O Banco da Rússia identificou o uso de criptomoedas como um risco para o mercado financeiro, alertando que stablecoins e outros ativos digitais poderiam ser cada vez mais usados por russos como substitutos da moeda nacional.
Resumo
- O Banco da Rússia alertou que stablecoins e outros ativos digitais poderiam ser cada vez mais usados como substitutos do rublo.
- O regulador disse que investimentos em cripto carregam risco de perdas totais e levantou preocupações sobre transações anônimas e descentralizadas.
- Operadores de cripto sem licença poderiam enfrentar responsabilidade criminal, enquanto empresas reguladas que violarem as regras de mercado poderiam enfrentar penalidades administrativas.
- A Rosfinmonitoring ganhou autoridade para supervisionar transações com cripto, enquanto clientes de depositários digitais russos serão obrigados a fornecer seus números de identificação fiscal.
O banco central delineou as preocupações em sua revisão, “Principais Direções para o Desenvolvimento do Mercado Financeiro da Federação Russa para 2027 e o Período de 2028 e 2029”, na qual alertou sobre potenciais perdas para investidores e riscos ligados à atividade cripto fora das jurisdições nacionais.
O Banco da Rússia vê as stablecoins como um risco para o rublo
O regulador disse que o aumento do uso de moedas digitais, particularmente stablecoins, poderia levar as famílias a usar ativos emitidos privadamente em vez do rublo. Investimentos em criptomoedas carregam a possibilidade de perda total dos fundos investidos, de acordo com o banco central.
Diferentemente dos instrumentos financeiros tradicionais, o que o regulador descreveu como “substitutos do dinheiro” pode carecer de uma contraparte obrigada ou de garantia subjacente. Os investidores poderiam, portanto, não ter uma parte contra a qual fazer uma reivindicação se o valor de um ativo entrar em colapso.
Algumas criptomoedas criam outra área de preocupação porque as transações podem ocorrer por meio de redes descentralizadas, proporcionando graus variados de anonimato, disse o banco central. Ele vinculou essas características a riscos aumentados de moedas digitais serem usadas para atividades ilegais.
Mercados de cripto que operam além das fronteiras podem limitar a eficácia das restrições impostas por governos individuais, de acordo com a revisão. Os países adotaram abordagens diferentes para regular o setor, com alguns já aplicando requisitos rigorosos enquanto outros ainda estão desenvolvendo suas regras.
O Banco da Rússia disse que a falta de uma abordagem internacional uniforme poderia criar condições para o desenvolvimento de um segmento não regulamentado do mercado, deixando as medidas introduzidas por países individuais insuficientes para conter alguns dos riscos que identificou.
O alerta vem pouco depois de a Rússia abrir um mercado doméstico de criptomoedas regulamentado sob supervisão do banco central.
O primeiro arcabouço abrangente da Rússia para negociação de cripto, custódia e liquidações transfronteiriças entrou em vigor em 1º de setembro, permitindo que investidores acessem ativos digitais aprovados por meio de intermediários regulados. O crypto.news relatou anteriormente que investidores não qualificados podem comprar até 300.000 rublos de criptomoedas elegíveis anualmente por meio de cada intermediário após completarem um teste obrigatório.
Investidores qualificados podem negociar sem o mesmo teto de compra, embora os requisitos de teste permaneçam em vigor.
Corretoras de cripto enfrentam responsabilidade criminal e administrativa
O Banco da Rússia quer que a atividade de criptomoedas permaneça dentro do mercado licenciado estabelecido sob o novo arcabouço.
O regulador pediu responsabilidade criminal para operadores que organizam a circulação de moedas digitais sem autorização regulatória. Participantes licenciados do mercado que violarem as regras aplicáveis devem enfrentar responsabilidade administrativa, de acordo com o banco central.
A Rússia já havia estabelecido uma estrutura de licenciamento para intermediários de cripto antes do último alerta. Regulamentos preliminares publicados em julho estabeleceram requisitos para corretoras de criptomoedas e depositários digitais, enquanto colocavam participantes registrados do mercado sob supervisão do banco central.
Essas regras operacionais preliminares incluíam requisitos de capital para depositários digitais e disposições que permitiam às exchanges estabelecer seus próprios procedimentos de negociação dentro do arcabouço regulatório. O Banco da Rússia manteria registros oficiais abrangendo os participantes licenciados do mercado de criptomoedas.
O presidente Vladimir Putin assinou a lei subjacente sobre ativos digitais em 4 de agosto, após a Duma Estatal aprovar a legislação em julho. A lei estabeleceu acesso regulamentado para investidores de varejo e qualificados, ao mesmo tempo em que manteve proibidos os pagamentos em criptomoedas por bens e serviços dentro da Rússia.
Antes da abertura do mercado, o banco central propôs Bitcoin, Ether e USDT para negociação em exchanges regulamentadas. A proposta colocou os investidores não qualificados sob o teto anual de compra de 300.000 rublos por meio de cada intermediário, enquanto os investidores qualificados poderiam negociar criptomoedas elegíveis sem o mesmo limite após cumprirem as condições exigidas.
A Rússia continua a permitir criptomoedas para certas transações transfronteiriças, mesmo com os pagamentos domésticos permanecendo restritos.
A Rússia amplia o monitoramento de transações com criptomoedas
O monitoramento financeiro constitui outra parte do mercado regulamentado, com a Rosfinmonitoring ganhando autoridade para supervisionar transações com criptomoedas sob a legislação que rege moedas digitais e direitos digitais.
Os requisitos de identidade para depositários digitais foram reforçados como parte desse sistema. Os clientes que abrirem contas em depositários digitais russos serão obrigados a fornecer seu número de identificação fiscal individual, conhecido como INN.
O identificador tem como objetivo tornar as transações mais fáceis de conectar a participantes específicos do mercado. A assessora da Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, disse que o requisito melhoraria a transparência em torno das transações com criptomoedas.
A Rússia tornou o INN obrigatório para contas de depositários digitais, à medida que as autoridades ampliaram os controles de combate à lavagem de dinheiro em torno do mercado recém-regulamentado. Transações superiores a 60.000 rublos estão sujeitas a requisitos de informações detalhadas sobre o pagador e o beneficiário.
Os reguladores vêm construindo sistemas de monitoramento em paralelo ao arcabouço de licenciamento. Em agosto, o Banco da Rússia incluiu na lista negra 2.600 carteiras de criptomoedas ligadas a suspeitas de atividade financeira ilegal, após mais de 1 bilhão de rublos fluírem para os endereços durante o primeiro semestre de 2026.
O regulador identificou 929 entidades que apresentavam sinais de atividade de pirâmide financeira durante o período e outras 379 suspeitas de atrair investimentos ilegalmente. Mais de 74% dos esquemas de pirâmide identificados pelo banco central usaram criptomoedas para atrair fundos.
Centenas de reclamações envolveram os chamados empréstimos cripto, nos quais os mutuários recebiam empréstimos denominados em USDT ou rublos convertidos a uma taxa de câmbio especificada. As autoridades responderam bloqueando sites associados a algumas das operações, enquanto informações sobre carteiras de criptomoedas sinalizadas foram disponibilizadas para uso por bancos e agências de aplicação da lei.
