Como comprar ações da Charles Schwab (SCHW): juros, caixa, cripto

Para comprar ações da Charles Schwab, basta uma conta em corretora com acesso à Bolsa de Nova York, onde elas são negociadas com o código SCHW, e essa conta pode estar em qualquer corretora, inclusive na própria Schwab. A empresa ganha menos com negociação do que o nome sugere: em 2025, cerca de 49% da receita líquida veio de juros líquidos, obtidos sobretudo com o dinheiro que os clientes deixam parado nas contas. Este guia mostra como a Schwab ganha dinheiro, como fazer a compra e o que os relatórios destacam: juros e o caixa dos clientes, um acordo de depósitos com o TD válido até 2034 e uma oferta de cripto lançada em maio de 2026.

O que a Charles Schwab faz?

A The Charles Schwab Corporation é dona de uma corretora, de um banco e de uma gestora de recursos. O relatório anual a descreve como uma holding de poupança e empréstimo que, por meio de subsidiárias, atua em gestão de patrimônio, corretagem de valores mobiliários, serviços bancários, gestão de ativos, custódia e consultoria financeira. A corretora Charles Schwab & Co. foi constituída em 1971, e a controladora, em Delaware, em 1986. Desde 1º de janeiro de 2021 a sede oficial fica em Westlake, no Texas, e não mais em San Francisco.

O principal banco do grupo, o Charles Schwab Bank, SSB, concede financiamentos imobiliários e linhas de crédito garantidas pelo imóvel ou pela carteira do cliente. A Charles Schwab Investment Management faz a gestão dos Schwab Funds e dos ETFs Schwab, entre eles o fundo de dividendos do guia sobre o SCHD.

Os clientes se dividem em dois segmentos. O Investor Services atende pessoas físicas — de quem está começando com produtos como o Schwab Stock Slices a famílias com patrimônio complexo — e cuida de planos de previdência e de ações para funcionários de empresas. O Advisor Services oferece a consultores de investimento independentes registrados (RIAs) custódia, execução de ordens, serviços bancários e suporte. Segundo o 10-K, aqui a Schwab ganha dinheiro sobretudo com receita líquida de juros e taxas de gestão e administração de ativos, e não cobra taxa de custódia dos RIAs nem dos clientes deles.

O formato atual nasceu de uma operação. Em 6 de outubro de 2020, a Schwab concluiu a compra da TD Ameritrade Holding Corporation, emitindo ações ordinárias e uma nova classe de ações sem direito a voto, parte delas destinada ao TD Bank e a suas afiliadas. Mais de 17 milhões de contas de clientes migraram para a plataforma da Schwab em cinco levas, a última em maio de 2024; o nome Ameritrade sobrevive no Schwab Trading Powered by Ameritrade, onde fica a plataforma thinkorswim. Em 12 de fevereiro de 2025, uma afiliada do TD vendeu suas ações ordinárias da Schwab em uma oferta secundária, e a Schwab recomprou diretamente as ações sem voto restantes. Desde então o TD não tem ações da Schwab, e a Schwab não recebeu dinheiro da oferta.

Duas frentes novas estão em andamento: a Forge Global, um mercado de ações de empresas antes do IPO, adquirida em 2 de março de 2026, e o Schwab Crypto, a negociação à vista de bitcoin e ether para clientes de varejo, lançada em etapas a partir de maio de 2026.

Como a Charles Schwab ganha dinheiro

Em 2025 a receita líquida cresceu 22%, no mesmo ritmo nos dois segmentos; o Investor Services respondeu por cerca de 79,4% e o Advisor Services por cerca de 20,6%. Por tipo de receita:

As fatias foram calculadas com os valores em dólares do 10-K e arredondadas para uma casa decimal.

A maior linha se apoia no caixa. O 10-K afirma que a principal fonte de captação dos ativos que rendem juros da Schwab são os saldos não investidos dos clientes mantidos em seu balanço. Esse dinheiro é emprestado ou aplicado, principalmente em títulos de alta qualidade, e como a Schwab define quanto paga sobre esses saldos, a diferença entre os dois lados determina o lucro. A alta de 28% em 2025 veio sobretudo da quitação de dívidas caras e de uma captação mais barata.

As taxas de gestão acompanham o valor das carteiras: a empresa atribui a alta de 14% a saldos maiores, graças à valorização dos mercados, à entrada de novos ativos e ao avanço das soluções administradas e dos fundos de money market. A receita de negociação subiu 20%, principalmente pelo volume maior de negócios, segundo o 10-K. Cerca de 8,1% da receita líquida total veio do pagamento por fluxo de ordens, que o 10-K define como os valores pagos pelos locais de execução para os quais a corretora do grupo envia ordens de ações e opções; essa linha cresceu 31%.

As taxas de depósito se baseiam em um contrato. Pelo acordo de contas de depósito seguradas (IDA) de 2023, o dinheiro não investido das contas elegíveis sai do balanço da Schwab para depósitos no TD Bank USA e no TD Bank, N.A., e a Schwab recebe por esse serviço 15 pontos-base. O acordo vale até 1º de julho de 2034 e exige manter os saldos entre um mínimo e um máximo definidos. No conjunto, a margem antes dos impostos foi de 47,9% em 2025.

A ação SCHW em resumo

A cotação em tempo real, o valor de mercado e o dividend yield aparecem na página da ação da Charles Schwab na Bitbase.

Como comprar ações da Charles Schwab

SCHW é a própria ação ordinária de uma empresa americana, sem recibo de depósito no meio. Qualquer corretora com acesso à NYSE pode executar a ordem, inclusive a da própria Schwab; para ter as ações não é preciso conta na Schwab, e este guia não compara corretoras. Os passos:

1. Confirme o acesso ao mercado. Fora dos Estados Unidos, serve uma corretora local que ofereça ações americanas ou uma internacional; descubra qual empresa guarda seus ativos e quem a fiscaliza.

2. Abra a conta e informe sua situação fiscal. Pessoas físicas não residentes nos EUA costumam entregar à corretora o formulário W-8BEN do IRS, que comprova a condição de estrangeiro para a retenção de imposto americana.

3. Deposite dinheiro. O câmbio tem seu próprio preço, então compare a taxa de conversão além da corretagem.

4. Escolha o ativo certo. Busque SCHW e confira se o resultado é a ação ordinária da The Charles Schwab Corporation na NYSE. SCHW PrD e SCHW PrJ são ações depositárias de preferenciais — outro ativo, com condições próprias de dividendo.

5. Defina o tipo de ordem. O Investor.gov lembra que o último preço negociado não é necessariamente o preço em que uma ordem a mercado será executada. Na ordem limitada, você fixa o pior preço que aceita, e ela só é executada a esse preço ou melhor.

6. Ações inteiras ou frações. As frações permitem investir um valor fixo, mas, segundo o Investor.gov, nem toda corretora as oferece, algumas só aceitam ordens a mercado para elas, e uma fração pode não dar direito a voto.

7. Guarde os comprovantes. Notas de corretagem e extratos registram o custo de aquisição e os dividendos recebidos.

Para quem não mora nos EUA, os dividendos americanos sofrem retenção. Segundo o IRS, a maior parte da renda de fonte americana paga a estrangeiros é tributada a 30%, com alíquota menor ou isenção quando há tratado tributário; o W-8BEN é o que permite à corretora aplicá-la. Seu país de residência pode tributar o mesmo dividendo de novo.

Por meio de um fundo, você tem a Schwab junto com centenas de outras empresas: os fundos de índice do S&P 500 a incluem, como mostra o FAQ.

O que move a ação SCHW

Juros e caixa dos clientes. Como cerca de metade da receita vem de juros líquidos, as taxas passam direto para o lucro. A simulação da Schwab com balanço estático a partir de 31 de dezembro de 2025 mostra que, se os juros subirem gradualmente um ponto percentual, a receita líquida de juros dos doze meses seguintes aumenta 4,1%, e que, se caírem o mesmo, ela recua 4,4%. O comportamento dos clientes pesa tanto quanto. Quando os juros de curto prazo dispararam em 2022 e 2023, os clientes tiraram dinheiro do caixa de varredura para produtos mais rentáveis, e a empresa, como ela mesma admite, teve de recorrer pesadamente a captações mais caras, o que reduziu o lucro líquido. A maior parte dessas dívidas já foi paga: em 2025 a captação bancária complementar caiu 90%. No fim de 2025 o caixa dos clientes equivalia a 9,7% dos ativos deles, ante 10,5% dois anos antes — um índice que vale conferir a cada trimestre.

Mercados e captação de ativos. Os ativos dos clientes terminaram 2025 com alta de 18%, impulsionados pelos mercados e pela captação líquida principal de novos ativos, que cresceu 42%. Uma queda longa dos mercados encolheria a base sobre a qual as taxas são cobradas, mesmo que nenhum cliente saísse.

Negociação e roteamento de ordens. O número médio diário de negócios dos clientes subiu 31% em 2025, no mesmo ritmo do pagamento por fluxo de ordens. O 10-K inclui as regras sobre roteamento de ordens e as receitas ligadas a elas entre as mudanças que podem afetar a rentabilidade. Em 12 de junho de 2025 a SEC retirou várias propostas, entre elas a regra de concorrência por ordens e o regulamento de melhor execução. As tabelas de receita das corretoras mostram como empresas listadas separam a receita de negociação da de juros.

O acordo com o TD. O contrato IDA prende parte do caixa da Schwab até 2034. Os compromissos de saldo, diz o 10-K, limitam a capacidade de reagir a mudanças de juros, e as taxas desses depósitos podem ficar abaixo da receita de juros que o mesmo dinheiro daria no próprio balanço. Desde 10 de setembro de 2025 a Schwab pode retirar saldos acima do mínimo e já começou a trazer parte de volta.

Capital e remuneração ao acionista. Como organização bancária de categoria III, a Schwab pode deixar fora do capital regulatório a maior parte das perdas não realizadas com títulos, registradas em outros resultados abrangentes acumulados (AOCI); uma proposta de 2023 a obrigaria a incluí-las. A empresa já administra o capital por um índice de alavancagem Tier 1 ajustado que inclui o AOCI, com meta de longo prazo de 6,75% a 7,00%; no fim de 2025 ele estava em 7,1%. O capital acima dessa faixa paga dividendos, elevados duas vezes desde o início de 2025, e recompras feitas sob uma autorização de julho de 2025 sem data de vencimento.

Novos produtos. O Charles Schwab Premier Bank guarda como custodiante os ativos dos clientes do Schwab Crypto, e a Paxos Trust Company cuida da subcustódia e da execução; segundo o comunicado do terceiro trimestre de 2026, mais ativos digitais estão a caminho. O relatório trimestral até junho de 2026 lista os riscos, de falhas na custódia ao destino das criptos dos clientes em caso de insolvência.

Riscos a pesar antes de comprar SCHW

Do item 1A do 10-K, estes são os pontos que mais tocam o acionista:

Caixa dos clientes. Uma mudança relevante na forma como os clientes distribuem o caixa pode, segundo a empresa, prejudicar suas receitas. A virada de 2022 e 2023 é o próprio exemplo dela.

Juros. Mudanças bruscas de juros podem afetar a rentabilidade. A queda comprime o rendimento dos ativos; a alta encarece a captação e pode ampliar as perdas não realizadas com títulos, que, alerta a Schwab, podem abalar a confiança do mercado ou dos clientes.

Segurança. Uma invasão dos sistemas da empresa, dos clientes ou de terceiros pode gerar responsabilidade relevante e dano à reputação. Para um custodiante, guardar bem é o próprio produto.

Regulação. A supervisão ampla pode, reconhece a empresa, resultar em multas pesadas ou limites às atividades. Reguladores bancários, de valores mobiliários e de futuros fiscalizam partes diferentes do grupo.

Concorrência. O setor é, segundo a empresa, muito competitivo e marcado por uma guerra de preços agressiva. O relatório só cita rivais por tipo, de bancos a fintechs.

Ativos digitais. O negócio de cripto traz, segundo o 10-K, riscos financeiros, operacionais, jurídicos e regulatórios novos e incertos, e o relatório trimestral até junho de 2026 acrescenta que as criptos dos clientes no Schwab Crypto não são depósito nem valor mobiliário e não têm proteção da FDIC nem da Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Litígios. Uma ação coletiva de 2022 alegava que a compra da TD Ameritrade prejudicou a concorrência na execução de ordens de varejo. Um acordo baseado em compromissos não financeiros e honorários advocatícios num valor que a empresa considera imaterial recebeu aprovação judicial definitiva em 24 de novembro de 2025; alguns opositores recorreram.

A própria ação também tem riscos. O 10-K cita vendas de grandes lotes por grandes acionistas entre os fatores que podem mexer com o preço, e a saída do TD em 2025 foi exatamente um evento assim. Uma só ação amarra seu resultado a uma empresa, cada dividendo depende de decisão do conselho dentro das exigências de capital e, se você mede o retorno em outra moeda, o câmbio do dólar mexe ao mesmo tempo com o preço e com o pagamento.

Onde conferir os documentos da SCHW

A Schwab entrega seus relatórios à SEC sob o CIK 316709 e também os publica em aboutschwab.com. O 10-K é o relatório anual, os 10-Q cobrem os três primeiros trimestres e os 8-K trazem os eventos entre eles, incluindo cada comunicado de resultados; o do terceiro trimestre de 2026 foi entregue em 15 de outubro de 2026.

No 10-K, o item 1 descreve os segmentos e as quatro grandes fontes de receita, o item 1A os riscos, e o MD&A detalha a receita por linha e por segmento. A simulação de juros está na seção de gestão de riscos, os termos do IDA na nota de compromissos, e o gráfico de retorno ao acionista compara SCHW ao S&P 500 e ao índice Dow Jones U.S. Investment Services.

Duas checagens ajudam. A capa estruturada do relatório de 2025, R1.htm, lista três ativos registrados, e só a ação ordinária usa o código SCHW puro. Além disso, a simulação de juros supõe um balanço fixo e, como o próprio 10-K admite, não capta mudanças na alocação do caixa dos clientes; leia-a junto com os números trimestrais de caixa. Para outras empresas, veja as páginas de ações dos EUA na Bitbase.

Perguntas frequentes sobre a ação da Charles Schwab

A Charles Schwab paga dividendos?

Sim, trimestralmente e em dinheiro. Em 29 de janeiro de 2026 o conselho anunciou uma alta de 19%, depois de outra de 8% no início de 2025. Pelas condições das ações preferenciais da série L, a capacidade da Schwab de pagar dividendos ordinários fica limitada se o dividendo preferencial do período anterior não tiver sido pago nem provisionado. Cada declaração, com valor e data de pagamento, é entregue no formulário 8-K.

Dá para comprar ações da Charles Schwab com criptomoedas?

Não diretamente. A SCHW é comprada por uma conta em corretora em dólares, então é preciso primeiro vender as criptos e depositar o dinheiro na corretora; dependendo de onde você mora, essa venda pode ser tributada. Desde maio de 2026 a Schwab oferece a clientes de varejo negociação à vista de bitcoin e ether, mas o relatório trimestral ressalta que as criptos no Schwab Crypto não são valor mobiliário, de modo que moedas e ações continuam sendo posições separadas. Uma participação na empresa com direito a dividendo e a voto é justamente como ações e criptomoedas se diferenciam.

A Charles Schwab é um banco?

A controladora é uma holding de poupança e empréstimo que optou pelo status de holding financeira, sob supervisão do Fed. Ela tem três bancos: o Charles Schwab Bank, SSB e o Charles Schwab Premier Bank, SSB, ambos bancos de poupança com licença do Texas, e o Charles Schwab Trust Bank, com licença de Nevada. A corretora, Charles Schwab & Co., é uma broker-dealer separada registrada na SEC.

O TD Bank ainda tem ações da Schwab?

Não. Em 12 de fevereiro de 2025, uma afiliada do TD vendeu suas ações ordinárias em uma oferta secundária e a Schwab recomprou as ações sem voto restantes; o 10-K informa que o TD se desfez de todas as ações ordinárias e que não há mais ações sem voto em circulação. O que liga as duas empresas hoje é o acordo IDA, válido até 2034.

A SCHW faz parte do S&P 500?

Sim. Em 16 de outubro de 2026 a SCHW estava na carteira do SPY, o trust da State Street que acompanha o S&P 500, e na do XLF, o Financial Select Sector SPDR ETF da mesma gestora, como uma posição entre muitas. Os pesos mudam todo dia; os arquivos dos fundos mostram o número atual.

A ação da Charles Schwab já passou por desdobramento?

Sim. Nos documentos da assembleia de 2001, a Schwab informa que os dados sobre suas ações refletem o desdobramento de três para duas de maio de 2000, então preços e dividendos por ação mais antigos precisam ser ajustados antes da comparação.

Em resumo

Comprar é a parte simples: uma corretora com acesso à NYSE, a ação ordinária em vez de uma preferencial e uma ordem a mercado ou limitada. Entender o que se compra leva mais tempo. A SCHW é em boa medida um direito sobre o caixa e os ativos dos clientes, e cerca de metade da receita depende do spread que a empresa ganha com os saldos. Leia o último 10-K e o comunicado trimestral, acompanhe para onde vai o caixa dos clientes e avalie a SCHW como uma empresa cujos resultados dependem dos juros e das escolhas dos clientes.

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Aviso: Este artigo é conteúdo educacional da Bitbase Academy, fornecido apenas para fins informativos. Ele explica o que uma empresa ou um fundo faz e em que os instrumentos citados aqui se diferenciam; não constitui aconselhamento de investimento, negociação, tributário ou financeiro, nem representa recomendação ou endosso de qualquer valor mobiliário, token ou estratégia de negociação. Uma ação tokenizada é emitida por um terceiro e foi desenhada para oferecer exposição econômica a um ativo subjacente: não é uma ação registrada em seu nome, não confere direitos de acionista e depende da estrutura do emissor, das suas regras de elegibilidade e das suas condições de resgate, que o emissor pode alterar. Futuros perpétuos são derivativos alavancados que não detêm nenhum ativo subjacente e podem ser liquidados; horários de negociação, disponibilidade de produtos e condições de acesso variam conforme o instrumento e a jurisdição e podem mudar a qualquer momento. Escrito em outubro de 2026; verifique tudo por conta própria nos documentos divulgados pela empresa, na documentação oficial do emissor e nas páginas de produto da plataforma em que você negocia.

Fontes

[1] The Charles Schwab Corporation, formulário 10-K de 2025: negócio, segmentos, receita, riscos e capital (SEC EDGAR) www.sec.gov

[2] Charles Schwab, formulário 10-Q do trimestre encerrado em 30 de junho de 2026: Schwab Crypto, Forge, dividendo e riscos de cripto (SEC EDGAR) www.sec.gov

[3] Charles Schwab, comunicado de resultados do terceiro trimestre de 2026, 15 de outubro de 2026 (formulário 8-K, anexo 99.1) www.sec.gov

[4] Charles Schwab, formulário 10-K de 2021: conclusão da compra da TD Ameritrade e mudança de sede (SEC EDGAR) www.sec.gov

[5] Charles Schwab, formulário 8-K de abril de 2026: emissão de preferenciais da série L e limites ao dividendo (SEC EDGAR) www.sec.gov

[6] Charles Schwab, documentos da assembleia, março de 2001: dados ajustados pelo desdobramento de maio de 2000 (formulário DEF 14A) www.sec.gov

[7] State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): página do fundo e carteira diária www.ssga.com

[8] State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF): página do fundo e carteira diária www.ssga.com

[9] Investor.gov (SEC): tipos de ordens www.investor.gov

[10] Investor.gov (SEC): boletim sobre frações de ação www.investor.gov

[11] IRS: retenção para não residentes (NRA Withholding) www.irs.gov