Zarabianie na Bitcoinie: Najlepsze możliwości zysku z BTC

Zysk z Bitcoina wykroczył poza pożyczanie BTC na scentralizowanej platformie i zbieranie odsetek. W 2026 roku posiadacze mogą wybierać spośród modeli stakingu z własnym depozytem, protokołów pożyczkowych, zarządzanych skarbców DeFi, strategii wbudowanych w giełdy oraz systemów stakingu opakowanego Bitcoina.

Inwestorzy muszą wiedzieć, skąd pochodzi zysk, czy Bitcoin pozostaje pod ich kontrolą oraz czy zwroty zależą od realnej aktywności gospodarczej czy emisji tokenów.

Ten ranking porównuje siedem wiodących możliwości zysku z Bitcoina, używając tych samych kryteriów: historia protokołu, źródło zysku, model przechowywania, ekspozycja na kontrakty inteligentne, płynność, zrównoważony rozwój i weryfikowalność w łańcuchu. Większość porównawczych ram ryzyka i bieżących danych o stopach pochodzi z BitcoinYield. Stopy mogą się szybko zmieniać, więc poniższe liczby należy traktować jako migawki, a nie stałe zwroty.

1. Staking BTC Stacks

Stacks BTC Staking jest zaprojektowany dla posiadaczy Bitcoina, którzy chcą natywnego zysku BTC bez rezygnacji z przechowywania swoich monet. Produkt nie osiągnął jeszcze mainnetu, ale jego proponowana struktura plasuje go na niskim końcu rynku pod względem przechowywania.

W obecnym projekcie uczestnicy blokują BTC bezpośrednio na Bitcoin Layer 1, używając standardowego mechanizmu timelock, i łączą pozycję z STX o wartości około 5% wartości BTC. Bitcoin pozostaje pod kluczami posiadacza, a nie przechodzi przez most, opakowanie czy scentralizowanego depozytariusza.

Docelowy zysk wynosi około 3% rocznie w natywnym BTC. Ten zwrot pochodzi z Proof of Transfer, czyli PoX, systemu konsensusu Stacks. Stacks górnicy przekazują BTC, aby konkurować o prawo do tworzenia bloków, a te BTC finansują nagrody dla uczestników. Stacks twierdzi, że PoX rozdzielił ponad 4200 BTC od stycznia 2021 roku.

Model nie zależy od nowych emisji tokenów nagród, recyklingu depozytów ani niezabezpieczonych pożyczek. Zamiast tego zwroty pochodzą z wydatków górników związanych z działaniem sieci.

BTC jest zaprojektowany tak, aby wchodzić w około sześciomiesięczny cykl wiązania. Posiadacze mogą wcześniej wyjść i odzyskać kapitał, ale tracą pozostałe nagrody za ten cykl. Struktura nie obejmuje ryzyka slashingu.

Dla inwestorów stawiających na ochronę kapitału, planowany model wyróżnia się, ponieważ przechowywanie pozostaje egzekwowane przez użytkownika na Bitcoin L1. Kluczowe ryzyko to wykonanie: Bitcoin Staking był nadal testowany w prywatnej sieci testowej w lipcu 2026 roku, więc jego wydajność na mainnecie pozostaje nieudowodniona.

2. Protokół Zest

Protokół Zest oferuje zysk powiązany z Bitcoinem poprzez aktywny rynek pożyczkowy i celuje w użytkowników komfortowych z infrastrukturą DeFi.

Protokół zbudował jedną z najsilniejszych historii operacyjnych w Bitcoin DeFi. Zest raportuje około 800 BTC zdeponowanych, ponad 1500 likwidacji z zerowym długiem nieściągalnym i historyczny szczyt powyżej 100 milionów dolarów w całkowitej zablokowanej wartości.

Obecny zysk wynosi około 1% w sBTC, aktywie zabezpieczonym Bitcoinem na Stacks. Zwrot pochodzi głównie z Dual Stacking, mechanizmu związanego z nagrodami PoX, z mniejszym wkładem z odsetek pożyczkowych. Na starcie uczestniczące podmioty Stacks przekierowują część swoich własnych nagród PoX do użytkowników systemu Dual Stacking.

To daje zyskowi realne źródło ekonomiczne, ale także tworzy więcej zależności niż projekt Stacks BTC Staking. Użytkownicy polegają na infrastrukturze sBTC, zestawie podpisujących kontrolujących dostęp do bazowego BTC, kontraktach pożyczkowych i ciągłym działaniu Dual Stacking.

Następny główny produkt Zest, Bitcoin Collateral Vaults, ma na celu umożliwienie posiadaczom blokowania BTC bezpośrednio na Bitcoin L1 i pożyczania stablecoinów w sieciach EVM. Struktura może zmniejszyć jedną z największych barier stojących przed instytucjami, które chcą używać Bitcoina jako produktywnego zabezpieczenia bez przenoszenia przechowywania.

Zest najlepiej pasuje do inwestorów, którzy rozumieją ryzyko pożyczkowe i chcą aktywnego protokołu z mierzalną historią.

3. Kraken Bitcoin vault

Kraken Bitcoin Vault pakuje strategię dochodową z Bitcoina onchain w znajomy interfejs scentralizowanej giełdy. Użytkownicy wpłacają BTC przez Kraken, podczas gdy podstawowa strategia jest obsługiwana przez wyspecjalizowaną infrastrukturę działającą w tle.

Vault obecnie oferuje zmienny zysk w wysokości około 1,4%. Wpłacone BTC są konwertowane na kBTC, opakowany zasób Bitcoin firmy Kraken, a następnie wdrażane poprzez zabezpieczoną strategię DeFi. Veda zapewnia infrastrukturę vault, podczas gdy zewnętrzne rynki kredytowe, w tym Morpho, stanowią część procesu generowania zysku.

Zwrot pochodzi z rzeczywistej działalności pożyczkowej i rynku kredytowego, a nie z emisji tokenów. Daje to strategii bardziej obronną podstawę ekonomiczną niż produkty, których nagrody opierają się wyłącznie na nowo wyemitowanych tokenach.

Wygoda jest główną zaletą. Użytkownicy nie muszą bezpośrednio wchodzić w interakcje z wieloma protokołami DeFi ani zarządzać każdą pozycją bazową osobno.

Kompromisem jest szersza powierzchnia zaufania i wykonania. Deponenci polegają na Kraken jako platformie skierowanej do użytkownika, mechanizmie opakowania kBTC, kontraktach vault Veda oraz zewnętrznych rynkach, na których kapitał jest lokowany. Użytkownicy posiadają roszczenie do vault, a nie bezpośrednią kontrolę nad bazowym Bitcoinem przez cały czas trwania strategii.

Kraken Bitcoin Vault jest zatem odpowiedni dla inwestorów, którzy stawiają na prostotę i akceptują zależności od giełdy, opakowania i kontraktów inteligentnych w zamian za zarządzany dostęp do zysku z Bitcoina.

4. Lombard Bitcoin earn

Lombard Bitcoin Earn przyjmuje inne podejście, rozpraszając kapitał na wiele strategii DeFi zamiast polegać na jednym rynku pożyczkowym.

Użytkownicy wpłacają obsługiwane aktywa Bitcoin i otrzymują BTCe, token potwierdzający ich pozycję w vault. Kapitał jest następnie alokowany do zatwierdzonych strategii za pośrednictwem infrastruktury vault Veda.

Obecny zysk wynosi około 2%, chociaż zwroty różnią się w zależności od warunków rynkowych i alokacji portfela. Strategia obejmowała pozycje na rynku pieniężnym i dostarczanie płynności, a część kapitału czasami pozostaje nieprzydzielona, podczas gdy menedżerowie oceniają dostępne możliwości.

Zysk pochodzi z rzeczywistej działalności DeFi, a nie z emisji tokenów protokołu. Jednak zwroty w dużej mierze zależą od tego, jak skutecznie vault alokuje kapitał i jak radzą sobie rynki bazowe.

Tworzy to inny profil ryzyka niż produkt osadzony w giełdzie Kraken. Użytkownicy Lombard są narażeni na kontrakty vault, infrastrukturę LBTC pod produktem oraz każdą strategię DeFi otrzymującą alokację. Dywersyfikacja może zmniejszyć zależność od jednego rynku, ale tworzy również więcej punktów, w których mogą wystąpić problemy techniczne lub ekonomiczne.

Użytkownicy posiadają również BTCe, a nie bezpośrednio kontrolują bazowego Bitcoina. Ścieżka zysku jest widoczna poprzez strategie onchain, ale ocena pełnej pozycji wymaga monitorowania decyzji alokacyjnych menedżera vault.

Lombard Bitcoin Earn jest zatem lepiej dostosowany do inwestorów, którzy chcą zdywersyfikowanej ekspozycji na zysk z Bitcoina bez ręcznego zarządzania wieloma pozycjami DeFi i akceptują dodatkową złożoność związaną z aktywnie alokowanym vault.

5. Hermetica hBTC

Vault hBTC firmy Hermetica jest skierowany do użytkowników skłonnych zaakceptować ryzyko strategii w zamian za aktywnie zarządzane zwroty denominowane w BTC.

Vault przyjmuje wpłaconą ekspozycję BTC i wdraża ją poprzez strategie DeFi. Typowa struktura wykorzystuje zabezpieczenie powiązane z Bitcoinem do pożyczania stablecoinów, umieszcza te stablecoiny w pozycjach generujących zysk i konwertuje uzyskane zyski z powrotem na BTC.

Obecny zysk wynosi około 1,4%, chociaż Hermetica marketingowo prezentowała potencjalne zwroty do 8% w sprzyjających warunkach strategii. Stopy różnią się, ponieważ zwroty zależą od kosztów pożyczek, spreadów rynkowych i wyników bazowej strategii.

Wypłaty z powrotem do natywnego Bitcoina są bez zezwoleń, pozycje i transakcje są widoczne onchain, a limity strategii są ustalane z góry, a nie pozostawione uznaniowemu ręcznemu handlowi.

Profil ryzyka jest szerszy niż w przypadku bezpośredniego stakowania. hBTC zależy od sBTC i jego zestawu podpisujących, kontraktów inteligentnych, strażników off-chain oraz kilku powiązanych pozycji DeFi. Hermetica przeprowadziła wiele audytów i stosuje z góry określone limity dźwigni, delty i spreadu odsetkowego, ale te zabezpieczenia zmniejszają, a nie eliminują ryzyko wykonania.

Ta opcja jest odpowiednia dla doświadczonych użytkowników DeFi, którzy chcą zysku denominowanego w BTC, pozostając jednocześnie komfortowymi z zarządzanymi strategiami onchain.

6. Stakowanie BTC w Starknet

Stakowanie BTC w Starknet pozwala posiadaczom opakowanych aktywów Bitcoin, takich jak WBTC, LBTC, SolvBTC i tBTC, uczestniczyć w bezpieczeństwie sieci.

Obecny zysk wynosi około 2,4%, ale nagrody są wypłacane w STRK, a nie w BTC. Nominalny APY zależy zatem zarówno od stawki stakowania, jak i wartości rynkowej STRK w momencie sprzedaży nagród.

Zysk pochodzi z emisji tokenów, a nie z zewnętrznej działalności gospodarczej. Jeśli ceny STRK spadną lub zachęty do stakowania się zmniejszą, realna wartość zwrotów może się skurczyć.

Przechowywanie zależy również od wybranego opakowania Bitcoin. Każde aktywo wprowadza własne założenia dotyczące powiernika, federacji lub zestawu podpisujących, zanim środki dotrą do Starknet. Ekspozycja na kontrakty inteligentne rozciąga się następnie na opakowanie, most i system stakowania.

Ta opcja może być atrakcyjna dla użytkowników już aktywnych w ekosystemie Starknet, ale jest mniej odpowiednia dla inwestorów poszukujących natywnego zysku BTC lub minimalnego ryzyka infrastrukturalnego.

7. Babylon

Babylon oferuje jeden z największych natywnych systemów stakowania Bitcoin pod względem całkowitej zaangażowanej wartości. Użytkownicy blokują BTC na Bitcoin L1 i wykorzystują je do zabezpieczania zewnętrznych sieci Proof-of-Stake.

Projekt przechowywania jest solidny. Bitcoin pozostaje w UTXO zarządzanym przez skrypty, pod kluczami posiadacza, zamiast przenosić się do opakowanego aktywa.

Kompromisem jest cięcie (slashing). BTC wspiera Dostawców Finalności, którzy pomagają zabezpieczać podłączone sieci, a niewłaściwe zachowanie może narazić postawiony Bitcoin na ryzyko.

Obecny zysk tylko w BTC wynosi około 0,04%, wypłacany w BABY, a nie w Bitcoin. Współstawianie BABY może zwiększyć stawkę, ale zwroty nadal opierają się na emisji natywnych tokenów, a nie na opłatach górniczych, działalności pożyczkowej lub innym zewnętrznym źródle przychodów.

Babylon oferuje zatem solidne samodzielne przechowywanie, ale słabsze źródło zysku dla inwestorów poszukujących przede wszystkim dochodu denominowanego w BTC.

Wniosek

Dla posiadaczy skupionych na samodzielnym przechowywaniu i ochronie kapitału, Stacks BTC Staking przedstawia najczystszą planowaną strukturę, ponieważ BTC pozostaje na Bitcoin L1, nagrody pochodzą z wydatków górników i nie ma cięcia. Głównym ograniczeniem jest to, że produkt nie został jeszcze uruchomiony na mainnecie.

Dla inwestorów natywnych dla DeFi, Zest i Hermetica zapewniają działające alternatywy z przejrzystą aktywnością onchain i zwrotami powiązanymi z BTC. Niosą one więcej zależności od kontraktów inteligentnych i przechowywania, ale oferują również większą komponowalność.

Kraken i Lombard stawiają na prostotę, pakując złożone strategie za zarządzanymi interfejsami. Starknet oferuje wyższą nominalną stopę, ale wypłaca nagrody w STRK, podczas gdy Babylon zachowuje natywne przechowywanie BTC kosztem ryzyka cięcia i bardzo niskiego zwrotu opartego na emisji.

Najlepsza strategia zysku z Bitcoina niekoniecznie jest najwyższym APY. Kluczowe pytania to: czy źródło zysku jest trwałe, czy model przechowywania jest akceptowalny i czy tryby awarii są wystarczająco jasne, aby posiadacz mógł je ocenić.

Znajdź swoją strategię zysku z Bitcoina, porównując źródło zwrotu, strukturę przechowywania i profil ryzyka przed zainwestowaniem kapitału.

FAQ