Fed sobe juros pela primeira vez desde 2023 e Bitcoin dispara

O Federal Reserve elevou as taxas de juros em um quarto de ponto na quarta-feira, seu primeiro aumento desde 2023, elevando a taxa dos fed funds para uma faixa-alvo de 3,75% a 4%, de 3,50% a 3,75%.

O Bitcoin permaneceu estável nos minutos antes e depois do anúncio, oscilando entre US$ 75,00 e US$ 75.800. Pouco depois, no entanto, disparou para US$ 76.000 e está subindo no momento. O mercado cripto mais amplo perdeu cerca de 2,18% no dia.

O movimento ocorreu quase exatamente como os mercados esperavam. Os traders haviam precificado uma chance de 93% de um aumento antes da decisão, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME, acima dos menos de 50% de um mês antes. Todos os 12 membros do Federal Open Market Committee apoiaram o movimento.

Em sua declaração, o Comitê afirmou que a atividade econômica estava "se expandindo em ritmo sólido" e que os ganhos de empregos haviam "acompanhado o crescimento da força de trabalho", mas que a inflação permanece elevada. Disse que a medida de quarta-feira apoiaria um "retorno mais oportuno" à meta de 2%.

A decisão confirma o que uma pesquisa do Wall Street Journal publicada esta semana constatou: quase todos os grandes bancos esperavam um aumento, com a maioria, incluindo Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley e UBS, prevendo 50 pontos-base de aperto total até o final do ano. Bank of America, Deutsche Bank e RBC haviam pedido 75 pontos-base.

Por que o Fed agiu

O argumento para o aumento se fortaleceu rapidamente após os dados de inflação da semana passada. O Índice de Preços ao Produtor subiu 5,4% anualmente em agosto, acelerando de 4,8% em julho, com os preços de bens sozinhos saltando 1,1% no mês, mais de três quartos disso proveniente do aumento dos custos de energia, de acordo com a The National Association of Manufacturers (NAM).

O Índice de Preços ao Consumidor veio um dia depois: os preços subiram 3,4% anualmente, o mesmo ritmo de julho, mas o ganho mensal acelerou para 0,4% de 0,1%, com a gasolina responsável por um terço desse aumento. A inflação subjacente, que exclui alimentos e energia, também subiu para 0,3% mensal de 0,2%.

Esse golpe duplo tirou os indecisos de cima do muro. Goldman Sachs e Piper Sandler, entre os bancos que haviam projetado que o Fed manteria a taxa, mudaram para esperar um aumento após os relatórios chegarem, informou a Reuters. O petróleo sendo negociado acima de US$ 100 o barril pela primeira vez desde julho, ligado às consequências do conflito com o Irã, adicionou mais pressão que o Fed não poderia facilmente esperar passar.

O Fed havia mantido as taxas estáveis em 3,50% a 3,75% em julho, mas essa decisão passou por apenas uma votação de 9-3, com três formuladores de políticas já pressionando por um aumento na época. Essa divisão interna, combinada com um relatório de empregos de agosto mais forte do que o esperado, inclinou o comitê para o aperto.

A colisão Trump-Warsh

O aumento coloca Warsh em uma posição desconfortável. A reunião de quarta-feira foi apenas a terceira desde que ele foi confirmado em maio, e entrega quase o oposto do que Trump disse que queria quando o escolheu. "Vou colocar alguém que quer cortar as taxas", Trump disse a repórteres no ano passado antes de nomear Warsh. Ele também encorajou Warsh a ser "independente".

Parece que Warsh acabou fazendo tanto o que Trump esperava quanto o que não esperava: sendo totalmente independente e aumentando as taxas.

A senadora Elizabeth Warren, há muito crítica da independência de Warsh em relação à Casa Branca, disse à CNN que o próprio conflito de Trump com o Irã e suas políticas tarifárias encurralaram o presidente do Fed, forçando-o a escolher entre a administração e o controle da inflação. Ela argumentou que um aumento ainda custaria às famílias comuns por meio de dívidas de cartão de crédito e hipotecas mais caras, independentemente do caminho que Warsh tomasse, e disse que seria necessário mais do que uma decisão para mudar sua visão sobre ele.

Trump, o vice-presidente JD Vance e o secretário do Tesouro Scott Bessent haviam todos pressionado publicamente por cortes nas duas semanas anteriores à decisão, com Trump chegando ao ponto de ameaçar interromper o comércio com países que mantêm superávits com os EUA se as taxas não caíssem.

O que isso significa para o Bitcoin e as altcoins

O mercado cripto chegou à decisão já machucado. O Bitcoin era negociado em torno de US$ 75.200 nas horas que antecederam o anúncio, bem abaixo de seu pico de setembro perto de US$ 82.000 e ainda digerindo a queda de terça-feira após o Clarity Act falhar em seu voto de cloture no Senado.

Analistas haviam sinalizado uma faixa de suporte entre aproximadamente US$ 73.500 e US$ 75.600 como a linha na areia, com um fechamento diário abaixo dela abrindo a porta para US$ 71.000, e até US$ 66.900 em alguns modelos técnicos, um movimento que desfaria o cruzamento dourado que desencadeou o rali de verão do Bitcoin.

O Bitcoin testou essa zona diretamente no anúncio, disparando em direção a US$ 75.900 antes de reverter para cerca de US$ 75.100 em minutos, acabando por se manter acima da extremidade inferior da faixa de suporte em vez de rompê-la de vez. O Índice de Medo e Ganância Cripto agora voltou a níveis neutros, após atingir ganância extrema algumas semanas atrás, caindo para 51 pontos, ante 69 de ontem.

A próxima reunião do Fed está agendada para 27-28 de outubro, com seu encontro seguinte, e próxima atualização do dot-plot, marcada para 8-9 de dezembro, quando Wall Street descobrirá se o aumento de quarta-feira foi o último do ano ou o primeiro de vários.