépositaires numériques alors que les autorités élargissaient les contrôles anti-blanchiment autour du marché nouvellement réglementé. Les transactions dépassant 60 000 roubles sont soumises à des exigences d'informations détaillées sur le payeur et le bénéficiaire.
Les régulateurs ont construit des systèmes de surveillance parallèlement au cadre de licences. En août, la Banque de Russie a mis sur liste noire 2 600 portefeuilles cryptographiques liés à des activités financières illégales présumées après que plus d'un milliard de roubles ont afflué vers ces adresses au cours du premier semestre 2026.
Le régulateur a identifié 929 entités présentant des signes d'activité de pyramide financière au cours de la période et 379 autres soupçonnées d'attirer illégalement des investissements. Plus de 74 % des schémas pyramidaux identifiés par la banque centrale utilisaient des cryptomonnaies pour attirer des fonds.
Des centaines de plaintes concernaient ce qu'on appelle des crypto-prêts, où des emprunteurs se voyaient proposer des prêts libellés en USDT ou en roubles convertis à un taux de change spécifié. Les autorités ont réagi en bloquant les sites web associés à certaines de ces opérations, tandis que les informations sur les portefeuilles cryptographiques signalés ont été mises à la disposition des banques et des forces de l'ordre.
