O volume anual de transações on-chain de criptomoedas no Oriente Médio e Norte da África aumentou de aproximadamente US$ 100 bilhões em 2022 para uma estimativa de US$ 350 bilhões durante 2025–2026, de acordo com um relatório do Bitcoin Policy Institute publicado em 4 de setembro.
Resumo
- O volume anual de transações on-chain no MENA subiu de cerca de US$ 100 bilhões em 2022 para uma estimativa de US$ 350 bilhões.
- A Turquia continua sendo o maior mercado de criptomoedas da região, com volume anual de transações próximo de US$ 200 bilhões, estimam os pesquisadores.
- A Arábia Saudita registrou crescimento de 154% ano a ano, enquanto o Catar seguiu com aumento de 120%, de acordo com a Chainalysis.
- Os Emirados Árabes Unidos processaram aproximadamente US$ 150 bilhões em transações de criptomoedas durante 2025, estima o relatório político de forma geral.
- A desvalorização da moeda e conflitos aumentaram a demanda por Bitcoin e stablecoins atreladas ao dólar em economias vulneráveis.
O relatório do Bitcoin Policy Institute argumenta que o MENA se tornou uma das regiões de ativos digitais que mais crescem. Ele atribui essa expansão à inflação, desvalorização da moeda, programas de tecnologia apoiados pelo governo e maior participação institucional.
No entanto, o valor de US$ 350 bilhões é uma estimativa do instituto que cobre o período de 2025–2026, e não um total confirmado para um ano calendário completo. O relatório não fornece um conjunto de dados subjacente único ou metodologia detalhada mostrando como calculou o aumento regional de US$ 100 bilhões.
As descobertas descrevem dois padrões distintos de adoção. Residentes em economias afetadas por inflação, restrições de capital, sanções ou conflitos usaram Bitcoin e stablecoins atreladas ao dólar para preservar valor ou transferir fundos. Os países do Golfo, por sua vez, atraíram exchanges, empresas de negociação institucional e plataformas de tokenização por meio de centros financeiros regulamentados.
A distinção é importante porque o volume de transações não mede ganhos de investimento, usuários únicos ou dinheiro entrando na região. Estimativas on-chain podem incluir transferências entre carteiras controladas por exchanges e movimentos repetidos dos mesmos ativos.
A Turquia continua sendo o maior mercado em valor de transações
A Turquia recebeu quase US$ 200 bilhões em volume anual de transações de criptomoedas, de acordo com o instituto. Isso a torna o maior mercado na região mais ampla do MENA pela medida do relatório.
A demanda na Turquia se desenvolveu em meio à inflação prolongada e à fraqueza da lira turca. Stablecoins podem dar aos residentes exposição digital ao dólar americano, embora introduzam riscos de emissor, plataforma e regulatórios ausentes na moeda física.
Egito, Líbano e Irã mostram um padrão de adoção semelhante, mas mais restrito, de acordo com o relatório. Ele afirma que a negociação peer-to-peer de Bitcoin no Egito aumentou mais de 300% após desvalorizações sucessivas da libra egípcia. O documento não identifica o conjunto de dados completo ou o período medido por trás dessa porcentagem, então o valor deve ser tratado como sua estimativa.
O conflito também produziu comportamento misto no mercado. O Bitcoin inicialmente caiu junto com outros ativos de risco após o confronto Israel–Irã escalar em junho de 2025. O instituto disse que o mercado total de cripto perdeu cerca de 3,7%, enquanto o Bitcoin caiu cerca de 2,3% e o Ether caiu 7,5%.
Investidores posteriormente transferiram parte do capital de tokens menores para o Bitcoin, elevando a dominância de mercado do Bitcoin para 64,8%, de acordo com o documento. Esse padrão apoia a afirmação de que os traders usaram o Bitcoin defensivamente em relação às altcoins, mas não estabelece que o Bitcoin se comportou consistentemente como um ativo de refúgio tradicional. O Crypto.news relatou anteriormente que renovadas tensões EUA–Irã empurraram o Bitcoin para baixo durante um episódio posterior, mostrando que o estresse geopolítico ainda pode produzir ampla redução de risco.
Arábia Saudita e Catar lideram taxas de crescimento relatadas
A Arábia Saudita registrou o crescimento mais rápido da região, de 154% ano a ano, seguida pelo Catar, com 120%, disse o instituto. Essas porcentagens originam-se de um estudo regional da Chainalysis publicado em setembro de 2024, e não de um crescimento recém-medido em 2026.
As datas são importantes. As porcentagens descrevem um período de medição anterior e não devem ser apresentadas como taxas de crescimento atuais de 2026 sem dados comparativos mais recentes. O Bitcoin Policy Institute as reutilizou para explicar o momentum de longo prazo do Golfo.
A Chainalysis associou o crescimento da Arábia Saudita ao interesse em sistemas de blockchain, tecnologia financeira, jogos e pesquisa de moeda digital de banco central. A população jovem do país e o alto uso de smartphones também fornecem um grande mercado potencial para produtos financeiros digitais.
A Arábia Saudita tem se concentrado cada vez mais em blockchain além da negociação de criptomoedas. Em cobertura relacionada, o reino começou a desenvolver projetos de tokenização para energia e imóveis como parte de seu programa de diversificação Visão 2030.
O crescimento medido do Catar seguiu a introdução de uma estrutura de ativos digitais por meio do Qatar Financial Centre. A estrutura estabeleceu regras para ativos tokenizados e infraestrutura relacionada. Não legalizou todas as formas de atividade de criptomoedas no país.
Os EAU constroem um mercado institucional regulamentado
O Bitcoin Policy Institute estima que os EAU processaram aproximadamente US$ 150 bilhões em transações de criptomoedas durante 2025. Ele descreve o mercado como orientado institucionalmente, com o Bitcoin respondendo por 38% da atividade, o Ether representando 22% e as stablecoins lastreadas em dólar compondo 30%.
Essas porcentagens são estimativas do relatório, e não números oficiais de transações de um regulador dos EAU. Os dados públicos de blockchain podem identificar movimentos de ativos, mas nem sempre podem determinar se um usuário, empresa ou entidade controladora está localizada nos EAU.
Os EAU, no entanto, estabeleceram várias rotas regulatórias formais. A Autoridade de Ativos Virtuais de Dubai supervisiona atividades de criptomoedas elegíveis fora do Centro Financeiro Internacional de Dubai. O Abu Dhabi Global Market opera uma estrutura separada de serviços financeiros, enquanto o Banco Central dos EAU regula os serviços de tokens de pagamento.
Dubai expandiu seu mercado institucional durante 2026. O Crypto.news relatou que a Flowdesk obteve uma licença completa de corretora-distribuidora para serviços destinados a investidores qualificados e institucionais.
A Kraken também recebeu aprovação preliminar cobrindo atividades de corretora-distribuidora e investimento. Sua oferta proposta inclui financiamento em dirham dos EAU e serviços institucionais, embora a exchange não tivesse anunciado uma data final de lançamento quando sua aprovação em Dubai foi divulgada.
A infraestrutura de stablecoins está se desenvolvendo junto com o licenciamento de exchanges. Uma estrutura de conversão regulamentada foi lançada entre a AE Coin, lastreada em dirham, e a USDU, lastreada em dólar, criando uma rota de liquidação institucional que conecta stablecoins de dirham dos EAU e dólar.
Bahrein adiciona regras para emissores de stablecoins regulamentados
O Bahrein tomou um caminho regulatório separado. O Banco Central do Bahrein introduziu seu Módulo de Emissão e Oferta de Stablecoins em julho de 2025, de acordo com um comunicado oficial.
O módulo se aplica a serviços de oferta de stablecoins regulamentados conduzidos no Bahrein ou a partir dele. Ele estabelece requisitos que cobrem reservas, resgate, governança, divulgações e supervisão.
O Bahrein também apoiou infraestrutura regulamentada de ativos digitais por meio de instituições financeiras licenciadas. O Singapore Gulf Bank, apoiado pelo fundo soberano do Bahrein e pelo Grupo Whampoa, fez parceria com a Fireblocks para expandir serviços de custódia de criptomoedas e stablecoins.
O Bitcoin Policy Institute espera que os mercados regulados do Golfo e a adoção em países com restrições econômicas continuem se desenvolvendo em trilhas separadas. Isso é uma previsão, não um resultado confirmado. O crescimento futuro dependerá da regulamentação, do acesso bancário, das condições de mercado e se as instituições transformarão projetos-piloto em uso comercial.
