Les investisseurs et entrepreneurs fortunés en cryptomonnaies se tournent de plus en plus vers les trusts offshore pour la planification successorale et l'efficacité fiscale, mais les fiduciaires restent réticents à accepter des actifs numériques en raison de la volatilité, des risques de conservation et des préoccupations liées à la source des fonds.
Résumé
- Les investisseurs fortunés en cryptomonnaies cherchent de plus en plus à créer des trusts offshore pour préserver leurs actifs sur plusieurs générations et réduire leur exposition aux droits de succession.
- Les fiduciaires restent réticents à accepter des cryptomonnaies en raison de la volatilité des prix, des risques de conservation et des difficultés à vérifier la source de la richesse en actifs numériques.
- Les contribuables britanniques ont vendu 13,8 milliards de livres sterling de cryptomonnaies au cours de l'année jusqu'en avril 2025, près de 250 personnes ayant enregistré des plus-values supérieures à 1 million de livres sterling.
- Des outils de filtrage spécialisés peuvent retracer les transactions en cryptomonnaies et les historiques de trading, mais les fiduciaires restent soumis à des obligations fiduciaires pour protéger les actifs des bénéficiaires futurs.
Le Financial Times rapporte que les avocats et les conseillers en trusts constatent une augmentation des demandes de personnes qui ont fait fortune grâce au trading de cryptomonnaies, aux investissements en jetons et aux entreprises d'actifs numériques et qui souhaitent désormais transférer une partie de cette richesse dans des structures de trust conventionnelles.
Les trusts peuvent séparer les actifs du patrimoine personnel d'un individu et sont couramment utilisés par les familles fortunées pour transférer la richesse entre les générations. Selon la structure et la juridiction, ils peuvent réduire l'exposition aux droits de succession.
La difficulté pour les détenteurs de cryptomonnaies est de trouver des fiduciaires prêts à accepter ces actifs.
Charlie Tee, associé au cabinet d'avocats Withers, a déclaré au Financial Times que seul un petit nombre de fiduciaires qu'il avait rencontrés étaient à l'aise avec la détention de cryptomonnaies. Certains clients vendent plutôt leurs jetons avant de placer le produit dans un trust, bien que les fiduciaires puissent rester prudents même lorsque les actifs numériques ont déjà été convertis en monnaie fiduciaire.
Ronald Graham, associé chez Winston Taylor, a déclaré que les membres plus jeunes des familles fortunées ont de plus en plus demandé que les actifs du trust soient investis dans les cryptomonnaies. Certaines sociétés fiduciaires ont hésité face à de telles demandes car les fiduciaires sont responsables de la protection des actifs au nom des bénéficiaires actuels et futurs.
La richesse en cryptomonnaies entre dans la planification successorale
Le nombre d'investisseurs confrontés à de telles décisions a augmenté à mesure que les gains importants provenant des cryptomonnaies ont créé une nouvelle classe de détenteurs fortunés.
Les contribuables britanniques ont cédé 13,8 milliards de livres sterling d'actifs cryptographiques au cours de l'année jusqu'en avril 2025, selon les chiffres de HM Revenue and Customs cités par le Financial Times. La plupart de ces cessions ont été effectuées par des hommes de moins de 45 ans.
Près de 250 contribuables ont enregistré des plus-values supérieures à 1 million de livres sterling provenant de cessions de cryptomonnaies au cours de cette période.
Des chiffres plus récents de HMRC ont montré que 17 600 contribuables ont déclaré 1,38 milliard de livres sterling de gains imposables en cryptomonnaies pour l'année fiscale 2024-25, avec 240 investisseurs représentant 717 millions de livres sterling après avoir déclaré des gains de plus de 1 million de livres sterling chacun, selon une précédente couverture de crypto.news.
L'administration fiscale a intensifié son examen du secteur. Environ 81 000 lettres d'avertissement ont été envoyées à des investisseurs en cryptomonnaies soupçonnés d'avoir sous-payé leurs impôts au cours de l'année précédente, selon les chiffres du cabinet comptable UHY Hacker Young cités dans le rapport.
La planification successorale crée un problème distinct car la propriété de cryptomonnaies dépend de l'accès aux clés privées. Contrairement aux comptes conventionnels, les actifs détenus dans un portefeuille en auto-conservation peuvent devenir inaccessibles si le propriétaire décède sans laisser une méthode viable permettant aux héritiers de récupérer le portefeuille.
Un plan successoral pour les cryptomonnaies peut donc nécessiter des dispositions couvrant l'accès au portefeuille, les clés privées et les instructions pour les bénéficiaires, en plus des documents juridiques utilisés pour transférer la propriété.
David Schwartz, membre du conseil d'administration de Ripple et co-créateur du XRP Ledger, a soulevé un problème similaire en août lorsqu'il a proposé une configuration d'héritage impliquant des portefeuilles matériels Bitcoin en double. Schwartz a suggéré de donner les portefeuilles à deux parents de confiance tout en fournissant séparément leur code PIN partagé à des amis de confiance qui le divulgueraient après le décès du propriétaire.
Les fiduciaires font face à des risques fiduciaires liés aux cryptomonnaies
Pour les fiduciaires professionnels, l'accès aux actifs n'est qu'une partie du problème.
Les fiduciaires ont des devoirs fiduciaires envers les bénéficiaires et sont censés préserver les actifs en fiducie sur de longues périodes. Leurs responsabilités peuvent s'étendre au-delà de la personne qui a créé la fiducie aux enfants, petits-enfants et bénéficiaires qui ne sont pas encore nés.
Claire Randall, associée chez Farrer & Co, a déclaré au Financial Times que les fiduciaires acceptant des patrimoines liés aux cryptomonnaies devraient établir comment l'argent utilisé pour acheter les actifs a été obtenu et s'assurer qu'il n'était pas lié à des activités criminelles.
Retracer cet historique peut être plus compliqué lorsque les fonds ont transité par des portefeuilles, des plateformes d'échange et d'autres services d'actifs numériques, en particulier lorsque les transactions ont eu lieu en dehors d'institutions financières réglementées.
La volatilité des prix des cryptomonnaies crée une autre préoccupation. Un fiduciaire qui accepte une position concentrée en cryptomonnaie pourrait plus tard faire face à des questions de la part des bénéficiaires si sa valeur chute fortement, surtout lorsque la fiducie a été établie pour préserver la richesse sur plusieurs générations.
Des questions similaires de conservation sont devenues plus importantes sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Dans le cadre de dispositifs d'auto-conservation, les investisseurs conservent le contrôle de leurs clés privées et ne dépendent pas d'une plateforme d'échange ou d'un autre intermédiaire pour récupérer leurs actifs. La perte des clés, cependant, peut supprimer définitivement l'accès aux avoirs.
Les structures fiduciaires introduisent une autre partie responsable de la gestion de cet accès tout en se conformant aux obligations légales et fiduciaires.
L'effondrement de FTX reste une préoccupation pour les fiduciaires
Les échecs passés dans le domaine des cryptomonnaies ont rendu les sociétés fiduciaires plus prudentes quant à assumer la responsabilité d'actifs numériques.
Tee a cité l'effondrement de FTX et la possibilité que les investisseurs perdent l'accès à leurs portefeuilles comme exemples de risques qui préoccupent les fiduciaires.
FTX a déposé son bilan en novembre 2022 après qu'une crise de liquidité a exposé des problèmes liés aux actifs des clients et à sa relation avec la société de trading Alameda Research. Son effondrement a conduit les investisseurs et les institutions à réévaluer la manière dont les cryptomonnaies étaient stockées et qui contrôlait en fin de compte les actifs.
Cette faillite a contribué à une attention accrue portée à la conservation indépendante, à la propriété des portefeuilles et à des mécanismes tels que la preuve de réserves. Un système de preuve de réserves peut fournir des preuves des avoirs on-chain d'une plateforme d'échange, bien qu'il ne puisse à lui seul établir tous les passifs hors chaîne ni garantir qu'une entreprise reste solvable.
Les fiduciaires doivent prendre en compte un ensemble différent de responsabilités, car ils peuvent être légalement responsables des décisions d'investissement et de conservation prises au nom des bénéficiaires.
Certaines sociétés fiduciaires spécialisées ont commencé à commercialiser des services conçus pour les actifs numériques, tandis que les technologies de conformité ont facilité l'investigation de l'historique des transactions en cryptomonnaies.
Les outils de filtrage des cryptomonnaies s'améliorent
Andrew Horbury, directeur général du groupe Cavenwell basé aux Émirats arabes unis, a déclaré au Financial Times que les outils de filtrage peuvent retracer les transactions et aider les fiduciaires à établir comment les cryptomonnaies ont été acquises.
Ces vérifications peuvent examiner les historiques de trading et les comparer à la valeur des actifs envisagés pour une fiducie, offrant aux prestataires un autre moyen d'évaluer la source du patrimoine en cryptomonnaies d'un client.
Les fiduciaires peuvent utiliser ces informations lors de la réalisation de vérifications sur la source du patrimoine et de lutte contre le blanchiment d'argent, bien que les commentaires de Horbury soient intervenus alors que les sociétés fiduciaires traditionnelles continuaient à évaluer si elles étaient prêtes à accepter directement des cryptomonnaies.
Certains prestataires restent plus à l'aise pour accepter des liquidités générées par une vente de cryptomonnaies que pour détenir des jetons au sein d'une fiducie, tandis que d'autres restent prudents quant aux produits s'il faut reconstituer des années de transactions d'actifs numériques pour établir leur origine.
La question centrale pour les fiduciaires reste leur responsabilité envers les bénéficiaires. Même lorsque la source des cryptomonnaies peut être vérifiée et que la conservation peut être organisée, les fiduciaires doivent décider si la détention d'un actif susceptible de fortes fluctuations de prix est compatible avec leur obligation de préserver le patrimoine de la fiducie à long terme.
