UniCredit rozpoczął analizę możliwości rozszerzenia swojej działalności w zakresie aktywów cyfrowych, co mogłoby dać klientom dostęp do usług przechowywania kryptowalut, pośrednictwa, tokenizowanych inwestycji i usług stablecoinowych.
Podsumowanie
- UniCredit wybiera dostawcę technologii dla infrastruktury, która mogłaby obsługiwać usługi przechowywania i pośrednictwa aktywów cyfrowych.
- Bank rozważa tokenizowane inwestycje, papiery dłużne o stałym dochodzie, usługi stablecoinowe oraz sposoby, w jakie klienci mogliby uzyskać ekspozycję na kryptowaluty.
- UniCredit zaoferował już klientom profesjonalnym produkt powiązany z funduszem ETF Bitcoin BlackRock i wyemitował tokenizowaną minibondę na publicznym blockchainie.
- Bank jest częścią Qivalis, europejskiego konsorcjum bankowego przygotowującego się do uruchomienia stablecoina denominowanego w euro.
Osoby zaznajomione z planami powiedziały, że włoski bank wybiera dostawcę technologii, który mógłby dostarczyć infrastrukturę niezbędną do przechowywania aktywów cyfrowych i obsługi ich zakupu i sprzedaży, chociaż rozmowy są na wczesnym etapie i nie podjęto ostatecznej decyzji.
Prace te mogą wykroczyć poza pojedyncze produkty powiązane z kryptowalutami, które UniCredit zaoferował inwestorom profesjonalnym, i dać bankowi technologię dla szerszego zestawu usług związanych z aktywami cyfrowymi.
Potencjalne zastosowania rozważane obecnie obejmują tokenizowane produkty inwestycyjne i papiery dłużne o stałym dochodzie, według tych osób. UniCredit bada, w jaki sposób klienci mogliby korzystać ze stablecoinów i uzyskać ekspozycję na kryptowaluty poprzez tę infrastrukturę.
Rzecznik UniCredit odmówił komentarza.
UniCredit rozważa infrastrukturę przechowywania i pośrednictwa kryptowalut
Rozważany dostawca technologii dałby UniCredit systemy niezbędne do przechowywania aktywów cyfrowych i ułatwiania handlu, tworząc infrastrukturę, która mogłaby obsługiwać kilka produktów, a nie pojedynczą ofertę inwestycyjną.
Konkretne usługi nie zostały jeszcze ustalone, a bank może zmienić lub porzucić części planu w trakcie kontynuowania rozmów.
UniCredit przetestował już ekspozycję na kryptowaluty poprzez tradycyjne produkty inwestycyjne. W lipcu 2025 roku crypto.news poinformował, że bank wprowadził produkt strukturyzowany powiązany z IBIT dla klientów profesjonalnych we Włoszech.
Pięcioletni certyfikat inwestycyjny denominowany w dolarach był powiązany z funduszem ETF iShares Bitcoin Trust BlackRock i oferował pełną ochronę kapitału w terminie zapadalności. Umożliwiał kwalifikującym się klientom uczestnictwo w zwrotach powiązanych z Bitcoinem bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty.
UniCredit jak dotąd koncentrował swoją działalność w zakresie aktywów cyfrowych na inwestorach profesjonalnych i klientach korporacyjnych. Budowa technologii przechowywania i pośrednictwa mogłaby dać bankowi kolejną drogę do oferowania aktywów cyfrowych poprzez istniejące operacje bankowe.
Bank zastosował podobne podejście do papierów wartościowych opartych na blockchainie. Pod koniec ubiegłego roku UniCredit wyemitował pierwszą we Włoszech tokenizowaną minibondę na publicznym blockchainie, wykorzystując infrastrukturę blockchain do emisji i transferu tradycyjnego instrumentu finansowego.
Jego najnowsze rozmowy obejmują tokenizowane papiery dłużne o stałym dochodzie jako jeden z możliwych obszarów, w których nowa infrastruktura mogłaby być wykorzystana.
Stablecoiny stanowią kolejną część planów UniCredit
Stablecoiny są już częścią strategii UniCredit w zakresie aktywów cyfrowych poprzez Qivalis, spółkę z siedzibą w Amsterdamie utworzoną przez europejskie banki w celu opracowania stablecoina denominowanego w euro.
Projekt początkowo zgromadził 10 banków, w tym UniCredit, BNP Paribas, ING, Banca Sella, KBC, DekaBank, Danske Bank, SEB, CaixaBank i Raiffeisen Bank International. Qivalis planuje uruchomienie tokena w drugiej połowie 2026 roku, z zastrzeżeniem zatwierdzenia regulacyjnego.
Od tego czasu jego członkostwo znacznie się rozszerzyło. W maju Qivalis rozszerzył się do 37 banków w 15 krajach europejskich po dodaniu 25 instytucji, w tym ABN AMRO, Rabobank, Nordea i Intesa Sanpaolo.
Qivalis planuje działać jako instytucja pieniądza elektronicznego pod nadzorem holendersiego banku centralnego. Grupa dąży do emisji tokena zgodnego z MiCA, zabezpieczonego 1:1 w euro, a jego pierwsze zastosowania będą koncentrować się na rozliczeniach instytucjonalnych, operacjach skarbowych i tokenizowanych aktywach.
W kwietniu grupa bankowa wybrała Fireblocks do infrastruktury wspierającej planowany token. Fireblocks dostarcza technologię tokenizacji, infrastrukturę portfela i narzędzia do zarządzania cyklem życia, a także systemy do weryfikacji tożsamości i screeningu sankcji.
Odrębne poszukiwania technologiczne UniCredit mogłyby obejmować wykorzystanie stablecoinów przez jej własnych klientów, według osób zaznajomionych z planami banku. Szczegóły dotyczące tego, jak te usługi miałyby działać lub czy byłyby połączone z Qivalis, nie zostały sfinalizowane.
MiCA daje europejskim bankom ramy dla usług kryptowalutowych
Plany są rozważane w czasie, gdy europejskie banki zwiększają swoje prace z aktywami kryptowalutowymi, tokenizowanymi papierami wartościowymi i rozliczeniami opartymi na blockchainie w ramach unijnego rozporządzenia o rynkach kryptoaktywów.
MiCA ustanowiła wspólne ramy regulacyjne w całym bloku dla dostawców usług kryptoaktywów i emitentów stablecoinów, zastępując system, w którym wymogi różniły się między rynkami krajowymi.
Kilka banków od tego czasu weszło w obszary takie jak przechowywanie, handel i infrastruktura stablecoinów. Włoski Banca Sella, kolejny członek Qivalis, otrzymał zgodę Banku Włoch na świadczenie usług przechowywania i transferu kryptowalut poprzez ścieżkę notyfikacji MiCA dla instytucji kredytowych.
Relacja między bankami a emitentami stablecoinów przyniosła własne pytania regulacyjne. Wiceprzewodnicząca UniCredit Elena Carletti, która przewodniczy komitetowi ds. ryzyka rady banku, ostrzegła w maju, że Europa może napotkać trudności w reagowaniu na stres związany z depozytami bankowymi powiązanymi z kryptowalutami.
Carletti przywołała upadek Silicon Valley Bank w 2023 roku, kiedy Circle ujawniła, że 3,3 miliarda dolarów rezerw zabezpieczających USDC było przechowywanych w upadłym pożyczkodawcy. Powiedziała, że europejskie władze mogłyby mieć mniej opcji zapewnienia podobnej ochrony, ponieważ unijne ubezpieczenie depozytów jest ograniczone do 100 000 euro.
Jej komentarze pojawiły się, gdy UniCredit uczestniczył w projekcie stablecoina Qivalis, a europejscy pożyczkodawcy przygotowywali regulowane usługi płatności i rozliczeń oparte na blockchainie w ramach MiCA.
Planowany token Qivalis pozostaje zaplanowany na drugą połowę 2026 roku, z zastrzeżeniem autoryzacji od De Nederlandsche Bank.
UniCredit rozwija działalność cyfrowych rynków kapitałowych
UniCredit rozwijał również swoje operacje cyfrowych rynków kapitałowych poza produktami kryptowalutowymi.
W tym tygodniu bank ogłosił, że nabył mniejszościowy udział w VC Trade, niemieckiej platformie skoncentrowanej na rynkach pożyczkowych. Inwestycja ma na celu rozszerzenie zdolności UniCredit w zakresie cyfrowych rynków kapitałowych.
Jego poszukiwania technologiczne dodałyby kolejny element do tej pracy poprzez stworzenie infrastruktury zdolnej do bezpośredniego przechowywania i handlu aktywami cyfrowymi.
Bank nie ujawnił, którzy dostawcy technologii są rozważani, ile mógłby wydać na projekt ani kiedy dostawca mógłby zostać wybrany. Decyzje dotyczące tego, czy UniCredit ostatecznie zaoferuje pośrednictwo kryptowalutowe, przechowywanie, usługi stablecoinów lub tokenizowane papiery wartościowe poprzez system, pozostają w dyskusji.
