Les plus grandes banques du Brésil ont élargi leurs offres de crypto-monnaies à pas moins de 28 actifs après que les transactions dans tout le pays ont atteint 505,5 milliards de R$ (environ 98,7 milliards de dollars) en 2025.
Résumé
- Itaú propose désormais 15 actifs crypto, tandis que Nubank a répertorié 28 jetons pour ses clients.
- Banco do Brasil a traité plus de 11 millions de R$ en transactions crypto depuis janvier.
- Les dépôts de mars montrent que les banques brésiliennes ne détenaient aucun actif virtuel dans leurs propres bilans.
- Les entreprises crypto sont confrontées à de nouvelles règles en matière de licence, de capital et d'actifs clients dans le cadre du cadre réglementaire brésilien.
Les banques brésiliennes élargissent l'accès aux crypto sans prendre de risque
Folha de S.Paulo a rapporté le 7 septembre qu'Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil et Nubank ont élargi leurs services d'actifs numériques depuis 2025, donnant aux clients accès aux crypto-monnaies via des applications bancaires familières.
Itaú, la plus grande banque du Brésil en termes d'actifs sous gestion, propose désormais 15 actifs crypto via sa plateforme d'investissement. Sa sélection comprend Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et l'USDC, le stablecoin adossé au dollar de Circle.
Nubank a constitué une sélection plus large, répertoriant 28 actifs numériques pour plus de 7 millions d'utilisateurs de sa plateforme crypto. Banco do Brasil, la banque publique la plus rentable du pays, a commencé à permettre aux clients d'acheter directement du Bitcoin et de l'Ethereum en janvier.
Depuis l'ouverture du service, Banco do Brasil a traité plus de 11 millions de R$ (2,1 millions de dollars) de transactions clients, selon les informations fournies par la banque à Folha.
L'accès des clients n'a pas conduit les institutions à acheter des crypto pour leurs propres comptes. Les dépôts de la Banque centrale du Brésil de mars 2026, examinés par le journal, ont montré que les banques brésiliennes ne déclaraient aucun actif virtuel dans leurs bilans.
Selon le modèle de service utilisé par les banques, les clients peuvent acheter ou détenir des actifs numériques tandis que l'institution fournit la garde ou traite la commande. L'exposition propre ne surviendrait que si une banque utilisait ses propres fonds pour acquérir des crypto et acceptait les risques de prix, de liquidité et de crédit associés.
Carlos Akira Sato, cofondateur du cabinet de conseil financier Syscapital, a déclaré que la demande des clients a poussé les banques à ajouter ces produits même si elles restent prudentes quant à une exposition directe.
« Dans un secteur conservateur comme le secteur bancaire, la réglementation rend les institutions plus sûres pour lancer leurs produits », a déclaré Sato à Folha.
Les transactions crypto ont atteint 505,5 milliards de R$ en 2025
Les utilisateurs et entreprises brésiliens ont effectué 505,5 milliards de R$ (98,7 milliards de dollars) de transactions crypto au cours de l'année 2025, selon les données de l'autorité fiscale fédérale du pays, la Receita Federal.
Le total a augmenté de 22 % par rapport à 2024 et de 433 % par rapport au montant enregistré en 2020. Les entreprises représentaient la quasi-totalité de l'activité déclarée, réalisant 497 milliards de R$, soit environ 97 milliards de dollars de transactions, soit 98,3 % du volume annuel.
Les investisseurs individuels ont généré la part restante. Les chiffres couvrent l'activité déclarée à l'autorité fiscale et ne montrent pas quelle part du volume est passée par les plateformes exploitées par les banques.
Les stablecoins constituent une grande partie du marché des actifs numériques du Brésil car ils donnent aux utilisateurs accès à des jetons conçus pour suivre le dollar américain. En juillet, le Fonds monétaire international a appelé à une surveillance plus étroite des stablecoins alors que les flux crypto transfrontaliers devenaient plus connectés au système financier brésilien.
L'évaluation de la stabilité du système financier du FMI a indiqué que les achats de stablecoins au Brésil étaient deux à trois fois plus sensibles aux chocs mondiaux que les investissements de portefeuille et les investissements directs étrangers. Le Fonds a également identifié des lacunes dans la protection des clients, les contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent et la surveillance des activités transfrontalières.
Banco Safra, qui sert principalement des clients fortunés, est entré directement sur le marché des stablecoins en septembre 2025 en émettant le Safra Dólar. La banque conserve la garde du jeton adossé au dollar en interne et le propose aux clients cherchant une exposition au dollar sans ouvrir de compte bancaire à l'étranger.
Itaú avait également envisagé d'émettre un jeton lié au réal brésilien. En avril 2025, le responsable des actifs numériques de la banque, Guto Antunes, a déclaré que le projet dépendait de l'issue d'une consultation de la Banque centrale, bien que les stablecoins soient restés à l'ordre du jour d'Itaú. La banque évaluait toujours un jeton interne pendant que les régulateurs élaboraient des règles pour le secteur.
Les règles brésiliennes sur les cryptomonnaies fixent des exigences de capital et de licence
Le cadre juridique brésilien pour les actifs virtuels, promulgué en 2022, a confié la supervision du secteur à la Banque centrale. Le régulateur a ensuite publié les résolutions 519, 520 et 521 en novembre 2025 pour établir les règles d'exploitation des prestataires de services d'actifs virtuels.
Les entreprises qui permettent aux clients de négocier, transférer ou détenir des cryptomonnaies doivent obtenir une autorisation, maintenir un capital minimum et séparer les actifs des clients des fonds de l'entreprise. Environ 120 entreprises de cryptomonnaies opérant au Brésil doivent satisfaire aux exigences de licence d'ici le 30 octobre 2026.
En juillet, la Banque centrale a approuvé des règles supplémentaires en matière de capital et de risque qui commenceront à prendre effet en janvier 2027. Le cadre place les prestataires de services d'actifs virtuels dans la structure réglementaire utilisée pour les courtiers et les distributeurs, tout en ajoutant des exigences en matière de gouvernance, de divulgation et de gestion des risques.
Dans le cadre de la nouvelle structure prudentielle, les fournisseurs de cryptomonnaies entreront dans le segment réglementaire S4 du Brésil d'ici mi-2028. Les institutions plus petites classées dans le segment S5 ne seront plus autorisées à fournir des services d'actifs virtuels.
La résolution 521 a également placé certaines transactions de cryptomonnaies sous le cadre des changes brésilien. Les achats, ventes ou échanges impliquant des jetons libellés en devises étrangères, y compris les stablecoins adossés au dollar, sont traités comme des opérations de change et comportent des exigences de déclaration similaires à certains transferts internationaux de fonds.
Les banques agréées opèrent déjà sous la supervision de la Banque centrale, ce qui leur donne une structure de conformité établie pendant que les entreprises exclusivement cryptographiques préparent leurs demandes d'autorisation. Les règles n'exigent pas que les banques achètent des actifs numériques pour leurs propres portefeuilles avant d'offrir des services de garde ou d'exécution à leurs clients.
Les banques américaines peuvent également fournir des services de garde de cryptomonnaies
Les règles bancaires américaines séparent également les services de cryptomonnaies dirigés par les clients des actifs achetés pour le compte propre d'une banque. En mars 2025, le Bureau du contrôleur de la monnaie a confirmé que les banques nationales et les associations d'épargne fédérales peuvent fournir des services de garde de cryptomonnaies, mener certaines activités de stablecoins et participer à des réseaux de registres distribués.
La lettre interprétative 1183 de l'OCC a supprimé une exigence antérieure selon laquelle les banques supervisées devaient obtenir une non-objection écrite avant de commencer des activités de cryptomonnaies autorisées. L'agence a déclaré que les banques doivent toujours mener ces activités de manière sûre, équitable et conforme à la loi applicable.
Deux mois plus tard, la lettre interprétative 1184 de l'OCC a confirmé que les banques couvertes peuvent acheter et vendre des cryptomonnaies détenues en garde lorsqu'elles agissent sur les instructions d'un client. Les banques peuvent également externaliser la garde et l'exécution à des tiers, à condition d'appliquer des contrôles de risque tiers appropriés.
