Fed podnosi stopy procentowe po raz pierwszy od 2023 roku – Bitcoin gwałtownie rośnie

Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o ćwierć punktu w środę, co jest pierwszą podwyżką od 2023 roku, podnosząc stopę funduszy federalnych do docelowego przedziału 3,75%–4% z 3,50%–3,75%.

Bitcoin pozostał stabilny w minutach przed i po ogłoszeniu, oscylując między 75 000 a 75 800 dolarów. Wkrótce potem jednak wzrósł do 76 000 dolarów i obecnie rośnie. Szerszy rynek kryptowalut stracił tego dnia około 2,18%.

Ruch ten był niemal dokładnie zgodny z oczekiwaniami rynków. Traderzy wycenili 93% szans na podwyżkę przed decyzją, zgodnie z narzędziem FedWatch CME, w porównaniu z poniżej 50% miesiąc wcześniej. Wszystkich 12 członków Federalnego Komitetu Otwartego Rynku poparło ten ruch.

W swoim oświadczeniu Komitet stwierdził, że aktywność gospodarcza „rośnie w solidnym tempie”, a wzrost zatrudnienia „nadąża za siłą roboczą”, ale inflacja pozostaje podwyższona. Oświadczył, że środowa decyzja wsparłaby „szybszy powrót” do celu 2%.

Decyzja ta potwierdza to, co wykazało badanie Wall Street Journal opublikowane w tym tygodniu: niemal każdy duży bank oczekiwał podwyżki, a większość, w tym Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley i UBS, prognozowała łącznie 50 punktów bazowych zacieśnienia do końca roku. Bank of America, Deutsche Bank i RBC wzywały do 75 punktów bazowych.

Dlaczego Fed podjął działania

Argumenty za podwyżką szybko się umocniły po zeszłotygodniowych danych o inflacji. Indeks cen producentów wzrósł w sierpniu o 5,4% rok do roku, przyspieszając z 4,8% w lipcu, przy czym same ceny towarów wzrosły o 1,1% w ujęciu miesięcznym, z czego ponad trzy czwarte pochodziło z rosnących kosztów energii, według National Association of Manufacturers (NAM).

Indeks cen konsumpcyjnych pojawił się dzień później: ceny wzrosły o 3,4% rok do roku, w tym samym tempie co w lipcu, ale wzrost miesięczny przyspieszył do 0,4% z 0,1%, przy czym benzyna odpowiadała za jedną trzecią tego wzrostu. Inflacja bazowa, która wyklucza żywność i energię, również wzrosła do 0,3% miesięcznie z 0,2%.

Ten podwójny cios zepchnął wahających się z płotu. Goldman Sachs i Piper Sandler, wśród banków, które prognozowały, że Fed pozostanie na dotychczasowym poziomie, po napłynięciu raportów zmieniły oczekiwania na podwyżkę, podał Reuters. Ropa naftowa notowana powyżej 100 dolarów za baryłkę po raz pierwszy od lipca, w związku z następstwami konfliktu z Iranem, dodała dodatkowej presji, której Fed nie mógł łatwo przeczekać.

Fed utrzymywał stopy na stałym poziomie 3,50%–3,75% w lipcu, ale ta decyzja przeszła stosunkiem zaledwie 9 do 3, przy czym trzech decydentów już wtedy naciskało na podwyżkę. Ten wewnętrzny podział, w połączeniu z lepszym od oczekiwań sierpniowym raportem o zatrudnieniu, skłonił komitet do zacieśnienia polityki.

Zderzenie Trumpa i Warsha

Podwyżka stawia Warsha w niezręcznej sytuacji. Środowe posiedzenie było dopiero jego trzecim od zatwierdzenia w maju i przynosi niemal odwrotność tego, czego Trump powiedział, że chce, gdy go wybrał. „Zamierzam mianować kogoś, kto chce obniżek stóp” – powiedział reporterom Trump w zeszłym roku przed nominowaniem Warsha. Zachęcał także Warsha, by był „niezależny”.

Wygląda na to, że Warsh ostatecznie zrobił zarówno to, czego Trump oczekiwał, jak i to, czego się nie spodziewał: był całkowicie niezależny i podniósł stopy.

Sen. Elizabeth Warren, wieloletnia krytyczka niezależności Warsh od Białego Domu, powiedziała CNN, że własny konflikt Trumpa z Iranem i polityka taryfowa zapędziły przewodniczącego Fed w kozi róg, zmuszając go do wyboru między administracją a kontrolowaniem inflacji. Argumentowała, że podwyżka i tak kosztowałaby zwykłe rodziny poprzez droższe odsetki od kart kredytowych i kredyty hipoteczne, niezależnie od tego, którą drogę wybrałby Warsh, i stwierdziła, że potrzeba więcej niż jednej decyzji, by zmienić jej zdanie o nim.

Trump, wiceprezydent JD Vance i sekretarz skarbu Scott Bessent publicznie naciskali na obniżki w ciągu dwóch tygodni przed decyzją, a Trump posunął się nawet do groźby wstrzymania handlu z krajami mającymi nadwyżkę w stosunkach z USA, jeśli stopy nie spadną.

Co to oznacza dla Bitcoina i altcoinów

Krypto weszło w decyzję już obite. Bitcoin handlował w okolicach 75 200 dolarów w godzinach przed ogłoszeniem, znacznie poniżej swojego wrześniowego szczytu blisko 82 000 dolarów, wciąż trawiąc wtorkowy spadek po tym, jak Clarity Act nie przeszła głosowania nad zamknięciem debaty w Senacie.

Analitycy wskazywali pasmo wsparcia między około 73 500 a 75 600 dolarów jako linię na piasku, przy czym dzienne zamknięcie poniżej niego otwierało drzwi do 71 000 dolarów, a nawet 66 900 dolarów w niektórych modelach technicznych, co byłoby ruchem, który zniweczyłby złoty krzyż, który wywołał letni rajd Bitcoina.

Bitcoin przetestował tę strefę bezpośrednio w momencie ogłoszenia, skacząc w kierunku 75 900 dolarów, po czym w ciągu kilku minut odwrócił się do około 75 100 dolarów, ostatecznie utrzymując się powyżej dolnej granicy pasma wsparcia, zamiast je przełamać. Indeks Crypto Fear & Greed wrócił do neutralnych poziomów, po osiągnięciu ekstremalnej chciwości kilka tygodni temu, spadając do 51 punktów z 69 wczoraj.

Następne posiedzenie Fed zaplanowano na 27-28 października, a kolejne spotkanie i następna aktualizacja wykresu kropek na 8-9 grudnia, kiedy Wall Street dowie się, czy środowa podwyżka była ostatnią w tym roku, czy pierwszą z kilku.