Bitcoin : le prix pourrait rester sous les 82 000 $ jusqu'à la décision de la Fed, selon les analystes

Le Bitcoin a chuté de 0,8 % à environ 79 176 $ au cours des dernières 24 heures, alors que les analystes prévoient une poursuite des échanges entre 78 000 $ et 82 000 $ avant la décision politique de la Réserve fédérale en septembre.

Le prix du Bitcoin reste plafonné près de 82 000 $

Les analystes de Bitfinex ont déclaré à crypto.news que la structure actuelle du Bitcoin soutient une « consolidation continue avec un biais haussier » plutôt qu'une cassure confirmée, car la demande d'ETF contrebalance la pression des rendements élevés des bons du Trésor et les attentes d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt américains.

Le Bitcoin (BTC) se négociait près de 79 176 $ au moment de la rédaction, en baisse de 0,8 % sur 24 heures, selon les données de CoinGecko. L'actif a évolué entre un plus bas de 78 707 $ et un plus haut de 80 494 $ au cours de la période, tandis que le volume des échanges a augmenté de près de 30 % pour atteindre environ 24,4 milliards de dollars.

Le repli intraday a suivi une nouvelle tentative infructueuse de rester au-dessus de 80 000 $. Les vendeurs sont entrés alors que le prix approchait 80 500 $, maintenant le BTC dans la fourchette de 77 200 $ à 82 100 $ identifiée par Bitfinex.

Jeff Ko, analyste en chef chez CoinEx, s'attend à des échanges encore plus serrés avant que la Fed n'annonce sa prochaine décision sur les taux d'intérêt.

« Je m'attends à une compression dans une fourchette étroite, plafonnée autour de 82 000 $ avec un support à 78 000 $–79 000 $, et une résolution directionnelle une fois que la Fed aura pris sa décision », a déclaré Ko à la publication.

Un mouvement sous la limite inférieure de la fourchette de Ko mettrait en évidence le niveau de 77 200 $ identifié par Bitfinex. À la hausse, le Bitcoin devrait dépasser 80 500 $ avant de tester la zone d'offre plus forte autour de 82 000 $.

Les conditions techniques antérieures ont également montré pourquoi cette zone supérieure pourrait rester difficile à franchir. Le 27 août, le Bitcoin se négociait près de 79 500 $ après avoir grimpé d'environ 25 % par rapport à sa fourchette de la mi-août, mais les lectures quotidiennes de l'indice de force relative avaient atteint un territoire de surachat à 81,14. La cassure de la moyenne mobile simple sur 200 jours a maintenu la structure de reprise intacte, tandis que l'affaiblissement de l'élan à court terme et la liquidité près de 81 000 $ ont augmenté le risque d'un nouveau repli.

Les entrées d'ETF soutiennent le prix du Bitcoin près de 79 000 $

Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont absorbé 986,9 millions de dollars d'entrées nettes au cours de la semaine se terminant le 4 septembre, portant le total sur trois semaines à environ 3,8 milliards de dollars, selon Ko.

La demande institutionnelle a aidé le Bitcoin à rester près de 80 000 $ même si les marchés ont relevé leurs attentes d'une nouvelle hausse des taux de la Fed. Ko a toutefois déclaré que trois semaines de flux positifs ne suffisaient pas à confirmer une période d'accumulation soutenue.

« Les entrées de 986,9 millions de dollars ont porté le total sur trois semaines à environ 3,8 milliards de dollars, ce qui est clairement constructif. Mais je voudrais encore voir quelques semaines supplémentaires d'entrées nettes soutenues, en particulier si le Bitcoin devient ennuyeux et se négocie de manière latérale, avant de qualifier cela de véritable phase d'accumulation. »

Ko a fait valoir que des achats continus pendant des prix stables ou en baisse fourniraient une preuve plus solide de la demande d'allocation que des entrées qui suivent une hausse rapide. Le Bitcoin a gagné 25 % en août, ce qui signifie que certains achats récents d'ETF ont pu être motivés par l'élan des prix plutôt que par une accumulation à long terme.

Les données citées dans un rapport précédent ont montré que les ETF Bitcoin au comptant américains ont collecté 3,52 milliards de dollars en août, enregistrant des flux positifs sur 16 des 21 jours de bourse. Les fonds ont maintenu la demande tandis que le Bitcoin grimpait de la zone des 60 000 $ vers 80 000 $.

Les produits ETF n'ont pas empêché les pertes plus tôt en 2026. Au cours du premier semestre de l'année, les fonds ont enregistré des sorties nettes combinées de 5,29 milliards de dollars alors que le Bitcoin est passé d'environ 94 000 $ à 63 000 $, selon l'analyse précédente de la Fed et des ETF.

Les analystes de Bitfinex ont déclaré que la croissance de l'offre de stablecoins a également fourni un soutien lors de la dernière reprise. Même avec de nouveaux capitaux entrant sur le marché, les détenteurs en profit pourraient ajouter une pression à la vente alors que le BTC se dirige vers le haut de sa fourchette.

Plus de 71 % de l'offre en circulation de Bitcoin est désormais détenue avec profit, contre environ 67 % lorsque l'actif se négociait au-dessus de 82 500 $ lors de sa consolidation de mai. Bitfinex a attribué cette différence à l'accumulation estivale, qui a abaissé le coût de base des détenteurs à court terme à 68 400 $ à son point le plus faible.

À des prix similaires, une plus grande part de détenteurs peut désormais vendre sans réaliser de perte. Bitfinex a déclaré que l'offre en profit approche de sa moyenne historique de 74,7 %, les mouvements précédents au-dessus de ce seuil se produisant souvent lors des transitions de marchés baissiers à haussiers.

La décision de la Fed et l'IPC pourraient résoudre la fourchette

Les attentes en matière de taux d'intérêt restent le principal test externe pour Bitcoin avant la réunion du Comité fédéral de l'open market des 15 et 16 septembre. Les marchés envisagent une hausse de 25 points de base par rapport à la fourchette cible actuelle des fonds fédéraux de 3,50 % à 3,75 %, a déclaré Ko.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a adopté un ton hawkish lors de son discours de Jackson Hole, après quoi les probabilités CME FedWatch pour une hausse en septembre ont grimpé à environ 66 %. L'estimation a évolué avec chaque publication économique ultérieure et ne doit pas être traitée comme un engagement de la Fed.

Des chiffres de l'emploi d'août plus solides ont relancé l'argument en faveur d'une politique plus stricte. Les salaires non agricoles ont augmenté de 162 000, tandis que le taux de chômage est resté à 4,1 %, selon les chiffres cités par Bitfinex. L'activité manufacturière a également augmenté, avec l'indice des directeurs d'achat atteignant 54,6, bien que des coûts d'intrants élevés aient continué à susciter des inquiétudes concernant l'inflation.

Les données sur l'inflation américaine fourniront la prochaine preuve aux décideurs politiques. Comme détaillé précédemment, l'indice des prix à la production est prévu pour le 10 septembre, suivi de l'indice des prix à la consommation le 11 septembre et de la décision de la Fed le 16 septembre.

« Un chiffre chaud qui pousse les rendements et le dollar nettement à la hausse serait le test le plus net de la résilience de Bitcoin », a déclaré Ko.

Le rendement du Trésor à deux ans a récemment dépassé 4,34 %, tandis que Ko a placé le rendement à 10 ans près de 4,8 %. Des rendements plus élevés peuvent réduire la demande pour les actifs qui ne paient pas d'intérêts en offrant aux investisseurs des rendements plus forts sur la dette publique américaine.

Bitfinex a déclaré que le signal important serait des achats continus d'ETF tandis que les rendements à court terme restent élevés. Une demande persistante dans de telles conditions indiquerait que le taux directeur ne constitue plus la principale contrainte de Bitcoin, selon les analystes.

Les rachats du Trésor fournissent un autre test de liquidité

L'opération élargie de rachat du Trésor américain du 9 septembre donnera aux investisseurs une autre mesure de la liquidité du marché obligataire avant les données sur l'inflation et la réunion de la Fed.

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a annoncé en août que la taille maximale des rachats de soutien à la liquidité pour les titres à coupon nominal de 10 à 20 ans et de 20 à 30 ans passerait de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars par opération. Les limites plus élevées devraient rester en place du 9 septembre au 4 novembre.

Après l'annonce, le rendement du Trésor à 30 ans est passé d'un sommet de 19 ans au-dessus de 5,34 % à 5,19 %, tandis que le rendement à 10 ans est tombé à 4,647 %. Au cours de la même période, Bitcoin a grimpé de 8,2 %, passant de 64 100 $ à 69 500 $ en moins de 12 heures, bien que les responsables du Trésor n'aient pas établi que le changement de rachat ait provoqué la hausse.

Le mouvement a également déclenché 1,44 milliard de dollars de liquidations courtes sur les principales bourses de crypto, dont 1,29 milliard de dollars en une heure, selon un rapport précédent sur les rachats du Trésor.

Pour la prochaine tentative de cassure, Ko a déclaré que les investisseurs devraient suivre les flux d'ETF, les achats au comptant près des niveaux actuels et la réaction de Bitcoin aux rendements du Trésor. Il veut également voir si l'intérêt ouvert sur les contrats à terme augmente de manière significative parallèlement à tout mouvement en dehors de la fourchette de 78 000 $ à 82 000 $, avec l'IPC prévu le 11 septembre et la décision du FOMC prévue le 16 septembre.