La Securities and Exchange Commission de Thaïlande a proposé de limiter les transferts entrants et sortants de stablecoins impliquant des portefeuilles externes à cinq millions de bahts, soit environ 151 000 $, par client, opérateur et jour.
Résumé
- La SEC de Thaïlande propose des plafonds de transfert quotidien de stablecoins de cinq millions de bahts par client et opérateur.
- Les dépôts et retraits seraient limités aux comptes ou portefeuilles vérifiés comme appartenant aux clients.
- Les transferts entre opérateurs thaïlandais réglementés et conformes resteraient exemptés du plafond de transfert quotidien proposé de cinq millions de bahts.
- Les entreprises, les institutions autorisées et les teneurs de marché qualifiés bénéficieraient d'exemptions dans le cadre proposé par le régulateur.
- Les commentaires du public restent ouverts jusqu'au 25 septembre, les exigences proposées devant entrer en vigueur soixante jours plus tard.
La consultation du régulateur, publiée le 11 septembre, exigerait que les stablecoins déposés auprès d'entreprises de actifs numériques agréées ou retirés de celles-ci circulent entre des comptes vérifiés comme appartenant au même client. Les commentaires du public restent ouverts jusqu'au 25 septembre.
Les transferts entrants et sortants seraient chacun soumis au plafond de cinq millions de bahts. L'équivalent en dollars utilise un taux de change indicatif et peut varier avec le baht thaïlandais.
Les règles proposées ne sont pas encore en vigueur. La SEC de Thaïlande a déclaré avoir ouvert la consultation pour lutter contre le blanchiment d'argent, la cybercriminalité et les tentatives de contournement des contrôles régissant les transferts d'argent internationaux.
La SEC thaïlandaise bloquerait les transferts vers des portefeuilles tiers
Les opérateurs d'actifs numériques agréés ne pourraient accepter des dépôts de stablecoins qu'à partir d'un compte ou portefeuille appartenant à leur client. Les retraits devraient être effectués vers un autre compte ou portefeuille vérifié sous le même nom de client.
Envoyer des stablecoins depuis le portefeuille d'une autre personne vers le compte d'échange d'un client serait donc interdit. Un client ne pourrait pas retirer des stablecoins d'un opérateur réglementé directement vers le portefeuille d'une autre personne.
La restriction couvre les transferts impliquant des opérateurs d'actifs numériques étrangers et des portefeuilles privés. Les entreprises thaïlandaises auraient besoin de procédures pour vérifier la propriété avant de traiter la transaction. Les contrôles de propriété fonctionneraient parallèlement aux exigences du Travel Rule. Les opérateurs devraient classer les clients, filtrer les informations de compte et vérifier si un portefeuille est lié à des comptes mules, des listes de surveillance ou des transactions présentant un risque élevé de financement illégal.
Des outils d'analyse de blockchain ou de surveillance comparables seraient nécessaires pour tracer les mouvements d'actifs numériques et identifier les liens avec des portefeuilles à haut risque. La consultation ne nomme pas de fournisseurs d'analyse spécifiques ni ne prescrit une plateforme technique unique.
Dans une couverture connexe, crypto.news a rapporté que la Thaïlande a proposé une conservation des enregistrements de cinq ans et des vérifications de portefeuille dans le cadre d'un régime Travel Rule élargi. La consultation sur les stablecoins se concentre plus étroitement sur la propriété, les valeurs de transfert et les responsabilités des opérateurs réglementés.
Le plafond de cinq millions de bahts comporte plusieurs exemptions
Pour les transferts impliquant un portefeuille privé ou un opérateur étranger, les dépôts et retraits de stablecoins d'un client ne pourraient pas dépasser cinq millions de bahts par jour dans chaque entreprise agréée. Aux taux de change actuels, la limite équivaut à près de 151 000 $.
La valeur autorisée devrait rester cohérente avec les revenus et la situation financière du client. Les opérateurs pourraient donc appliquer un seuil pratique inférieur lorsqu'un transfert ne correspond pas aux informations recueillies lors des vérifications client.
Les transferts entre comptes détenus auprès d'opérateurs d'actifs numériques réglementés en Thaïlande ne seraient pas soumis au plafond de cinq millions de bahts lorsque les deux entreprises se conforment à la Travel Rule. Les informations sur les clients circuleraient via le système réglementé, donnant à chaque opérateur un enregistrement des parties impliquées.
Plusieurs groupes de clients bénéficieraient d'exemptions distinctes. Les entreprises transférant des stablecoins via des comptes détenus en leur propre nom ne seraient pas soumises au même plafond lorsque l'activité sert leur objectif commercial déclaré. Les institutions supervisées par la Banque de Thaïlande pourraient être admissibles lorsque la banque centrale autorise l'utilisation de stablecoins pour un arrangement commercial particulier. L'approbation serait évaluée au cas par cas.
Les teneurs de marché fournissant de la liquidité aux paires stablecoin-baht bénéficieraient d'une exemption lorsque les transferts sont nécessaires à la gestion de la liquidité. La proposition ne crée pas de dérogation générale pour chaque transaction de tenue de marché, laissant aux opérateurs réglementés la responsabilité de confirmer que l'activité correspond à la fonction déclarée.
Les transactions hors plateforme seraient soumises à des règles de divulgation des prix
La SEC thaïlandaise a associé les contrôles sur les transferts de stablecoins à des normes proposées pour les transactions hors plateforme traitées par les courtiers et négociants en actifs numériques. Ces transactions devraient avoir une valeur minimale de trois millions de bahts, soit environ 91 000 dollars au taux de change actuel.
Les entreprises fournissant le service devraient publier les prix de négociation des actifs numériques sur leurs sites web ou plateformes. L'exigence de divulgation est conçue pour permettre aux clients de vérifier les prix utilisés pour les transactions effectuées en dehors des carnets d'ordres réguliers.
Les courtiers en actifs numériques ne pourraient pas organiser de transactions directes hors plateforme entre deux clients. Ils pourraient agir en tant qu'agents qui mettent en relation les clients via une bourse, selon la consultation.
La proposition établit une distinction entre les courtiers, qui organisent des transactions pour les clients, et les négociants, qui négocient en tant que contrepartistes. Chaque catégorie resterait soumise à des contrôles visant à empêcher que les services hors plateforme soient utilisés à des fins de cybercriminalité ou de blanchiment d'argent.
Aucune estimation du volume de transactions n'a été fournie pour le marché hors plateforme existant en Thaïlande. Le régulateur n'a pas publié de données montrant combien de transactions actuelles tomberaient en dessous du minimum proposé de trois millions de bahts.
Les teneurs de marché et les fournisseurs de liquidité font face à davantage de contrôles
Les bourses agréées devraient publier les noms de leurs teneurs de marché et identifier les actifs numériques pour lesquels chaque entreprise fournit de la liquidité. Le filtrage couvrirait la source des actifs et l'objectif réel des transactions de tenue de marché.
Les opérateurs de bourses devraient surveiller et examiner périodiquement la conduite des teneurs de marché. Le régulateur a déclaré que les contrôles visent à améliorer la transparence et à empêcher que les arrangements de liquidité ne deviennent des canaux pour des mouvements de fonds illégaux.
Pour les courtiers en actifs numériques, la proposition interdirait aux fournisseurs de liquidité de servir l'activité de négociation stablecoin-baht. Les autres fournisseurs de liquidité seraient soumis à des exigences de localisation, de réglementation et de lutte contre le blanchiment d'argent.
Un fournisseur admissible ne pourrait pas opérer depuis une juridiction qui ne met pas en œuvre les recommandations du Groupe d'action financière. Le fournisseur aurait besoin d'une supervision d'un régulateur commercial ou de lutte contre le blanchiment d'argent approprié, tandis que le courtier aurait besoin de motifs raisonnables de croire que les actifs des clients peuvent être protégés.
Les courtiers devraient divulguer leurs fournisseurs de liquidité et tout conflit d'intérêts aux clients. Les examens couvriraient les origines des actifs, les objectifs des transactions et le comportement des fournisseurs.
Les bourses sources utilisées par les courtiers seraient soumises à des normes comparables. Elles auraient besoin d'une supervision réglementaire et d'un filtrage continu basé sur les contrôles appliqués aux fournisseurs de liquidité.
La consultation se clôt le 25 septembre
Les parties prenantes peuvent soumettre des commentaires via lesite web de la SEC thaïlandaise, le portail central de consultation juridique de Thaïlande ou les adresses e-mail indiquées dans l'avis. La date limite est le 25 septembre. Après la consultation, la SEC peut réviser, reporter ou abandonner certaines parties de la proposition avant de publier les exigences finales. L'avis ne fournit pas de date pour l'approbation du texte final.
Les règles sur les stablecoins couvrant les transferts, les teneurs de marché, les fournisseurs de liquidité, les bourses sources et les transactions hors plateforme sont proposées pour entrer en vigueur 60 jours après l'entrée en vigueur de la notification résultante.
Des dispositions distinctes renforceraient la réponse de la SEC lorsque les opérateurs d'actifs numériques ne parviennent pas à collecter ou à divulguer les informations requises. Le régulateur pourrait ordonner à une entreprise de corriger la violation dans un délai déterminé et, si la non-conformité persiste, lui enjoindre d'accomplir ou de cesser des activités spécifiées.
