Promotores federais acusaram dois engenheiros da Robinhood de fraude de commodities e fraude eletrônica depois que cada um supostamente ganhou mais de US$ 50.000 negociando futuros perpétuos de criptomoedas com informações confidenciais de listagem.
Resumo
- Dois engenheiros da Robinhood supostamente negociaram antes de a empresa anunciar novas listagens de criptomoedas.
- Cada réu supostamente ganhou mais de US$ 50.000 por meio de posições em futuros perpétuos na Hyperliquid.
- A fraude de commodities acarreta pena máxima de 10 anos, enquanto a fraude eletrônica acarreta até 20 anos.
- As queixas-crime permanecem como alegações, e ambos os engenheiros são presumidos inocentes, a menos que condenados.
Engenheiros da Robinhood supostamente negociaram antes das listagens
O Escritório do Procurador dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York anunciou as acusações contra Hefu Chai, 36 anos, e Huaisong Xiang, 30 anos, também conhecido como Jerry Xiang, em 15 de setembro.
Ambos os réus trabalhavam como engenheiros na Robinhood Markets durante a conduta alegada. De acordo com as queixas-crime, seus empregos lhes davam acesso a informações confidenciais sobre quais criptomoedas a Robinhood Crypto planejava adicionar à sua plataforma e quando as listagens se tornariam públicas.
Os promotores alegam que Chai e Xiang usaram as informações entre 2025 e 2026 para abrir posições em futuros perpétuos vinculadas às listagens planejadas. Em vez de comprar os tokens subjacentes, eles supostamente realizaram as negociações por meio da Hyperliquid antes de a Robinhood divulgar seus anúncios.
Assim que as listagens se tornaram públicas, os promotores disseram que os preços de várias criptomoedas relacionadas subiram, permitindo que ambos os réus fechassem posições lucrativas. Cada engenheiro supostamente ganhou mais de US$ 50.000 por meio de negociações vinculadas aos planos privados de listagem da Robinhood.
As queixas acusam Chai e Xiang de violarem seus deveres de proteger as informações confidenciais de seu empregador. Os promotores não identificaram todas as criptomoedas envolvidas nas negociações alegadas no anúncio público.
Como o crypto.news relatou em junho, o anúncio da listagem do Worldcoin pela Robinhood deu aos clientes acesso ao WLD enquanto o token estava passando por fortes oscilações de preço. O WLD caiu quase 15% no período da listagem, apesar de ter ganhado acesso à base de clientes da Robinhood, mostrando que uma adição de plataforma nem sempre produz uma alta duradoura.
Perpétuos da Hyperliquid formaram a suposta rota de negociação
A Hyperliquid opera uma plataforma descentralizada de derivativos onde os traders podem assumir posições compradas ou vendidas por meio de futuros perpétuos. Diferentemente dos futuros padrão, os contratos perpétuos não têm datas de vencimento fixas e usam pagamentos recorrentes de financiamento para manter seus preços próximos aos ativos referenciados.
De acordo com os promotores, a ausência de uma data de vencimento permitiu que Chai e Xiang estabelecessem posições antes dos anúncios da Robinhood e as mantivessem até que os movimentos de preço esperados ocorressem. As queixas alegam que ambos os engenheiros possuíam informações privilegiadas relevantes quando entraram nas negociações.
A Hyperliquid registra negociações em infraestrutura de blockchain pública, mas os usuários podem interagir com seus mercados sem comprar os ativos referenciados pelos contratos. A cobertura de julho sobre as atualizações de protocolo da Hyperliquid detalhou como o HIP-3 abriu a criação de mercados perpétuos para desenvolvedores externos e expandiu a plataforma além de tokens de criptomoedas para instrumentos vinculados a ações, commodities e índices.
O HIP-3 opera na mainnet desde outubro de 2025, enquanto o HIP-4 entrou em operação em maio de 2026 com suporte para mercados de previsão e eventos. A gama crescente de instrumentos da Hyperliquid aproximou sua infraestrutura de negociação descentralizada de mercados tradicionalmente supervisionados pelas regras de commodities e derivativos dos EUA.
Embora as negociações alegadas tenham ocorrido em um ambiente descentralizado, o Procurador dos Estados Unidos Jamie McDonald disse que o tipo de plataforma usada não removeu as obrigações legais dos réus.
“Apropriar-se indevidamente de informações confidenciais para negociar nos mercados de derivativos em benefício próprio é ilegal”, disse McDonald.
O promotor acrescentou que os traders não podem evitar as leis de valores mobiliários e commodities dos EUA usando futuros perpétuos, valores mobiliários tokenizados ou produtos financeiros semelhantes.
Promotores dos EUA aplicam leis de commodities e fraude eletrônica
Chai e Xiang enfrentam cada um uma acusação de fraude de commodities e uma acusação de fraude eletrônica. De acordo com o Departamento de Justiça, a acusação de commodities acarreta pena máxima de prisão de 10 anos, enquanto a fraude eletrônica acarreta pena máxima de 20 anos.
Qualquer sentença seria determinada por um juiz federal após considerar as Diretrizes de Sentença dos EUA e outros fatores estatutários. As penalidades máximas não indicam o que qualquer um dos réus receberia se condenado.
O caso dá aos leitores dos EUA um exemplo direto de como promotores federais podem buscar suposto uso indevido de informações corporativas sobre criptomoedas mesmo quando as negociações não envolvem ações ordinárias ou compras de tokens à vista. Os promotores enquadraram as supostas posições perpétuas como negociações de derivativos feitas com informações obtidas de uma empresa listada nos EUA.
A Robinhood negocia na Nasdaq sob o ticker HOOD e oferece serviços de criptomoedas por meio da Robinhood Crypto. Sua corretagem convencional, criptomoedas e produtos derivativos operam por meio de entidades afiliadas separadas com diferentes arranjos regulatórios.
As divulgações oficiais da Robinhood afirmam que seu negócio de futuros e swaps compensados nos EUA opera por meio da Robinhood Derivatives, uma corretora de futuros registrada na Commodity Futures Trading Commission e membro da National Futures Association. A Robinhood Crypto é licenciada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York para atividade de moeda virtual.
As supostas negociações na Hyperliquid eram separadas das transações de clientes na própria plataforma da Robinhood. Os promotores acusaram os dois funcionários de explorar informações internas, em vez de alegar que clientes da Robinhood perderam fundos ou que a corretora manipulou preços de tokens.
Investigação do FBI leva a comparecimentos em tribunal
O Diretor Assistente do FBI, James C. Barnacle Jr., disse que os engenheiros supostamente usaram informações sensíveis obtidas por meio de seu emprego para lucro pessoal. De acordo com Barnacle, as acusações mostram que o FBI e seus parceiros agirão quando funcionários forem acusados de abusar de informações corporativas confidenciais.
Chai estava programado para fazer sua primeira aparição em tribunal no Distrito Norte da Califórnia. Xiang deveria comparecer em Manhattan perante a Juíza Magistrada dos EUA Ona T. Wang no Distrito Sul de Nova York.
As acusações chegam enquanto a Robinhood aumentou seu uso de produtos baseados em blockchain. Em setembro, sua rede Ethereum de camada 2 sofreu uma paralisação de produção de blocos de 14 minutos que temporariamente impediu transferências e chamadas de contratos inteligentes de receberem confirmação.
A Robinhood lançou a mainnet pública da cadeia em 1º de julho com 95 ações tokenizadas e acesso a carteira em mais de 120 países. A rede usa Ethereum para taxas de transação e suporta carteiras e aplicativos compatíveis, enquanto seus produtos tokenizados permanecem separados das supostas negociações de listagem de criptomoedas descritas nas reclamações federais.
Nenhuma das reclamações representa uma conclusão de culpa. Chai e Xiang são presumidos inocentes, a menos que os promotores provem as acusações além de uma dúvida razoável em tribunal.
